财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入2.801亿美元，同比增长21.3%，环比增长21.8%，主要因全球居家办公转型对CHP产品需求强劲 [5] - 第二季度非GAAP运营利润率为7.5%，受收入增长带动 [6] - 第二季度非GAAP毛利率为29.6%，较去年同期的28.8%上升80个基点，较第一季度的29.2%上升40个基点 [9] - 第二季度非GAAP运营费用为6200万美元，同比增长10.1%，环比增长5.2%，主要因收入增长带来销售和营销支出增加 [9] - 截至季度末员工人数为788人，较上一季度减少9人 [10] - 第二季度非GAAP研发费用占净收入的6.9%，去年同期为7.6%，第一季度为8.1% [10] - 第二季度非GAAP税率为23.5%，非GAAP净收入为1630万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.54美元 [10] - 2020年第二季度末现金和短期投资为2.586亿美元，较上一季度增加4880万美元 [11] - 第二季度库存减少3000万美元，运营现金流为6320万美元，过去12个月运营现金流总计1.156亿美元 [11] - 第二季度资本支出为240万美元，过去12个月资本支出总计840万美元 [11] - 第二季度花费750万美元回购约31.5万股普通股，自2013年第四季度回购活动开始以来，已花费5.512亿美元回购1570万股 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接家庭业务第二季度净收入2.3亿美元，同比增长37.3%，环比增长39.7%，服务提供商和零售渠道需求均增加 [13] - 中小企业业务第二季度净收入5000万美元，同比下降21%，环比下降23.4%，受疫情导致业务关闭影响 [14] - 第二季度共发货约370万件产品，其中无线产品270万个节点，有线和无线路由器及网关合计约150万件 [8] - 家庭和企业产品净收入占比分别约为82%和18%，无线和有线产品净收入占比分别约为74%和26% [8] - 过去15个月推出的产品占第二季度发货量的约30%，过去12个月推出的产品占约23% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度美洲市场净收入2.022亿美元，同比增长28.7%，环比增长27.8%，受益于居家办公对CHP产品需求增加 [6] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场净收入4840万美元，同比增长12.2%，环比增长14.7%，受居家办公对CHP产品需求推动 [6] - 亚太（APAC）市场净收入2940万美元，较去年同期下降3.7%，环比下降0.6%，主要因服务提供商销售净收入下降 [7] - 第二季度在美国消费级Wi-Fi市场份额为49%，在美国零售渠道交换机市场份额为49% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发，保持技术和订阅服务领先地位 [10] - 中小企业业务将专注通过传统渠道销售复杂家庭办公解决方案，并推进Pro - AV项目 [19] - 公司认为家庭网络在人们生活中的重要性将持续，有助于提升公司整体收入和付费服务订阅用户数量 [20] - 公司在Wi-Fi 6产品上具有领先地位和Tri - Band技术优势，认为非服务提供商CHP业务下半年收入同比增长率可与第二季度相当 [17] - 公司预计移动热点业务下半年收入较上半年增长50%，5G热点在欧洲已实现批量发货，国内5G版本下半年将放量 [17] - 公司认为在Wi-Fi 6领域，主要竞争对手仍是亚马逊和谷歌Nest，它们尚未推出Wi-Fi 6产品，小竞争对手不构成威胁 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队克服了疫情带来的市场变化挑战，整体实现了收入和盈利能力的强劲增长 [5] - 居家办公和学习的新常态为公司带来机遇，Wi-Fi 6产品需求旺盛 [17] - 远程工作未影响公司创新能力，新推出的Orbi mesh系统受到欢迎，付费订阅用户数量增长良好 [18] - 下半年经济复苏速度存在不确定性，中小企业业务难以预测，供应链可能受疫情影响，公司暂不提供第三季度和下半年财务指引 [22] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，公司无义务更新声明 [3] - 