财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收1.53亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2420万美元，调整后每股收益为0.88美元，利润率较去年同期有所提高 [10] - 第一季度运营现金流达4820万美元，创历史新高，季度末手头现金为9300万美元 [11] - 与去年同期相比，总收入下降7%，主要受地理空间业务板块影响，该板块收入减少1170万美元 [45] - 调整后EBITDA维持在2420万美元，调整后EBITDA利润率从去年的19.9%扩大至21.3% [46] - 调整后每股收益从去年的0.84美元增至0.88美元 [47] - 利息支出减少，有效所得税税率从25.1%降至24.3%，摊薄后流通股数量增加 [48] - 2021年预计总收入在6.95亿 - 7.20亿美元之间，较2020年的6.59亿美元增长5% - 9%；预计全年调整后每股收益在4.05 - 4.45美元之间，较2020年的3.72美元增长8% - 20% [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施相关业务 - 包括基础设施、公用事业服务以及测试、检验和咨询等垂直领域，与2020年第一季度相比增长4.5%，尽管受到天气和疫情影响 [14] 地理空间业务 - 第一季度受恶劣天气和联邦政府换届影响，数据收集和项目启动延迟，收入减少1170万美元 [13][26][45] - 3月开始出现业务增长势头，有大量口头中标项目等待签订合同，4月获得与土地管理局价值4800万美元的五年期合同 [27][28] 公用事业服务业务 - 是公司增长最快的业务板块，朝着2021年底实现约2.5亿美元运营率的目标推进，电网现代化和天然气输送是主要驱动力 [22] 房地产交易服务业务 - 业务水平高于疫情前 [23] 业务技术服务业务 - 仍受疫情限制措施影响，客户主要集中在酒店行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受到较大冲击 [75] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 受经济周期影响较小，在疫情期间表现良好，第一季度在纽约、北卡罗来纳州和佛罗里达州等东部主要市场获得大型合同，在纽约市恢复了因疫情搁置的设计服务 [20] 地理空间服务市场 - 最大市场是联邦政府，新政府过渡导致项目授予延迟，影响了第一季度项目启动，但预计后续业务将增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司偏好低杠杆，通过运营现金流和后续发行股票筹集资金偿还债务，净杠杆率降至0.8，恢复到2019年底收购Quantum Spatial之前的水平，为并购提供资金支持 [15][16][51] - 第一季度完成三笔收购，包括加强调试能力和能源效率服务的International Design Associates、增强岩土工程能力的TerraTech engineers以及提升海洋地理空间能力的Geodynamics，预计气候变化和可持续发展将推动地理空间服务需求增长 [17][18][19] - 推出基于云的地理空间数据管理软件平台Insight，加强客户关系，拓展基于订阅的地理空间数据和分析业务模式 [29] - 提高交叉销售目标至每周60万美元，即全年3120万美元，第一季度进展符合目标 [34][35] - 行业内私募股权参与度增加，收购倍数上升，公司作为战略买家，利用股票进行收购以获取价格套利 [88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是公司业务最慢的季度，受冬季天气影响较大，2021年初恶劣天气导致多个业务板块项目延迟，但预计全年业务将加速增长，有望超过当前分析师对收入和调整后每股收益的共识预期 [11][14] - 州和地方政府预算受疫情影响小于预期，汽油税、住宅建设许可收入和经济刺激资金为基础设施建设提供了资金支持，公司对政府推进基础设施建设计划持乐观态度 [23][24] - 公司认为即使没有基础设施法案，基础设施业务也将继续发展，若法案通过将对公司业务有益，目前提出的基础设施法案中约1.2万亿美元的投资将影响公司服务的领域 [40][41] - 随着经济开放，市场条件有望改善，公司财务状况良好，有能力通过有机增长和并购实现业务扩张，预计建筑板块将有更多增长机会 [53][54] - 公司预计随着对高利润率业务的投资、规模效益的实现以及内部服务的增加，利润率将得到改善 [57] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，相关因素在演示幻灯片和提交给美国证券交易委员会的报告中有所提及 [4] - 会议讨论了GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益报告和公司网站上获取，非GAAP指标有局限性，不同公司定义可能不同 [5][6] - 会议网络直播回放和相关演示可通过新闻稿中的链接和公司网站投资者板块获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净收入占总销售额的百分比情况及未来预期和驱动因素 - 公司通常预算该比例在17%或以上，本季度15.2%较为异常，可能是因为公共部门业务较多，私营部门业务较少，正常情况下预计约为17%，主要受使用弱势群体或少数族裔企业顾问的要求驱动 [61][62] 问题2：2021年业绩指引的季度节奏预期 - 通常第一季度业务最弱，第四季度次之，第二和第三季度业务量较大，主要受天气和客户项目发布时间影响，目前第二季度已出现业务改善迹象 [63] 问题3：Geodynamics收购的考虑以及地理空间市场的收购和布局看法 - 公司对Geodynamics收购很满意，其增强了公司地理空间业务的深海测量能力，提供了竞争优势，该市场业务增长且收入周期性较弱 [67][68] 问题4：疫情期间的效率提升能否持续 - 公司在旅行、住宿、会议等成本上有节省，路演和会议改为线上进行，远程办公提高了员工利用率，减少了设施成本，预计未来这些成本占收入的比例将下降，但不会像疫情期间那样大幅降低 [69][70][72] 问题5：Insight云平台是否是预期利润率改善的驱动因素 - 公司认为Insight云平台更多是作为收入增长驱动力和市场拓展手段，目前不确定对利润率的影响，但随着收入增加，固定成本占比将下降 [74] 问题6：业务技术服务受疫情严重影响的具体含义 - 业务技术服务主要涉及机械、电气、调试、管道等，客户主要集中在酒店和娱乐行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受疫情冲击较大 [75][76] 问题7：第二季度业务情况的信息 - 公司开始看到业务和收入改善迹象，主要受经济开放和延迟项目启动的影响，但目前难以准确预测收入情况 [78] 问题8：地理空间业务收入下降的金额 - 地理空间业务收入较去年减少1170万美元 [79] 问题9：已完成收购对2021年总营收的贡献以及有机增长和收购收入的占比 - 本季度收购对营收贡献极小，累计最多300 - 500万美元；全年收购收入最多约1500万美元，其余为公司有机增长 [81][82] 问题10：如何看待积压订单以及2021年可交付的积压订单比例 - 服务工程业务中，良好的积压订单应占12个月预期收入的65%，公司目前积压订单为5.86亿美元，占指引下限的84%，是业务增长的有力指标 [84][85][86] 问题11：在私募股权活跃的情况下，公司进行大型收购的意愿以及高附加值服务业务收购倍数的变化 - 私募股权参与使收购倍数上升，核心业务倍数增长6% - 7%，高壁垒业务倍数高达10%，公司作为战略买家，利用股票收购获取价格套利 [88][89][90] 问题12：为基础设施提供安全保障的机会以及对公司业务的影响 - 公司采取防御姿态，确保人员和业务的网络安全，不确定这是否会带来业务机会，更注重防范勒索软件攻击 [92] 问题13：公司内部可能利用成本节约进行投资的领域 - 公司认为规模效应来自对收购公司的高效整合和管理，支持服务（如法律、财务、人力资源等）有既定预算，会探索提高服务交付效率的方法，但会严格管理预算 [96][97][98] 问题14：杠杆水平未来的预期和舒适区间 - 公司倾向于将杠杆率控制在1倍以下，除非有特定机会（如收购Quantum Spatial），否则在正常业务中偏好低杠杆 [100][101] 问题15：天气对收入的影响以及延迟收入能否在第二季度弥补 - 70%的可服务区域受恶劣冬季天气影响，地理空间业务因无法飞行损失工作日，影响数据采集和分析业务收入，难以准确量化损失，希望能收回部分延迟收入，地理空间业务负责人将提供更具体预期 [104][105][107] 问题16：公私部门客户的投标提交节奏是否改善 - 公司更注重通过资格预审获得项目，而非投标，目前业务活动有显著增加，核心业务负责人将提供更具体的市场增长展望 [110][111] 问题17：根据业绩指引，如何看待EBITDA范围和现金流转换情况 - 基于收入指引，调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.2亿美元之间，现金流转换率在85% - 90%，第一季度现金流强劲部分源于应收账款回收，后续营运资金会有波动，但全年仍有信心保持该转换率 [115][116]