财务数据和关键指标变化 - 上半年总营收58亿英镑，同比下降5%，净利息收入降至38亿英镑，非利息收入降至近20亿英镑 [33] - 上半年运营成本降至37.5亿英镑，战略成本降至4.64亿英镑，诉讼和行为成本释放8900万英镑 [33][34] - 上半年减值费用29亿英镑，运营亏损7.7亿英镑，归属亏损7.05亿英镑 [35] - 第二季度净利息收益率降至167个基点，成本减少5000万英镑，战略成本3.33亿英镑，诉讼和行为成本释放8500万英镑 [38][40][41] - 上半年CET1比率为17.2%，流动性覆盖率为166%，预计全年减值费用在35 - 45亿英镑 [5][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 英国个人银行业务收入减少1.15亿英镑，商业银行业务收入略有下降，NatWest Markets收入增长2.7亿英镑 [37] - 个人银行业务净贷款上半年增加160亿英镑，新抵押贷款申请7月接近疫情前水平，借记卡和信用卡支出较6月增长10% [13] - 商业银行业务循环信贷额度使用率降至30%，商业卡和现金交易量较4月低点翻番，债务资本市场发行创纪录 [14] - NatWest Markets已减少风险加权资产28亿英镑，预计2021年底实现大部分200亿英镑目标，管理相关处置损失约6亿英镑 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户存款上半年增长390亿英镑，零售银行业务占近三分之一，商业银行业务占三分之二，贷存比为86% [22] - 政府支持计划贷款申请达130亿英镑，已批准贷款100亿英镑，其中83亿英镑已提取，需求从高峰回落 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新聚焦NatWest Markets以满足核心客户需求，预计2021年底完成大部分风险加权资产削减目标 [9][23] - 推进成本削减目标，预计2020年实现2.5亿英镑成本削减，战略成本在8 - 10亿英镑 [9][26] - 支持英国企业，通过加速器中心和数字项目支持创业者，开展金融教育和应对气候变化 [27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景恶化，公司谨慎管理减值，预计下半年减值费用显著降低 [4][7] - 公司资本状况强劲，有能力应对不确定性，待时机合适将恢复股息支付 [5][7] - 随着经济复苏，公司有望实现增长，将继续支持客户并推进战略优先事项 [10][30] 其他重要信息 - 公司95%的分行网络保持开放，超5万名员工在家工作，净推荐值在分行和商业银行业务中分别提高18和20点 [10] - 公司拥有720万活跃移动用户，二季度个人银行业务80%的销售通过数字渠道完成，上半年应用下载量超50万次，新增在线银行客户超48.5万 [11][12] - 公司重新进入商户收单业务，Tyl已处理超450万笔交易 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入预期及CET1比率分子驱动因素 - 收入方面，随着经济复苏，零售销售和新贷款需求将增加，商业银行业务政府贷款虽利润率低但有助于收入增长 [69][70] - 资本方面，软件无形资产和中小企业监管预计带来20 - 30个基点的积极影响，IFRS 9 unwind预计带来约20个基点的影响，RWA增加预计带来70个基点的影响 [71] 问题2: 抵押贷款增长前景、定价及利率展望和结构性对冲 - 公司预计在抵押贷款市场继续扩大份额，保留率提高至79%，新抵押贷款业务预计在四季度增长 [74][79][80] - 结构性对冲目前滚动收益率为115个基点，新加入收益率为13个基点，负利率可能性为10%，25个基点的利率下降将导致年收入减少1.62亿英镑 [81][82] 问题3: 全年净利息收入预测及风险加权资产变化 - 公司对全年总收入共识范围感到满意 [85] - 下半年风险加权资产变化受经济影响，可能因信用评级下调和违约增加而上升，2021年可能继续增加 [87][88] 问题4: 潜在收入预期及风险加权资产指引 - 公司对全年共识范围感到满意，2021年情况不确定，需关注减值对收入的影响 [92] - 风险加权资产指引受NatWest Markets减少、政府贷款增长和周期性因素影响，公司对185 - 195亿英镑的范围感到满意 [93] 问题5: 下半年贷款增长展望及NatWest Markets业务表现 - 无担保贷款增长取决于经济复苏情况，7月有改善趋势 [99] - NatWest Markets业务表现良好，重组和重新聚焦计划仍然合适 [98] 问题6: NatWest Markets中期是否仍为盈亏平衡业务 - 是的，战略没有改变 [103][104] 问题7: 2021年贷款损失自然运行率、减值预测谨慎性及负利率下企业存款收费 - 公司采取谨慎和考虑周全的减值准备方法，政府支持计划有效，商业业务减值有限 [108][109] - 负利率下企业存款收费不是当前积极规划的事项，可能性不大 [110] 问题8: 监管机构对公司资本状况的认可及对股息支付的影响 - 监管机构意识到公司资本状况良好，四季度将重新考虑股息政策，届时会考虑公司资本状况 [112] 问题9: 收益率曲线对利润率的影响、英国个人银行业务费用恢复情况、融资收入变化及减值费用对GDP假设的敏感性 - 10个基点的利率下降一次性反映在利润率中，后续影响较小 [117] - 7月业务有积极恢复趋势，借记卡和信用卡支出、抵押贷款和商业交易均有增长 [121] - 融资收入波动是由于一季度信贷市场变动，若无重大市场波动，未来将趋于稳定 [119] - 未提供单一指标对GDP变化的敏感性，但提供了整体指标变动的影响，如全部指标移至上行情景，减值费用将减少14亿英镑，移至下行情景将增加19亿英镑 [120] 问题10: PPI剩余准备金、是否有抵押囚犯客户及SVR上限影响 - PPI剩余准备金5.06亿英镑，基本处理完毕，未来可能有少量释放 [124] - 抵押囚犯问题对公司影响不大，未与监管机构进行实质性讨论 [124] 问题11: SME支持因素和软件的综合效益及抵押贷款前端ROE和定价策略 - SME支持因素和软件的综合效益为20 - 30个基点 [126] - 7月抵押贷款表现较强，124个基点的混合收益率是合理参考，ROE预计继续改善，公司不急于通过低价竞争扩大市场份额 [128][129] 问题12: 亏损情况下能否支付普通股息、是否考虑特殊股息及监管批准要求，以及Ulster业务亏损预期和重组可能性 - 监管机构目前暂停资本分配，四季度将重新考虑，正常情况下支付股息无需监管批准，但需满足资本要求并确保监管机构对财务状况满意 [135] - Ulster业务战略是有机安全增长，将继续考虑所有战略选择 [136] 问题13: 利用过剩资本探索其他选项、IFRS 9过渡性救济的机械变化及恢复股息支付是否需要更多经济清晰度 - 公司优先考虑在合适时向股东返还资本，收购不是优先事项，但会考虑增加股东价值的小收购 [138] - IFRS 9过渡性救济目前为16亿英镑，相当于90个基点的CET1，若达到减值中点，救济将降至12亿英镑，CET1减少20个基点 [139][140] 问题14: 减值范围的潜在减值、是否为高水平及结构性对冲和存款增长情况 - 上半年ECL费用分为Stage 1的3.08亿英镑、Stage 2的21亿英镑和Stage 3的4亿英镑，Stage 3迁移4亿英镑不算高，35 - 45亿英镑的范围主要受阶段迁移影响，宏观经济假设变化会影响该范围 [144] - 由于存款增长迅速，公司将等待观察其行为寿命，未来几个季度再考虑将其纳入结构性对冲 [145]