财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录营收22亿美元，同比增长38%，按固定汇率计算增长35% [16] - 调整后息税前利润（EBIT）达4.08亿美元，创历史单季新高，同比增加2.41亿美元 [16][37] - 调整后每股收益为2.60美元，而2020年第二季度为0.91美元 [37] - 折旧和摊销费用为1.22亿美元，较2020年第二季度略有上升 [38] - 资本支出为1.48亿美元，较2020年第二季度增加1.01亿美元 [38] - 第二季度运营现金流达4.98亿美元，同比增加2.17亿美元；自由现金流为4.05亿美元，同比增加1.72亿美元 [55] - 2021年第二季度回购130万股普通股，花费1.31亿美元；截至6月30日，通过股票回购和股息向股东返还3.18亿美元 [56] - 预计2021年一般公司费用在1.5亿 - 1.55亿美元之间；资本支出约4.6亿美元；利息费用在1.2亿 - 1.3亿美元之间；有效税率为调整后税前收益的26% - 28%，现金税率为18% - 20% [58][60] 各条业务线数据和关键指标变化 保温材料业务 - 第二季度销售额为8.06亿美元，同比增长35% [45] - EBIT为1120万美元，2020年第二季度为320万美元，利润率达14% [49] - 预计第三季度北美住宅玻璃纤维保温材料业务量同比增长约10%，价格持续改善；技术和其他建筑保温业务量也将增长约10%，价格继续提升；EBIT利润率接近中个位数 [63][64][65] 复合材料业务 - 第二季度销售额为5.83亿美元，同比增长46% [49] - 业务量增长近30%，EBIT为9800万美元，同比增加9200万美元，利润率达17% [50][52] - 预计第三季度营收同比改善，价格将继续中个位数增长，EBIT利润率保持在中个位数水平 [66][67] 屋顶材料业务 - 第二季度销售额为9.17亿美元，同比增长35%；美国沥青瓦市场增长19%，公司美国瓦销量略落后于市场，但好于预期 [53] - EBIT为2.34亿美元，同比增加8600万美元，利润率达26% [54] - 预计第三季度市场和公司销量与去年同期基本持平，价格将因先前宣布的提价而改善；近期宣布8月底生效5% - 7%的提价；EBIT利润率近25% [67][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅市场需求强劲，占企业营收约一半，商业和工业应用需求也在增加；多个终端市场已恢复至疫情前水平或更高 [19][20] - 第二季度美国沥青瓦市场增长19% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资产品创新、增长和生产力计划，以服务客户并提升运营绩效 [22] - 保温材料业务出售加州圣克拉拉工厂，预计2023年第一季度完成交易，所得款项部分用于犹他州内法和亚利桑那州埃洛伊工厂的产能投资，优化制造网络 [23][43][44] - 复合材料业务收购德国Lipa公司，拓展高价值下游应用，服务欧洲客户，加速建筑和施工市场应用增长 [26][27] - 持续评估增值收购机会，利用商业、运营和地理优势，拓展建筑和施工产品组合 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩出色，为2021年上半年开了个好头，全球团队执行能力强，展现卓越运营能力和盈利能力 [12][161] - 预计下半年美国住宅维修、改造和新建筑市场保持强劲，全球商业和工业终端市场继续增强 [61] - 预计下半年材料和运输成本上涨更显著，将密切关注和管理新冠疫情对业务的区域影响 [62] - 第三季度有望实现营收和盈利同比增长 [62] 其他重要信息 - 公司在安全方面表现良好，第二季度可记录伤害率（RIR）为0.51，较去年同期显著改善，近三分之二工厂今年无工伤，超半数工厂连续一年以上无工伤 [15] - 5月连续第三年荣登100家最佳企业公民榜单榜首，客户对低碳产品和循环经济解决方案兴趣增加，为公司带来新机遇 [29][30][31] - 将于11月10日在俄亥俄州托莱多总部举办投资者日活动，管理层将讨论公司战略重点、财务目标和创造长期利益相关者价值的计划 [70][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：北美玻璃纤维业务量展望及对美国新建筑市场的预期 - 公司预计今年下半年新建筑将保持稳定增长，美国住房市场多年来供应不足，预计住房开工量将维持在150 - 160万套；建筑增长面临土地供应、开发和劳动力等限制因素；公司今年增加产能，明年将进一步提高产量以满足市场需求 [77][78][79] 问题2：屋顶业务需求、SKU调整及复合材料产能瓶颈问题 - 屋顶业务面临材料供应挑战，如年初沥青供应受限、其他材料价格上涨，复合材料玻璃毡也是瓶颈；公司垂直整合生产玻璃纤维和玻璃毡，具有供应和设计优势；复合材料非织造资产已满负荷运行，已宣布2023年初在史密斯堡工厂扩建以增加产能 [85][86][87] 问题3：圣克拉拉和埃洛伊工厂产能决策的原因、资本支出、启动成本及利润率情况 - 出售圣克拉拉工厂是为了变现优质房地产资产，优化西海岸产能布局，利用内法和埃洛伊工厂更好地服务客户；埃洛伊工厂闲置多年，重启和内法工厂扩建成本将在正常资本支出范围内，预计埃洛伊工厂明年第一季度投产，可能产生少量启动成本；公司未提供具体利润率指引，但过去12个月保温业务运营成本改善，随着产量增加，利润率提升 [93][94][105] 问题4：圣克拉拉工厂关闭和埃洛伊工厂重启后的净产能变化及新产品对产能和生产率的影响 - 内法和埃洛伊工厂新增产能将超过圣克拉拉工厂单条生产线的产能，公司目前产能可满足150 - 160万套住房开工量的市场需求；若未来住房开工量超过该水平，公司有其他产能扩张选项；新产品发布将利用工艺改进提高生产率，增加产能 [112][114][119] 问题5：通胀情况及通胀压力峰值预期 - 预计第三季度通胀高于第二季度，主要是沥青价格上涨，运输和能源成本也有通胀压力；难以确定第四季度通胀情况，但公司积极应对，通过提价抵消通胀影响，预计全年价格成本仍为正 [121][122][124] 问题6：屋顶业务渠道库存情况及2022年需求展望 - 屋顶业务市场需求强劲，承包商调查显示业务良好，分销商销售情况也较好，中西部地区受风暴影响需求略低；第二季度市场发货量接近4400万平方，预计第三季度相近；目前渠道库存整体未大幅增加，多数分销商库存处于历史低位；预计今年分销商库存仍将维持低位并延续至2022年，2022年需求将保持强劲，补充库存可能需要几个季度 [126][128][132] 问题7：保温材料技术和非住宅市场现状、与2019年对比、未来展望及定价情况 - 技术和其他保温业务在第二季度全面增长，已恢复至或超过2019年水平，美国和欧洲市场需求均持续增长，非住宅业务商业项目反弹，项目活动和积压订单增加；该业务利润率较稳定，但在通胀环境下价格成本比滞后，公司已宣布提价并取得一定成效，预计第三季度实现正价格成本比 [137][139][142] 问题8：复合材料保温业务中部分产品的短缺情况及下半年预期 - 复合材料部分产品库存水平较低，供应链紧张，产品直接投入使用而非进入库存，预计下半年仍将维持这种情况 [149][150] 问题9：各业务在订单积压、生产速率和新增产能情况下，何时实现供需平衡 - 短期内市场需求强劲，公司持续增加产能以满足需求，目前供应链仍紧张；预计2022年情况会更清晰，届时产能增加，将根据需求环境影响供应链 [155][157][159]