财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度按ASC 606标准，营收8780万美元，运营利润3440万美元，净利润3150万美元，摊薄后每股收益0.66美元；按ASC 605标准，营收1.016亿美元，运营利润4820万美元，净利润4250万美元，摊薄后每股收益0.90美元 [9][10] - 2019年第一季度材料销售总额5450万美元，绿色发射器销售额4160万美元，红色发射器销售额1280万美元 [29][30] - 2019年第一季度特许权使用费和许可费3030万美元，Adesis收入300万美元 [34] - 2019年第一季度销售成本1580万美元，材料销售成本1300万美元，材料毛利率76.2% [35] - 2019年第一季度运营费用（不包括销售成本）3760万美元 [36] - 2019年第一季度所得税税率16%，若无ASU 2016 - 09，税率约20%，预计全年税率约18% [38] - 2019年第一季度末现金及等价物5.27亿美元，摊薄后每股现金超11美元 [40] - 上调2019年营收指引，按ASC 606标准，预计在3.45亿 - 3.65亿美元；按ASC 605标准，预计在4.05亿 - 4.25亿美元 [11][41] - 董事会批准每股0.10美元的季度股息，于2019年6月28日支付给6月14日收盘时登记在册的股东 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务2019年第一季度销售额5450万美元，高于2018年第四季度的3990万美元和2018年第一季度的2530万美元 [29] - 绿色发射器销售2019年第一季度为4160万美元，高于2018年第四季度的2790万美元和2018年第一季度的1710万美元；红色发射器销售2019年第一季度为1280万美元，高于2018年第一季度的800万美元 [30] - 特许权使用费和许可费业务2019年第一季度为3030万美元，高于2018年第四季度的2590万美元和2018年第一季度的1590万美元；Adesis收入2019年第一季度为300万美元，低于2018年第四季度的440万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2019年OLED市场规模约280亿美元 [46] - 预计2019年底OLED平方米产能安装基数较2017年底增长约50% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于多年的OLED资本支出增长周期，将努力拓宽核心竞争力，扩大市场机会 [23][24] - 持续研发新的发光材料和技术，包括新的红色、绿色、黄色和主体材料，以满足客户、应用和产品路线图的需求 [24] - 在蓝色发光材料方面持续取得进展，推进有机气相喷射打印（OVJP）技术的商业化 [25] - 行业内三星、LG Display、BOE等企业积极布局OLED业务，市场竞争激烈 [11][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为OLED行业有坚实的发展势头，随着产品投资动力增强、活动扩展和消费者接受度提高，行业和公司的增长前景光明 [10][26] - 虽然目前难以预测每个季度的具体情况，但预计2019年仍会有显著增长，因此上调全年营收指引 [52][41] 其他重要信息 - 会议提醒所有非历史陈述均为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预测不同 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1业绩增长主要来自韩国终端材料，能否提供更多驱动因素细节及客户库存水平情况 - 公司作为及时供应商，对客户库存水平了解有限；业绩增长是因为材料销售驱动营收，且处于多年的OLED资本支出周期，各季度情况难以预测 [51] 问题2: 如何看待全年营收的线性情况，特别是非韩国客户在2019年下半年产能提升时的情况 - 季度间营收难以预测，Q2符合指引，虽预计有显著增长，但季度间情况仍难把握 [52] 问题3: 年初智能手机需求和行业利用率较弱，公司是否过度发货，以及增长优于客户趋势的原因 - 客户的生产和销售与公司营收并非直接相关，历史上两者关系也不总是线性的，有很多因素影响客户营收和公司材料需求 [58] 问题4: 本季度绿色材料与红色材料收入比例大幅上升的原因 - 是客户B的黄、绿色材料销售额在本季度大幅增加 [60] 问题5: 蓝色发光材料商业化进展如何，以及在ASC 606标准下材料与许可特许权使用费的比例 - 蓝色发光材料商业化持续取得进展，但无法预测何时可商用；今年两者平均比例在1.5:1 - 2:1之间 [67][69] 问题6: 中国面板制造商的良率情况及业务增长轨迹 - 对中国制造商的进展感到满意，BOE等企业在投资OLED产能，预计2021 - 2022年BOE将有大量产能 [74] 问题7: 可折叠手机对全年业绩的影响 - 影响较小，但对可折叠手机和市场的未来发展感到兴奋，认为其将成为变革性产品 [75] 问题8: 客户产能提升时合同的转折点情况，以及此次上调指引的原因和幅度不大的原因 - 所有合同都有累计批量折扣；考虑到预测历史、所处年份阶段以及消费电子行业的动态性质，新的营收指引范围是谨慎的预测 [79][81] 问题9: PPG的制造产能情况及何时需要增加产能 - PPG有足够空间，目前2019 - 2020年情况良好，完成一个扩产项目后会考虑下一次扩产时机 [82] 问题10: 公司的研发动态，特别是对蓝色材料的投资情况，以及材料毛利率同比下降的原因 - 研发投入预计同比增长10% - 15%，今年因对蓝色材料和OVJP的投入，预计增长20% - 25%；毛利率季度间会有变化，受新产品、材料成本等因素影响，预计全年约70% [86][87][90] 问题11: 可折叠手机的材料和高制造良率能否转移到可折叠显示屏上，以及UDC ventures的相关信息 - 可折叠手机的玻璃和塑料基板对公司来说差异不大；UDC ventures会寻找与OLED发展相关的协同机会进行投资，但暂不透露可投资资金规模 [92][94][96] 问题12: 可溶性材料研究情况，以及是否向其他面板生产商提供此类材料，OVJP是否已选择制造商 - 目前专注于OVJP技术；未来几个月会进行基础科学研究，尚未到选择制造商的阶段 [100][101][103] 问题13: 客户OLED生产利用率低，如何看待公司材料营收增长与客户利用率的关系 - 生产和销售不同，营收并非总是线性的，公司根据客户需求发货，不认为有大量库存积压，但仍保持谨慎 [108] 问题14: 上调ASC 606营收指引幅度大于ASC 605的原因，以及营收增长来自智能手机、电视还是预生产单元，是否改变可折叠手机预测，电视业务除最大客户外是否有其他有意义的营收 - 是由于客户和产品组合的原因；LG是目前唯一的OLED电视供应商，今年新产能将在下半年上线，移动设备方面BOE和LG也有新产能 [113][114] 问题15: 中国市场除BOE外的业务何时能有更显著增长 - 目前其他产能设施规模较小，仍处于爬坡初期，预计今年除BOE外业务不会有大幅增长 [115]