纪要涉及的行业或者公司 涉及Okta和Auth0两家公司，行业为身份与访问管理行业 纪要提到的核心观点和论据 - 公司整合情况良好：G&A能力整合进展顺利，全球14个办公室的整合处于较高级阶段；Auth0业务分布更全球化，50%业务在美国以外，与Okta形成互补 [5][7] - 产品差异与市场定位明确：Okta核心业务是面向员工的身份与访问管理，即劳动力市场，收购前约占营收的70%，主要买家是企业的IT人员；Auth0业务主要是面向客户的身份与访问管理（CIAM），收购前约占其业务的95%，CIAM市场又分为消费者应用、B2B SaaS和外部协作三个子细分市场，Auth0将在消费者应用和B2B SaaS领域领先，Okta CIAM将在外部协作领域领先 [11][12][16][17][18][19] - 市场潜力巨大：CIAM和劳动力市场规模均约为300亿美元，合并后的公司在这两个市场的渗透率为个位数，增长空间大；客户和市场对公司有信心，Auth0业务未减速，还因与Okta关联成为上市公司而受益，且Auth0首次在Gartner魔力象限中被评为领导者 [22][23] - 业务增长强劲：核心Okta有39%的增长率、43%的RPO增长和47%的计算账单，Auth0的ACV增长了63%，合并公司调整后数据出色，Auth0加速了Okta的增长 [26] - 开发者基础与拓展计划：全球约有15万名活跃开发者使用Auth0技术，但与2000万 - 3000万的潜在开发者总数相比仍有很大增长空间；计划在未来一年左右再增加10万名开发者，并持续以相同速度增长 [29][31] - 产品功能不断拓展：在认证领域有生物识别、攻击保护等新功能；推出细粒度授权的开发者预览版，解决用户认证后的访问控制问题 [33][34] - 行业需求持续增长：身份与安全是应用的基本构建块，所有应用和公司都有需求；应用数量以约30%的速度增长，公司在应用现代化用例方面业务重要；COVID推动了对基于微服务的面向消费者环境的需求，且这种需求不会因疫情结束而消失 [41][42][44][45][50] - 公司发展前景乐观：公司有机会挖掘600亿美元的市场，且有进一步的相邻市场机会；Okta估值下降，目前处于14 - 15倍EBITDA销售，而公司增长超过30%，有机会扩大利润率和获得杠杆效应 [60][62] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司应对远程工作模式的优势：Auth0架构分布式的特点使其在疫情期间有优势，且公司因难以在西雅图或旧金山竞争人才而较早采用远程工作模式 [7][52][53] - 员工相关情况：员工离职率高于2019年，但公司仍是有吸引力的雇主；存在工资通胀和全球竞争加剧的情况，一些公司采用远程工作模式获取人才的成本优势逐渐消失 [55][57]