财务数据和关键指标变化 - 2022年收购相关成本560万美元，其中470万美元在第四季度产生 [2] - 2022年调整后每股收益从2021年的5.11美元增至5.19美元，增长2% [2] - 2022年经营活动现金流为9400万美元 [2] - 因税法变更，2022年支付940万美元与研发费用相关的税款 [2] - 2022年GAAP摊薄每股收益从3.22美元增至3.27美元，增长2% [130] - 2022年净收入从4710万美元增至5000万美元，增长6% [130] - 2022年调整后EBITDA从1.329亿美元增至1.352亿美元，增长2% [130] - 2022年毛收入从7.067亿美元增至7.868亿美元，增长11% [130] - 2022年底现金为3850万美元，净杠杆从0.6倍降至0.2倍，信贷额度为3.58亿美元 [105] - 2023年公司营收指引为8.78 - 9.5亿美元，GAAP每股收益指引为2.93 - 3.33美元，调整后每股收益指引为5.28 - 5.69美元 [3] - 预计2023年调整后EBITDA在1.5 - 1.6亿美元之间 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年房地产交易业务收入约4750万美元，2022年GRS和Block & Clark合并收入为7130万美元，预计2023年下降7%，处于6000多万美元区间，该业务占比约7% [111] - 2022年公司各办公室间内部服务合同销售额超3700万美元 [127] - 2022年技术服务集团销售额创纪录，且有望持续增长，在高等教育领域保持领先并向酒店等其他领域拓展 [72] - 国际业务在关键任务领域保持领先，近期与微软、Equinix和Vantage在多地签订合同 [81] - 新能源汽车电池生产、制药和半导体制造等领域取得新战略成果，澳门博彩业复苏带来多个已确认合同 [95] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1月联邦基金利率低于1%，12月超过4% [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司战略重点为有机增长、并购和利润率增长 [3] - 2022年收购River City Testing、KMK和Intrepid Engineering，加强平台建设 [102] - 2023年第一季度收购多元化咨询解决方案公司，预计有更多收购，还完成Axim和L3HARRIS地理空间服务收购 [103] - 公司希望将地理空间服务分析部分从一次性销售模式转变为订阅模式，L3HARRIS收购有助于实现该目标 [103] - 公司将通过支持多个业务领域的增长计划来推动有机增长，如与交通运输部门合作、拓展岩土工程服务、支持消防缓解和能源效率项目等 [45] - 公司注重交叉销售，2023年目标是实现4000万美元合同收入 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前景乐观，预计有机增长、并购和利润率将提升，营收和盈利将增长 [3] - 尽管利率上升对部分业务有影响，但其他业务实现5%的有机增长，特别是地理空间服务和公用事业服务有望在2023年实现更高的EBITDA增长 [127] - 公司业务结构使其不太依赖经济周期，主要为基础设施提供支持服务，受益于人口增长和基础设施建设需求 [64] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP指标，但非GAAP指标有局限性，不能替代GAAP [99] - 2023年初积压订单约8亿美元，反映了公司计划在2023年开展的工作 [129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业绩与分析师共识的差异及第四季度逆风因素 - 有一位分析师预期显著高于其他五位，拉高了共识预期，若使用彭博共识，公司业绩高于分析师预期 [5] - 第四季度公司面临30%的高税率，房地产交易业务因利率上升大幅下降，交易服务业务实际利率约6.5% [5] 问题: 房地产交易业务2021 - 2023年的收入情况 - 2021年约4750万美元，2022年GRS和Block & Clark合并收入为7130万美元，预计2023年下降7%，处于6000多万美元区间，该业务占比约7% [111] 问题: 营收指引中收购和有机增长率的相关问题 - 有机增长指引中点为5%，公司希望表现更好，预计收购带来2% - 3%的增长，约1500 - 3000万美元的收购收入 [14][15] 问题: 第四季度除房地产交易业务外是否有其他业务延迟或合同未达成 - 地理空间业务有项目因资金问题延迟至2023年上半年，这些因素综合影响了第四季度业绩 [107] 问题: 收购收入的确定性及影响 - Axim收购已获政府批准，预计从3月开始产生收入，但L3HARRIS收购仍需政府批准，具体收入影响较难确定 [23] 问题: 2023年预算中受房地产利率影响的业务情况 - 受房地产利率影响的两个业务板块预计较去年预算下降约14% [25] 问题: 除房地产交易服务外，另一个利率敏感业务的情况及规模 - 市政服务业务受利率影响，其收入与建筑许可证相关，利率上升导致建筑许可证减少，进而影响公司收入，该业务规模约3000万美元，包含在基础设施业务中 [33][85] 问题: 除市政和房地产交易业务外，还有哪些业务影响有机增长 - 利率上升对部分业务有影响，但地理空间业务呈两位数增长，其他业务也有显著增长，公司需克服利率敏感业务的影响以实现增长 [36][58] 问题: 为何2023年EBITDA利润率未因规模增长而提升 - 公司有多项企业支持的增长计划，同时人员流失是一个问题，公司通过加强招聘来解决，这些因素综合影响了EBITDA利润率 [67] 问题: 交叉销售的目标及新收购的影响 - 2023年交叉销售目标是实现4000万美元合同收入，公司积极推动不同办公室和业务网络之间的交叉销售 [42][87] 问题: 人员需求和技术投资方面的情况 - 公司为支持有机增长，有多项举措，包括招聘支持交通运输部门增长的人员、拓展岩土工程服务、支持消防缓解和能源效率项目等 [45] 问题: 2023年的股份数量及现金流转换情况 - 预计2023年流通股约1500.055万股，2022年为1500.026万股，预计2023年现金流将改善 [60][61] 问题: 营收增长快于EBITDA增长的原因 - 公司有企业支持的增长计划，人员流失也是一个因素，公司通过加强招聘和开展新服务来解决这些问题 [67] 问题: 公司指引基于何种经济环境，若陷入衰退会怎样 - 公司业务结构使其不太依赖经济周期，主要为基础设施提供支持服务，受益于人口增长和基础设施建设需求，预计整体业务有一定的顺风因素 [64] 问题: L3HARRIS业务的收入模式及增长情况 - L3HARRIS地理空间业务大部分收入为订阅模式，主要是分析和软件业务，与公司现有地理空间业务契合度高 [138] 问题: 收购完成后杠杆情况及利息费用 - Axim收购完成后净杠杆约为1 - 1.1倍，加上GAMO收购后约为1.5倍，公司希望随着项目推进偿还债务 [112] - 预计全年利息费用约1150万美元，利率约6%，当前信贷额度基于LIBOR，即将转换为SOFR [90] 问题: 营收指引中对近期收购的假设及调整后EBITDA增长情况 - 有机增长需克服部分业务预算14%的下降，调整后EBITDA预计在1.5 - 1.6亿美元之间 [7][136]