财务数据和关键指标变化 - 第四季度总交易量达400亿美元，同比增长28%，按固定汇率计算增长33%，电子商务占总交易量的91%；全年总交易量达1280亿美元，同比增长34%，按固定汇率计算增长39% [7][16][112] - 第四季度收入为2.2亿美元，按固定汇率计算为2.33亿美元，增长10%；全年收入增长16%至8.43亿美元，按固定汇率计算增长22% [7][16][52] - 第四季度调整后EBITDA为8600万美元，利润率为39%；全年调整后EBITDA增至3.51亿美元，利润率为42% [26] - 第四季度净收入为900万美元，每股摊薄收益0.06美元；全年净收入为6200万美元，每股摊薄收益0.39美元 [27] - 第四季度毛利润增至1.7亿美元，全年毛利润为6.72亿美元；季度毛利率为77%，全年毛利率为80% [25] - 2023年第一季度预计总交易量在395 - 410亿美元之间，收入在2.48 - 2.56亿美元之间，按固定汇率计算收入在2.52 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在9250 - 9600万美元之间；全年预计总交易量在1940 - 2000亿美元之间，收入在12.2 - 12.6亿美元之间，调整后EBITDA在4.55 - 4.77亿美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度在线零售增长253%，旅游增长81%，在线游戏增长39%，视频和社交游戏增长38%；数字资产和加密货币业务第四季度同比下降约58%，预计该业务对收入的贡献将降至约5% [18] - 第四季度新业务收入（不包括数字资产和加密货币）增长23% [19] - 北美地区第四季度和全年收入分别增长17%和12%，电子商务直销渠道首次成为该地区最大的分销渠道，第四季度增长65%，全年增长54% [8] - 拉丁美洲地区第四季度和全年收入分别增长90%和45% [17] - 亚太地区第四季度收入增长107%，全年增长36%，并在澳大利亚推出业务 [17] - 欧洲、中东和非洲地区第四季度收入下降9%，全年增长18%，主要受外汇波动和数字资产及加密货币业务影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度公司处理交易速度创历史新高，高峰时段每秒处理超500笔交易，约为之前峰值的两倍 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月完成对Paya的收购，增强在综合支付市场的影响力，实现业务地域多元化，拓展B2B支付市场，加速现有增长战略 [6] - 未来将继续专注于现有战略，包括与现有客户和合作伙伴共同成长、利用新业务的复利效应、拓展新业务以及进行战略并购 [22] - 计划在2023年投资商业、技术和产品团队，进入五个新的地理区域，扩大开放银行、嵌入式金融和统一商务业务 [50] - 持续投资产品和技术，计划在未来18个月内完成全球路线图的控制，加速新产品创新 [21] - 优化资本配置，优先使用多余现金进行股票回购，同时降低杠杆率，保持投资业务和进行战略并购的灵活性 [15][28][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司出色的一年，业务在多个方面取得显著进展，进入2023年势头强劲 [13][16] - 尽管面临宏观环境挑战和外汇波动，但公司对2023年的增长前景充满信心，预计收入增长45% - 50%，有机增长率（不包括数字资产和加密货币）在23% - 28%之间 [23] - 认为Paya收购将带来显著的收入协同效应，整合进展顺利，预计在第一年实现盈利增长 [42] 其他重要信息 - 会议讨论包含非国际财务报告准则（IFRS）指标，管理层认为这些指标有助于理解公司的持续表现，但不能替代IFRS财务指标 [12] - 公司在2022年进行了约1.67亿美元的股票回购，回购了约5%的公众流通股 [28] - 公司更新了中期目标，将年收入增长率目标提高至超过20%，引入资本支出目标（占收入的4% - 6%），并维持调整后EBITDA利润率超过50%的长期目标 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2022年不包括加密货币的具体数据，以便校准建模？ - 可查看新闻稿后面的披露内容，其中有第四季度固定汇率影响和加密货币影响的拆分，第四季度数据对未来更具指示性 [33][34] 问题2: Paya收购的收入协同效应有哪些令人兴奋的点？ - 对Paya整体感到兴奋，合作愉快；在ISV方面扩大了与Paya的合作，拓展了B2B关系；正在挖掘ACH与开放银行以及应付账款方面的用例 [35] 问题3: 从方向上看，2025年及以后基于股票的薪酬占收入的百分比会如何变化？ - 过去在人员方面的投资带来了强大的团队，将推动收入增长；前期授予的股票薪酬成本较高，随着时间推移，占收入的百分比会下降；Paya也有股票薪酬，收购后预计会有所增加 [62] 问题4: 如何看待未来费率的变化？ - 公司不将费率作为经营目标，而是致力于帮助客户成长和获取市场份额；加密货币业务费率较高，其业务量的减少会影响费率；第四季度有季节性因素影响费率 [40] 问题5: 目前游戏业务的收入运行率是多少，数字货币占2023年总收入的比例是否为不到5%？ - 美国游戏业务进展顺利，已与所有顶级运营商签约，有望实现目标；数字货币占未来收入的比例约为5% [90][91] 问题6: 2023年在SG&A或销售支出方面，哪些方面会有更多进展？ - 公司通过投资建立客户关系，这些投资会在后续年份产生收益；目前品牌知名度提高，更多地参与招标，业务管道中有多个转型机会，推动了交易量增长和市场份额提升 [69] 问题7: 电子商务直销渠道增长的驱动因素是什么，对该业务的展望如何？ - 公司一直专注于发展电子商务直销团队，在全球进行投资；在美国市场，技术的标准化和在各垂直领域的成功推动了该渠道的增长；未来，Paya的整合和全球平台的优化将进一步促进该渠道的发展 [71] 问题8: 内部处理交易的项目时间、成本节约以及对市场推广和创新速度的影响如何？ - 项目预计在18个月内完成；成本节约不是主要驱动因素，更重要的是实现全球运营的标准化，提升客户体验、交易授权、互换资格等方面；同时，公司能够自主规划，加快创新步伐 [72] 问题9: 第四季度交易量表现出色的驱动因素是什么，对有机增长率展望的宏观假设和垂直领域情况如何？ - 交易量是公司赢率和市场份额扩张的直接反映，在在线零售和旅游等新垂直领域取得了良好的市场地位；2023年的展望基于第四季度26%的固定汇率有机增长率、新业务的良好基础以及对宏观环境的保守假设；加密货币业务不再是重要因素 [99][100] 问题10: 加密货币业务投资优先级的变化是否会影响投资资本的分配？ - 公司已重新调整内部团队，将资源重新分配到更具长期稳定性和增长机会的垂直领域 [101] 问题11: 欧洲市场的情况如何，2023年有何假设？ - 1月、2月和3月初欧洲市场表现出良好的势头；公司的展望是综合考虑当前情况和宏观环境的平衡结果，不包括数字资产的业务预计增长23% - 28%，与第四季度的26%相近 [102] 问题12: 2023年自由现金流转换情况如何，营运资金的影响是否会逆转？ - 从历史数据来看，自由现金流转换率在中高80%左右，预计不会有结构性变化；Paya的业务也有较低的资本支出和良好的现金流转换，合并后预计仍能保持较强的现金流转换能力 [109] 问题13: 股票回购是否比去杠杆和收购更优先？ - 季度之间会有波动，但公司会根据情况灵活调整，在去杠杆的同时，也会考虑股票回购和战略收购的机会 [108][109]