财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为1.123亿美元，较2019年第四季度的1.017亿美元和2019年第一季度的8780万美元有所增长 [30] - 第一季度材料销售总额为6660万美元，2019年第四季度为6080万美元，2019年第一季度为5450万美元 [33] - 2020年第一季度绿色发射器销售额为5260万美元，2019年第四季度为4750万美元，2019年第一季度为4160万美元 [33] - 2020年第一季度红色发射器销售额为1390万美元，2019年第四季度为1300万美元，2019年第一季度为1280万美元 [34] - 2020年第一季度特许权使用费为4310万美元，2019年第四季度为3780万美元，2019年第一季度为3030万美元 [36] - 2020年第一季度Adesis收入为260万美元，2019年第四季度为320万美元，2019年第一季度为300万美元 [37] - 2020年第一季度销售成本为2250万美元，2019年第四季度为1820万美元，2019年第一季度为1580万美元 [37] - 2020年第一季度OLED材料销售成本为2020万美元，材料毛利率为69.6%，2019年第四季度为73.2%，2019年同期为76.2% [38] - 2020年第一季度运营费用（不包括销售成本）为4530万美元，低于上一季度的4900万美元，高于2019年同期的3760万美元 [38] - 2020年第一季度营业收入为4450万美元，2019年第四季度为3450万美元，2019年同期为3440万美元 [39] - 2020年第一季度所得税税率为18.6%，若无ASC 2016 - 09，税率约为19.5% [39] - 2020年第一季度净利润为3820万美元，摊薄后每股收益为0.80美元，2019年第四季度为2640万美元，摊薄后每股收益为0.56美元，2019年同期为3150万美元，摊薄后每股收益为0.66美元 [40] - 季度末现金及等价物约为6.4亿美元，摊薄后每股现金超过13.50美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售方面，2020年第一季度总额增长，绿、红发射器销售额也有不同程度增长 [33][34] - 特许权使用费用方面，2020年第一季度较前两期有所增长 [36] - Adesis收入方面，2020年第一季度较前两期有所下降 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场，OLED向中低端市场渗透，如荣耀30售价425美元，三星Galaxy M21售价低于200美元 [24] - TV市场，2019年约有15家OLED TV制造商使用LG Display面板，2020年华为、小米、Vizio和夏普4家新OEM将推出OLED TV型号 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资OLED生态系统的领导地位，进行研发以推动创新并抓住市场机会 [19] - 战略上在全球增加员工数量，以满足公司和客户的长期需求 [20] - 扩大在亚洲的业务版图，在香港和韩国设立新办公室和应用中心 [20] - 研发团队持续开发新的发光材料和技术，在蓝色发光系统和有机蒸汽喷射印刷工艺上取得进展 [21][22] - 行业内，三星和LG Display计划退出LCD TV面板制造，转向OLED；部分中国面板制造商不再投资新LCD制造，转向OLED [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19大流行，经营环境面临挑战，消费者电子供应链可能受限，近期需求可见度不明 [15][16] - 公司撤回2020年业绩指引，待可见度改善后恢复提供年度指引 [16] - 长期来看，OLED行业增长路径不变且强劲，尽管采用时间可能因宏观经济而改变 [17] 其他重要信息 - 公司激活危机管理和业务连续性计划，保障员工安全，维持业务运营 [10][11] - 与武汉华星光电签署长期协议，包括商业材料供应协议和许可协议 [27] - 董事会批准0.15美元的季度股息，将于2020年6月30日支付给6月15日收盘时登记在册的股东 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何定性描述客户需求情况，特别是中国和韩国客户？ - 公司认为OLED行业长期基本面强劲，面板制造商正投资OLED，但目前工厂利用率下降，消费者需求对业务和行业的影响难以预测，撤回指引是因不确定性 [53][54][55] 问题2: 上周商务部规则对业务有何影响，对非中国客户价值有无影响？ - 公司认为目前该规则对其无影响 [57] 问题3: 当前季度是否仍有安全库存和提前采购情况？ - 上季度购买的安全库存本季度使用不到一半，约2000万美元的提前采购是客户出于谨慎考虑的囤货行为，占去年营收约5%，相当于三周的材料销售量 [63][64] 问题4: 新闻稿中提到的“重大破坏”具体指什么？ - 指COVID - 19对宏观经济环境、需求端、客户及公司自身的影响 [66] 问题5: 随着5G发展，OLED材料配方有无变化，对长期材料定价假设的影响？ - 材料定价已纳入合同，不同产品有不同配方，公司会持续关注并为客户提供新材料 [70] 问题6: 运营费用略高于预期，是否有与COVID相关的一次性项目，后续运营费用走势如何？ - 作为OLED生态系统的领导者，公司将继续投资OLED长期增长，运营费用指引（不包括摊销）同比增长10% - 15%，无裁员计划，全球员工数量将战略增加，季度数据会有波动，但全年仍符合预期 [73][74] 问题7: 与华星光电的合同是否为组合许可，与其他中国协议或与三星的固定协议是否类似，合同期限如何？ - 该合同是与TCL子公司华星光电的多年期协议，结构与其他长期协议类似，包括商业供应协议和许可协议，财务条款未披露 [77] 问题8: 此次提前采购是否都来自中国，是否是下半年需求的提前释放，与去年情况有何不同？ - 2000万美元的提前采购来自多个客户，与COVID - 19相关，是为确保供应链中断时客户有足够材料，与去年京东方第四季度2500万美元的采购不同 [79][80] 问题9: 对于三星在电视领域重回OLED以及在量子纳米点技术和QDOLED之间的选择有何看法，对公司有何影响？ - 公司无法代表客户发言，但认为客户使用OLED技术对公司和行业有益，公司与三星合作20年，对其重回电视市场感到高兴 [82] 问题10: 社交距离措施对研发工作有无影响，如何应对？ - 子公司Adesis和PPG被视为关键业务，部分员工现场工作，部分远程工作，公司实施安全协议，在业务连续性计划下继续开展研发项目并向客户发货 [87][88] 问题11: 能否估算第一季度的基础收入？ - 考虑扣除提前确认的收入和客户提前采购的部分后估算基础收入较难，因月度需求波动大，4月业务疲软，全年情况不确定，这也是撤回指引的原因 [91][92][93] 问题12: 若中国或其他合作伙伴有需求，公司能否快速响应？ - 公司全球供应链稳固，正战略建立库存，以应对需求高峰 [95] 问题13: 中国复工后业务运营情况如何改善，4月疲软是仅在中国还是其他地区，撤回全年指引是否主要因需求而非供应物流因素？ - 撤回指引主要因需求因素，整体市场需求疲软，而非单一客户或地区问题 [98] 问题14: 此前预计2019 - 2021年OLED产能增长50%是否仍可行，能否说明地理区域等情况？ - 公司OLED产能模型仍预计到2021年底安装产能较2019年底增长约50%（按平方米计算），但高不确定性环境下时间可能受影响，长期增长仍强劲，客户正转向OLED并进行新产能投资 [101][102] 问题15: 库存消化情况如何，哪些领域仍需努力，能否按面板尺寸或地理区域说明？ - 需求是主要问题，消费者购买减少，各领域利用率均受影响，难以区分具体区域 [104] 问题16: 本季度提前采购是何时进行的，是否涉及多个客户？ - 提前采购主要在3月，随着COVID - 19问题在新闻中加剧，公司与客户沟通后进行，此前预计Q1和Q2受影响约为营收的10%，之后情况恶化 [106][107] 问题17: 与中国和韩国客户沟通是否更困难，是否影响了解客户库存水平和利用率？ - 公司通过技术与客户保持沟通，未受疫情影响，总部和当地团队持续与客户接触，新办公室和应用中心也为客户提供更多本地服务 [113] 问题18: 如何看待中国市场3月和4月部分行业活动回升与公司所看到的OLED市场疲软情况？ - 中国工厂此前受物流和旅行限制影响利用率，现在限制解除情况将好转，但尚未看到明显改善 [115][116] 问题19: 蓝色发光材料进展如何？ - 公司在蓝色发光材料研发上取得了良好进展，但在达到初始商业规格前不会提供具体信息 [118][120] 问题20: 特许权使用费与材料销售的比例是否会保持线性，新协议（华星光电）是否也如此？ - 材料与特许权使用费率取决于客户组合，因全球不确定性难以预测，历史上该比例通常在1.5 - 2之间，新协议与其他协议类似 [124][125] 问题21: 客户应收账款收款情况有无变化？ - 由于第一季度确认了第四季度发货给京东方的收入，应收账款有所增加，整体付款速度变慢，但无明显问题，4月应收账款较3月略有下降 [127] 问题22: IT面板业务中长期增长情况如何，到明年年底或三年后该业务收入占比如何？ - IT面板市场渗透率目前很低，约为1%，有很大增长空间，智能手机业务占比约为三分之一，该领域有良好增长机会 [131] 问题23: PPG是否存在获取基础材料或稀土材料的困难？ - PPG被视为关键业务，生产正常进行，材料供应无问题，公司供应链有多个来源且有原材料库存，预计未来也不会有问题 [133] 问题24: 客户囤货时，材料和特许权使用费的记账处理是否改变，是否还需讨论旧会计处理（605）？ - 记账处理不变，根据ASC 606，按每克材料销售确认相应特许权使用费；目前区分旧会计处理（605）无意义，公司不打算再提供605结果 [138][139]