财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度总净收入为1710万美元,上年同期为1700万美元,略有增长,主要因服务收入增加25.6万美元,但被许可费减少11.3万美元和维护费减少6.1万美元抵消 [12] - 第三季度许可费为250万美元,上年同期为260万美元,主要来自此前宣布的12国NFS Ascent合同的许可收入 [13] - 第三季度维护费为370万美元,上年同期为380万美元,预计随着NFS旧产品和NFS Ascent在更广泛长期客户群中实施,维护费将逐渐增加 [14] - 第三季度服务收入为1090万美元,上年同期为1060万美元,增长主要因新的NFS Ascent实施项目 [15] - 第三季度收入成本为860万美元,2018年第三季度为790万美元,增加主要因差旅和其他与实施相关费用增加,被薪资、顾问成本及折旧摊销成本减少抵消 [16] - 2019财年第三季度毛利润为860万美元,占净收入50%,2018财年第三季度为920万美元,占净收入53.9%,占比下降因收入成本增加71.9万美元,被总净收入增加8.3万美元部分抵消 [17] - 第三季度运营费用略增至650万美元,占净收入37.7%,上年同期为640万美元,占净收入37.8%,增加主要因研发费用增加,被销售和营销费用、薪资、专业服务及总务和行政费用减少抵消 [18] - 第三季度其他收入包括4.7万美元外汇收益,上年同期为260万美元外汇收益,两个时期外汇收益均因巴基斯坦卢比兑美元和欧元贬值 [19] - 第三季度运营净收入为210万美元,低于去年第三季度的280万美元;2019财年第三季度GAAP净收入总计130万美元,即每股摊薄收益0.11美元,去年第三季度GAAP净收入为290万美元,即每股摊薄收益0.26美元,净收入减少主要因外汇交易收益减少 [20] - 2019财年第三季度非GAAP调整后EBITDA总计220万美元,即每股摊薄收益0.19美元,去年第三季度为430万美元,即每股摊薄收益0.39美元 [21] - 季度末现金及现金等价物约为1700万美元,即每股摊薄普通股约1.45美元,高于2018年3月31日的1270万美元,即每股摊薄普通股约1.13美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入逐渐增长,本季度占总收入超50%,且部分服务收入具有一定重复性,客户会逐年要求额外服务以发展其产品和业务 [54][55] - 许可费和维护费收入略有下降,但预计维护费随着产品在更多客户中实施将逐渐增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区是公司最大市场,目前有重大项目正在推进,如与德国跨国汽车制造商的1.1亿美元12国合同,已在日本成功上线,中国也已完成实施,还在新加坡、马来西亚、中国香港、印度和泰国取得进展 [31][32][35] - 欧洲市场增长较快,销售渠道有一定成熟度,近期与欧洲客户签订了Ascent合同,还有多个合同或协议处于管道中 [79] - 美国市场相对滞后 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出OTOZ Mobility Innovation Lab,旨在扩展Ascent平台影响力,为现有和潜在客户创造新增长机会,尤其关注全球订阅经济趋势,开发与汽车共享、灵活租赁等相关的新产品和服务 [11][43][44] - 与Drivemate建立战略合作伙伴关系,在低财务风险环境下测试新技术,并利用其在汽车共享和点对点租赁市场的专业知识 [45] - 创新实验室专注于人工智能、机器学习、区块链、物联网和云原生架构等智能技术能力建设,以保障核心业务未来发展并抓住新机遇 [47] - 公司在行业竞争中表现出色,每签10个合同大约会输1个,在中国市场占有率达85%,过去五六年只输过1个合同,主要竞争对手来自欧洲和新西兰的公司,公司产品价格更优且产品周期领先,随着OTOZ推出,有望进一步领先竞争对手 [82][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年是公司向未来增长新阶段过渡的转折点,核心业务运营良好,尽管与创新集团合作结束影响了相关方收入,但公司借此将人力资源重新分配到高影响力领域,如旗舰Ascent解决方案,过去一年多有效降低了成本 [25][28] - 公司有信心实现2019财年(截至6月30日)两位数收入增长目标,前九个月较去年同期增长约12% - 13% [64] - 公司认为自身已具备实现超高速增长的条件,过去两三年专注于Ascent市场建设,自约4年前推出Ascent以来签订的6 - 7个合同,合同收入超2亿美元,显示该旗舰产品有强大实力和市场吸引力 [88][89] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述,实际结果可能与陈述或暗示有重大差异,这些陈述受NetSol新闻稿和美国证券交易委员会文件中的警示声明限制 [5] - 公司将讨论某些非GAAP指标,今日早些时候发布的新闻稿包含这些非GAAP财务结果与最可比GAAP指标的调节表 [6] - 此次电话会议将被记录,可在公司网站www.netsoltech.com和今日新闻稿中的链接进行回放 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否应将服务收入视为经常性SaaS收入,许可和维护收入视为传统收入 - 公司表示SaaS收入在逐渐增长,服务收入并非仅为实施服务,部分客户会逐年要求额外服务,服务收入在一定程度上具有重复性 [53][54][55] 问题2: 剔除货币调整因素后,收益是否实际上比去年高 - 公司认为巴基斯坦卢比贬值带来的外汇收益去年较高,今年趋于稳定,本季度外汇收益为4.7万美元,目前公司运营利润稳定 [59][60] 问题3: 销售费用降低但差旅费用大幅增加,是否因亚太地区发展及业务重点转移 - 公司称这与亚太地区众多实施项目有关,包括与戴姆勒和宝马的大合同,且这些费用大多可由客户报销,差旅费用增加有望带来未来更多销售 [62] 问题4: 所说的两位数增长是指2019日历年还是2020财年 - 公司明确指2019财年(截至6月30日),前九个月较去年同期增长约12% - 13%,有信心实现或超越目标 [64] 问题5: 公司目前是否有股票回购计划,是否会增加回购 - 公司表示目前处于考虑阶段,若有进展会通过新闻稿告知 [65] 问题6: 请详细介绍汽车共享应用及市场潜力和市场策略 - 公司称OTOZ平台可实现汽车共享和更灵活租赁的SaaS订阅模式,全球各业务线客户因有大量租赁到期车辆库存,都可能成为OTOZ潜在客户,可将车辆放到平台进行订阅或共享,还可面向B2B和B2C市场,已有客户咨询如何优化库存,部分拼车公司也可从库存中取车用于服务 [69][70][72] 问题7: 大项目管道情况如何,每年预计有多少项目,地理分布怎样 - 公司表示销售周期比与宝马和戴姆勒项目短,但仍需时间,亚太地区是最大市场,欧洲市场增长快,美国市场滞后,管道中项目虽规模可能不如1.1亿美元合同,但有多个3500 - 4000万美元项目,能有效补充收入 [78][79][81] 问题8: 竞争格局如何,投标过程情况怎样 - 公司称主要竞争对手来自欧洲和新西兰,每签10个合同大约输1个,竞争健康,有助于公司定价,公司产品价格更优且产品周期领先,随着OTOZ推出有望进一步领先 [82][83] 问题9: 如何看待未来几年的增长,管道项目能否支持15% - 20%的增长 - 公司表示现有积压项目是收入支撑,若签订额外合同将增加收入,过去几年一直保持两位数增长,预计未来至少维持该增速,甚至更好,公司认为已具备超高速增长条件 [86][88][90] 问题10: 行业是否会有整合情况 - 公司认为行业独特,二手车租赁市场大,目前未看到整合情况,但随着行业向云原生和SaaS订阅模式转变,大软件公司可能关注该领域,有望引发整合和并购 [91][94][95]
NetSol(NTWK) - 2019 Q3 - Earnings Call Transcript