财务数据和关键指标变化 - 2019年公司提出支付每股3便士的最终普通股股息和每股5便士的特别股息，加上中期支付，意味着2019年向股东返还27亿英镑 [6] - 2019年公司实现税前营业利润42亿英镑，较2018年增长26%；包括多项一次性项目的总利润为31亿英镑，较2018年增长93% [17] - 2019年公司零售和商业业务净贷款增长3.7%，超过2019年增长目标 [17] - 2019年公司成本降低3.1亿英镑，自2014年以来累计降低45亿英镑 [19] - 2019年公司CET1资本比率为16.2%，年末摊薄有形资产净值为267便士，较2018年下降19便士 [44][45] - 2019年公司全年ROTE为9.4%，剔除相关项目后为4.7%，第四季度为2.2% [32] - 2019年第四季度公司净息差为193个基点，较第三季度下降4个基点 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 2019年英国个人银行新增抵押贷款333亿英镑，第四季度新增104亿英镑，新业务市场份额约为15% [18][40] - 2019年个人预支款和信用卡分别增长11.8%和7.5%，新增个人活期账户6万个 [41] 商业业务 - 2019年商业银行业务新增贷款195亿英镑，商业贷款整体保持稳定 [18][41] - 2019年商业银行业务中，中小企业、中型企业和专业业务贷款增加11亿英镑，增幅为2.1%，商业风险加权资产强度从全年的76%降至目前的71% [42] 其他业务 - 阿尔斯特银行零售和商业部门贷款表现良好，但出售了一批不良贷款组合，跟踪抵押品减少7亿欧元 [38] - 私人银行业务净贷款增加12亿英镑，增幅为8.4%，主要得益于抵押贷款增长 [38] - RBSI净贷款增加58亿英镑，增幅为6%，包括从NatWest Markets转移的5亿英镑业务以及机构和本地银行业务量的增加 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年英国个人银行抵押贷款新业务市场份额增长约12.5%，存量份额从2018年的9.8%升至10.2% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将母公司更名为NatWest Group Plc，以与多数业务品牌保持一致，客户产品和服务及员工工作方式不受影响 [4][5] - 公司未来战略将聚焦经济和社会目标，平衡利益相关者利益，与客户建立长期关系，可持续放贷，实现更可持续回报 [13][14] - 公司将采取行动改善客户服务、降低成本、优化资本配置、重新聚焦NatWest Markets以减少风险加权资产，目标是实现中期至长期9% - 11%的ROTE和13% - 14%的CET1比率 [51][64] - 公司将关注企业创业、技能建设和气候变化三个核心领域，设定支持创业、提升金融信心和应对气候变化的目标 [67] - 公司将简化流程、提高数字化工具使用率、加强创新和合作，以提升客户体验和效率 [62][85] - 公司将重新聚焦NatWest Markets，中期内将其规模减半，使其占集团风险加权资产的比例从21%降至10%左右，预计该业务对企业和机构客户的回报率在中期至长期约为8% [91][92][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 英国GDP预计将低于趋势水平，全球经济有放缓迹象，低利率环境对英国和欧洲银行的收入增长构成挑战 [8][9] - 英国劳动力市场保持强劲，失业率处于历史低位，有助于将减值保持在较低水平，公司凭借强大市场地位仍有业务增长机会 [11] - 英国与欧盟未来贸易条款有待确定，公司将为各种可能结果做好规划，凭借强大资本和流动性支持客户过渡 [12] - 公司认为当前业绩表现良好，未来有机会实现更多增长，将通过实施战略目标实现可持续回报 [23][99] 其他重要信息 - 公司在独立银行标准委员会调查中从底部四分位升至顶部四分位，并成为首家获得特许银行家协会企业特许地位的银行 [20] - 公司推出数字银行Bo和Mettle，进入商户收单领域，Bankline Mobile交易量超过100亿英镑 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于持续运营成本削减和NatWest Markets收入损失的时间安排 - 公司过去几年成本削减比例约为4%，2020年目标为3.6%，预计未来将保持类似水平 [142] - 2020年NatWest Markets将减少60 - 80亿英镑的收入，中期至长期目标是降至200亿英镑，可参考财务补充资料第31页分析收入情况 [143] 问题2: 遗留工具回收对净息差的影响以及阿尔斯特银行的战略未来 - 遗留债务回收对净息差无直接影响，因净息差计算已排除NatWest Markets [153] - 阿尔斯特银行将持续进行业务重组，跟踪抵押品减少，不良贷款下降，已开始实现资本回流，未来将继续聚焦业务调整 [151][152] 问题3: NatWest