财务数据和关键指标变化 - 一季度净减值费用为8.02亿英镑，去年同期为8600万英镑，其中包括6.28亿英镑的管理层叠加费用 [3] - 一季度营业利润为5.19亿英镑，归属利润为2.88亿英镑 [4] - 核心一级资本充足率（CET1）为16.6%，较之前有所增加 [4] - 一季度净利息收益率（NIM）为1.89%，较去年四季度下降4个基点 [38] - 一季度减值费用为8.02亿英镑，占客户贷款总额的90个基点 [37] - 风险加权资产（RWAs）在一季度增加了6亿英镑，主要是信贷风险加权资产增加了5.4亿英镑 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 零售和商业业务 - 一季度零售和商业业务净贷款增加131亿英镑，增幅4%，其中个人银行增加48亿英镑，主要是抵押贷款增长，商业业务增加80亿英镑 [14] - 零售和商业业务收入较2019年一季度下降6.5% [33] 纳特韦斯特市场（NatWest Markets） - 核心收入为4.12亿英镑，较2019年一季度增加3500万英镑，增幅9% [34] - 一季度风险加权资产增加1亿英镑 [56] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进成本节约目标，今年目标是进一步削减成本2.5亿英镑 [23] - 合并个人数字账户Bo和中小企业数字银行Mettle，逐步淘汰Bo品牌 [25] - 重新聚焦纳特韦斯特市场业务，预计今年将风险加权资产降至约32亿英镑，中期目标降至约20亿英镑 [26] - 积极参与政府支持计划，为中小企业和大型企业提供贷款支持 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对经济造成了严重影响，经营环境面临巨大不确定性，难以提供中期业绩指引 [42][43] - 公司将保持对风险的关注，合理管理资本和流动性，有信心应对危机 [28][29] - 预计2020年全年减值损失率将显著高于之前指引的30 - 40个基点，但难以准确预测 [65] 其他重要信息 - 公司为应对疫情采取了一系列措施，包括让超6万名员工在家工作，为无法工作的员工提供6个月全额工资，保持超90%的分行网络开放等 [7][8] - 为个人和家庭客户提供支持，设立专用热线，主动联系近25万名弱势客户，提供超19万笔抵押贷款还款假期和近1.6万笔短期免息透支 [9] - 为企业客户提供支持，增加50亿英镑增长融资计划，批准近40亿英镑，收到超4.2万笔资本还款假期申请，与公主信托合作设立500万英镑基金 [10] - 积极参与政府支持计划，截至上周四，已批准14亿英镑的中小企业贷款，占市场份额约40%，并为大型企业推出新的贷款计划 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于年度净息差（NIM）指引以及支付假期的影响 - 公司表示目前难以提供NIM指引，但可根据之前披露的信息进行估算，预计NIM会因利率变化而自然下降 [74][76] - 公司已同意约19万笔抵押贷款还款假期，占贷款价值约18%，目前难以判断后续影响，很多客户申请假期是出于谨慎考虑而非压力 [73] 问题2: 关于经济假设叠加和核心一级资本目标 - 经济假设叠加是为了应对不确定性，与基于经验的基础模型不同，叠加模型考虑了未来的风险 [90] - 公司目前CET1比率为16.6%，鉴于经济不确定性，暂不适合提供中期展望更新，但对资本状况有信心 [92] 问题3: 关于新的政府微企业贷款计划的定价 - 公司正在与政府就新的“反弹贷款”计划的条款和条件进行协商，目前尚未确定，无法评论定价问题 [106] 问题4: 关于英国央行降息和封锁后净利息收入（NII）和NIM的展望以及MES叠加对GDP变化的敏感性 - 关于NII和NIM，之前已回答过相关问题，没有更多补充 [112] - 不建议仅考虑单一经济指标，GDP会影响企业活动、失业率和消费者支出等，公司会综合考虑各种结果 [110] 问题5: 关于NIM指引和ECL叠加与同行的比较 - 公司预计NIM下降幅度将小于同行，CBILS贷款对集团影响较小 [120][121] - 一季度ECL费用为8.02亿英镑，大部分是6.28亿英镑的叠加费用，目前难以预测2020年的减值费用，可参考一季度的90个基点进行估算，但不会均匀分布 [123][124][129] 问题6: 关于纳特韦斯特市场业务的处置成本和损失 - 预计处置成本将低于4亿英镑，损失也会相应减少，公司有专门团队管理风险加权资产，预计会继续降低风险加权资产而无需实现全部40亿英镑的损失 [139][140] 问题7: 关于收入共识和IFRS 9假设 - 公司认为目前收入共识10.7亿英镑反映了之前的指引，包括2亿英镑的透支和高成本信贷调整，以及利率变化和贷款计划的影响 [148][150] - 目前无法提供2020 - 2021年的GDP和失业率假设，公司的指引主要集中在2020年，后续会有更实质性的讨论 [152][153] 问题8: 关于股息政策和纳特韦斯特市场业务收入指引 - 公司的股息政策是在适当时候分红，今年取消股息是与监管机构协商的结果，会在年底重新评估，目前无需改变政策 [161] - 纳特韦斯特市场业务的利率业务收入预计会显著降低，今年是过渡年，一季度表现良好，战略不变 [162][163] 问题9: 关于CBILS计划的责任和压力 - 公司没有受到不当压力，会以股东利益为重，参与CBILS计划是为了支持现有客户，符合风险偏好和正常业务流程 [165][166] 问题10: 关于ECL预测、过渡性救济和资本储备 - 公司会根据宏观情况调整假设，预计未来几个季度仍会有叠加费用，但难以预测具体金额 [180] - 预计会有更多过渡性救济，会持续更新具体金额 [179] - 公司从强势地位出发，有平衡的投资组合和良好的业绩，不会过度储备资本，会提供平衡的观点 [177] 问题11: 关于高风险企业暴露与低ECL的矛盾 - 公司的石油暴露主要是对大公司的贷款，占整体业务比例较低，虽然应用了压力违约概率，但由于交易对手较强，叠加费用影响不大 [186] 问题12: 关于成本预期、航空航天暴露和抵押贷款利差 - 公司重申今年的成本节约目标为2.5亿英镑，未来也会继续降低成本 [196][197] - 公司对航空公司和航空航天企业的暴露相对有限，主要是对航空服务企业的贷款，评估减值时考虑了行业和政府支持因素 [199] - 目前抵押贷款市场存在现金和会计环境的脱节，公司已批准大部分还款假期申请，将在后续与客户沟通还款安排，定价方面，互换曲线走势可能有利，未来需求难以预测，公司已延长所有抵押贷款报价有效期至6个月 [201][203][204] 问题13: 关于信用迁移和风险加权资产分配 - 循环信贷融资（RCF）的风险权重约为57%，目前已稳定，预计不会有明显迁移，公司会密切关注整体信用迁移情况 [209] - RCF提取在危机初期较多，目前已恢复正常，企业开始通过资本市场融资 [210]