纪要涉及的行业或者公司 NatWest Group plc（纽交所代码：NWG），涵盖零售银行、商业银行、私人银行、NatWest Markets等业务板块 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - 利润：报告期内实现营业利润25亿英镑，去年同期亏损8亿英镑，净归属利润18亿英镑，主要得益于潜在信贷指标改善带来的7.07亿英镑减值释放 [4] - 净贷款：年化净贷款增长2.8%，主要由抵押贷款增长驱动，上半年零售和商业业务净贷款增长41亿英镑（不包括政府贷款计划） [5][10] - 成本：成本同比降低5.9%，未来两年目标是每年降低约4% [5] - 资本：CET1比率为18.2%，资本实力强劲，宣布中期股息3便士，未来三年最低年度分配从8亿英镑提高到10亿英镑，还宣布最高7.5亿英镑的首次公开市场股票回购，2021年总分配约29亿英镑 [5][6][22] 战略重点 - 践行宗旨：关注消除企业障碍、提升金融能力和应对气候变化三个领域，推出企业计划支持中小企业发展，承诺提供60亿英镑资金，已支持3.5万名企业家；推出Career Sense服务帮助年轻人提升就业前景；在气候变化方面，帮助企业客户筹集95亿英镑可持续资金，超过200亿英镑目标，与微软、Octopus Energy等合作推动低碳转型 [7][8][9] - 客户合作：随着经济复苏，零售和商业业务净贷款增长，借记卡和信用卡消费恢复到疫情前水平，零售银行新发放抵押贷款增长至97亿英镑，净贷款增长32亿英镑，但市场竞争导致利润率有所下降 [10] - 数字转型：数字渠道使用率持续加速，60%的零售客户仅使用数字方式与公司互动，聊天机器人Cora使用成熟，视频银行服务高效；未来三年投资30亿英镑，80%用于数字和技术项目，包括关键客户旅程数字化 [17][18] - 资本管理：在阿尔斯特银行和NatWest Markets进行战略选择，与爱尔兰联合银行签署42亿英镑商业贷款转让协议，与Permanent TSB达成76亿英镑零售和中小企业贷款出售意向书；NatWest Markets风险加权资产（RWAs）预计年底降至约200亿英镑；积极管理非股权资本，回购或赎回24亿英镑一级和二级证券 [19][20][21] 各业务板块情况 - 零售银行：活期账户份额稳定在16%左右，抵押贷款份额从去年同期的10.6%、去年底的10.9%增长至11%；私人银行资产管理和管理资产增长8%以上，达到347亿英镑，其中14亿英镑为净新流入，约30%通过数字平台 [12][13] - 商业银行：是英国企业最大支持者，净推荐值领先，但贷款自去年底以来有所下降，客户继续去杠杆化；为商业客户提供更多科技驱动的创新服务，Tyl商户收单平台处理交易超10亿英镑，Payit在线支付服务处理交易50万笔 [14][15] - NatWest Markets：向更简单、资本密集度更低的业务转型进展顺利，专注于企业和机构客户，预计中期收入增长至8 - 10亿英镑；成立气候和ESG资本市场团队，可持续融资领先，上半年气候融资和资金达95亿英镑，全球绿色、社会和可持续债券承销份额增至3.8%，成为欧洲第四大账簿管理人 [16][17] 财务指标分析 - 净利息收入：第二季度净利息收入增长2.8%至20亿英镑，净利息收益率下降3个基点至161个基点，主要受流动性增加、收益率曲线和组合定价影响；调整后净利息收益率增加1个基点至240个基点 [23][25] - 非利息收入：第二季度非利息收入（不包括重大项目）下降7%至6.88亿英镑，其中交易和其他活动收入下降29%至1.67亿英镑，零售和商业业务手续费和佣金增加1400万英镑至4.84亿英镑 [30][31] - 成本：第二季度其他费用（不包括经营租赁折旧和阿尔斯特银行直接成本）为14亿英镑，比去年同期降低7%，全年预计节省约4%；战略成本第二季度为1.72亿英镑，全年预计约8亿英镑 [32][33] - 减值：第二季度净减值释放6.05亿英镑，上半年总计7.07亿英镑，主要由于经济假设更新、潜在风险指标改善和违约率持续低位；预计全年净减值释放，受经济表现、信贷表现和模型后调整三个关键变量影响 [33][35] - 预期信用损失（ECL）：第二季度末ECL拨备从第一季度的58亿英镑降至49亿英镑，ECL覆盖率从1.56%降至1.31%，对当前覆盖水平感到满意 [36] - 资本和风险加权资产：第二季度末CET1比率为18.2%，与第一季度持平；RWAs减少17亿英镑至1630亿英镑，预计2021年底RWAs在1850 - 1950亿英镑范围内或以下 [39][40][42] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 政府贷款计划：2020年批准约140亿英镑贷款，其中约60%为中小企业反弹贷款，30%为中型企业CBILS贷款，其余为大型企业贷款；自还款开始以来，5%的反弹贷款已全额偿还，92%的客户按时或提前还款，仅5%的客户申请还款假期 [11] - 阿尔斯特银行出售进展：与爱尔兰联合银行的交易预计2022年分阶段完成，与Permanent TSB希望年底前达成条款，完成时间可能较晚，交易完成后将考虑向集团支付股息 [38] - 利率敏感性：预计未来三年基准利率升至75个基点，一年期管理利润率收益为4.14亿英镑，随着利率上升，敏感性在第二年和第三年降低 [78] - Tyl业务：对Tyl业务进展满意，认为是商业客户所需产品，随着业务扩展将提供更多更新，但未提供具体收入预测 [85]