Markets独立部门的战略、未来前景以及从阿尔斯特银行获取资本的风险 - 由于存在不能在围栏内交易的产品和客户，NatWest Markets需独立存在，但公司会从企业和机构银行角度整合业务 [159][160] - NatWest Markets中期至长期预计为盈亏平衡业务，收入将减少，成本基本匹配，对企业和机构客户的回报率预计为8% [162][163][166] - 公司已从阿尔斯特银行获得股息，预计未来还会有更多资本回流，需保持耐心 [167] 问题4: 为何不关闭企业和机构业务 - NatWest Markets为商业、企业和机构客户提供关键产品和服务，调整后的规模和形态适合支持核心业务，基于当前经济前景和假设，8%的回报率是现实的 [168][169] 问题5: 资本分配放缓的原因以及NatWest Markets退出成本和净资本释放情况 - 政治经济环境变化，公司认为有更多机会参与短期股票回购，且资本分配本身是非线性和不稳定的，同时存在一些资本逆风因素 [178][179] - 公司给出的2020年退出成本是降至200亿英镑资产的合理参考，后续会更新相关信息 [181] 问题6: 战略成本的投入领域以及是否能实现更多成本削减 - 2020年成本削减目标为2.5亿英镑，公司过去能实现目标，此次目标是合理的 [186] - 战略成本中，部分用于大型物业退出，部分用于监管相关支出，未来成本削减将主要通过流程再造实现 [187][189] 问题7: NatWest Markets的损益发展、集团目标范围以及阿尔斯特银行资本分配的风险 - NatWest Markets重组将大幅精简成本，未来预计为盈亏平衡业务，对企业和机构客户的回报率预计为8% [200][202][204] - 9% - 11%的集团目标范围是合理的，考虑了短期行动和中期至长期的多种因素 [205][206] - 阿尔斯特银行资本分配无需特定交易条件，需持续改进和执行计划，资本分配由欧洲央行监管，与爱尔兰政治风险关系不大 [207][209] 问题8: 净息差相关问题，包括前后端利差、一次性调整、贷款增长对定价的影响以及PB退出运行率的拆分 - 第四季度净息差下降4个基点，主要是抵押贷款竞争压力和新增业务量的影响，公司认为在80 - 100个基点的区间内运营是合适的 [211][212][213] - 后端利差约为145个基点，一次性调整已在零售业务中体现，贷款增长表现良好，公司对业务量和利润率满意 [214][215][217] - 2020年2亿英镑的影响在4月后更明显，2021年预计达到3亿英镑，具体拆分暂不提供 [218] 问题9: 集团每年2.5亿英镑成本削减是否包括NatWest Markets业务缩减的影响 - 包括 [219] 问题10: NatWest Markets新目标风险加权资产下商业业务收入占比以及Bo业务的意图和定位 - NatWest Markets重新聚焦后，与商业业务的战略协同性将增强，商业业务收入占比预计会增加 [222] - Bo是公司创新业务之一，目前处于市场测试阶段，将根据客户反馈不断发展 [223] 问题11: 200亿英镑风险加权资产是否考虑了巴塞尔协议III修正案的影响，以及13% - 14%的资本目标是否为修正后的目标 - 200亿英镑是参考值，考虑了巴塞尔协议III修正案的影响，13% - 14%的资本目标也是修正后的目标 [233] 问题12: 3%或更高的贷款增长主要是抵押贷款还是商业贷款，以及商业非利息收入的情况 - 2020年零售和商业贷款预计均会增长，公司将在风险承受范围内进行业务拓展 [238][239] - 选举后业务量增长良好，但仍存在不确定性，目前尚不能确定是否会出现大幅反弹 [240] 问题13: 零售利润率季度下降情况在2020年的发展以及相关动态 - 公司预计利率在第二季度下降会对净息差产生一定影响，建模时可参考80 - 100个基点的区间和相关产品利润率信息 [242][243][244] 问题14: 潜在战略成本范围对应的成本削减是否有上限 - 2020年成本削减目标为2.5亿英镑，公司会尽力实现目标 [246] 问题15: 抵押贷款风险加权资产、价格压缩以及资金状况和净息差演变情况 - 公司认为在80 - 100个基点的区间内，业务的ROE能保持在可接受水平，不寻求特定的价格压缩 [251][252] - 关于资金状况和净息差演变，将在第一季度业绩公布时进一步讨论 [253] 问题16: 为何对2022年的计划有信心，以及股息低于预期和设定方式的问题 - 公司根据当前经济条件和前景设定目标，认为是现实可行的，同时进行业务重组和投资是为了应对未来趋势和机遇 [255][256][257] - 公司有意进行资本分配，参与政府股票出售是合理的使用方式，股息按法定利润的40%计算，考虑了外汇回收收益的调整 [266][267][270] 问题17: 重组费用或战略成本何时会使总成本下降以及NatWest Markets重组的发展预期 - 公司预计成本会随时间下降，目标是持续削减成本 [264][265] - NatWest Markets重组会注重收入和成本的平衡，确保资本比率在第一年有所提升，并会及时更新进展 [261][262]