会议提及多个非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调整细节可在公司投资者关系网站的新闻稿中查看 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CHP业务非服务提供商部分是否预计在Q3和Q4保持Q2的增长速度，以及信心来源 - 公司看到趋势延续到Q3初，且家庭Wi-Fi网络设置更复杂、平均售价更高，重置了可寻址市场规模，只要保持市场份额，非服务提供商业务下半年可保持约30%的增长 [26] - 服务提供商业务下半年预计增长50%是因为订单已收到，只是在交付，该业务通常交货期较长 [27] 问题2: Q3和Q4的增长速度是否有差异 - 非服务提供商业务遵循正常季节性规律，Q3和Q4预计与Q2增长速度相似；服务提供商业务下半年整体比上半年增长50%，Q3和Q4的具体分配取决于发货量 [28][29] 问题3: SMB业务预计同比降幅随时间减小的原因 - 随着更多企业重新开业，正常企业销售将从Q2基础上增长，预计Q3和Q4同比降幅小于Q2 [30] - 公司在Q2开始推进的ProAV和复杂家庭办公无线局域网网络业务，预计在Q3和Q4取得进展 [30] 问题4: 公司是否能满足本季度所有需求，是否仍存在供应限制 - 公司不能满足100%的需求，渠道库存有所消耗，渠道帮助缓冲了部分需求差异，生产组件的前置时间为13 - 20周，公司已尽力生产和销售 [32] 问题5: 未来毛利率的情况，是否有与疫情相关的成本增加以及产品组合对毛利率的影响 - 毛利率面临两方面挑战，一是中小企业业务占比进一步降低会给毛利率带来压力，二是追逐供应带来的空运成本增加和产能挑战也会压缩毛利率 [33] - 收入增长会带来一定杠杆效应，预计运营利润率较Q2增加50个基点 [33] 问题6: 5G热点50%的增长是针对哪部分收入空间 - 50%的增长是针对所有服务提供商业务，包括LTE热点，是下半年较上半年的增长，公司未单独披露5G移动热点的具体收入 [36] 问题7: 本季度Wi-Fi 6产品的定量发货数量是否少于100万件 - 公司未明确给出Wi-Fi 6产品的定量发货数量，认为仅从单位数量看意义不大，因为很多人购买价格较低的11AC扩展器，其销量很大 [39] 问题8: 很多人买不起Wi-Fi 6，且没有Wi-Fi 6芯片组的终端设备就无法受益于Wi-Fi 6，这种说法是否正确 - 总体来说这种说法正确，但已有很多人升级到支持Wi-Fi 6的设备，如iPhone 11、Galaxy S10等，目前Wi-Fi 6客户端设备数量可能多于Wi-Fi 6网络数量 [41] 问题9: 市场需求有多少被提前拉动，未来Wi-Fi 6市场机会还有多少 - 从发货数量和市场规模看，Wi-Fi 6市场仍有很大增长空间，目前采用率较低，升级周期还很长 [44] - 未来Wi-Fi 6产品价格下降后，购买低价扩展器的用户会升级到Wi-Fi 6 [44] 问题10: 第二季度空运发货的时间安排，以及第三季度运输和物流何时能恢复正常 - 第二季度空运支出在整个季度基本保持一致，进入Q3仍需进行一定的空运投资，希望在假期季前期能使供应与需求匹配 [46] 问题11: 下半年是否会因Prime Day、黑色星期五和假期季增加商业促销活动 - 进入假期季预计会有正常的促销活动，亚马逊是否重新举办Prime Day及时间尚不确定，公司会兼顾收入增长和利润 [47][48] 问题12: 公司的一家大型实体零售商引入了一家有Wi-Fi 6产品且价格有吸引力的小竞争对手，该对手是否构成威胁 - 公司认为不构成威胁，在Wi-Fi 6领域公司拥有最广泛的产品组合和独特的Tri - Band技术，主要竞争对手仍是亚马逊和谷歌Nest，它们尚未推出Wi-Fi 6产品 [50] 问题13: 渠道库存减少是因为与合作伙伴的库存支出变化还是实际销售情况 - 渠道库存减少主要是因为实际销售，同时渠道合作伙伴的销售模式向线上转变，减少了对店内库存的需求，部分店内库存用于缓冲需求 [53] 问题14: 公司无法满足全部需求是因为运输能力还是供应链组件问题 - 是供应链组件问题，芯片供应商的交货前置时间为13 - 26周，公司4月初下单的芯片6月底才到货并在7月投入生产 [54] 问题15: Q2每用户平均收入（ARPU）较Q1增长12%的原因 - 更多人拥有支持Wi-Fi 6的设备，他们更倾向选择Wi-Fi 6产品，同时一些先进零售商如Costco全部转向Wi-Fi 6产品，共同推动ARPU增长 [56] 问题16: 从生产角度看公司是否有能力实现收入增长 - 公司表示有能力，芯片已经开始到货 [57]