财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营费用为760万美元，上年同期为540万美元 [47] - 第一季度调整后EBITDA亏损为650万美元，上年同期亏损为460万美元 [47] - 第一季度净收入为730万美元，上年同期净亏损为5360万美元 [47] - 第一季度末公司现金及现金等价物和有价证券为4.277亿美元 [48] - 维持调整后EBITDA亏损至多3600万美元的指引，资本支出预计至多为1.75亿美元，此前报告为1.55亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自去年2月宣布上市以来，客户需求增长超七倍，自2月第四季度财报电话会议以来，承购协议和产能预订增加约18亿美元，目前总计达74亿美元 [7][8][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Grandview research，全球炭黑市场预计到2025年将达到260亿美元，约70%的炭黑用作轮胎的增强填料 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是助力全球向可持续材料转型以应对气候变化，其技术获众多大品牌和投资者支持，还宣布与LVMH和三菱化学控股集团建立新战略伙伴关系，拓展消费和工业终端市场及国际业务 [12][13] - 公司首个产品是100%零碳可回收PET，能从大气中去除二氧化碳，还计划将脱碳材料融入供应链，预计需求在可预见未来将超过供应 [18][19] - 公司考虑签订许可协议，以更高效地扩大规模、满足客户需求，目前财务预测未包含此内容 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球大型上市公司承诺零碳目标，以及SEC拟加强气候相关披露规则，都为公司技术和商业模式带来有利因素，预计脱碳趋势将加速 [15] - 俄乌冲突后能源价格飙升，凸显全球向可持续、稳定解决方案转型的需求，塑料行业面临环境和经济压力，需转变生产和使用方式 [17] - 公司认为客户对其产品需求强劲且不断加速，受企业净零承诺和可持续发展目标驱动，虽难以判断油价或地缘政治事件的直接影响，但这些因素都是额外助力 [81] 其他重要信息 - 公司将Origin 1的资本预算上调1500 - 2000万美元，预计总预算达1.25 - 1.3亿美元，资金将从现有现金中全额拨付，Origin 2的资本预算、建设时间表和融资假设不变 [9] - 路易斯安那州预计授予公司4亿美元的私人活动债券额度，并有望获得超1亿美元的州和地方激励措施 [10][49] - 公司入选Fast Company 2022年全球最具创新力公司制造业榜单 [27] - 公司加强领导团队，Tanja Gruber博士加入任研发副总裁，Chris Williams Campbell加入任人力资源副总裁 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 74亿美元的合同在年度基础上相当于需要建设多少个Origin 2工厂？ - 74亿美元是合同的累计价值，多数合同为期5 - 10年，公司目前在接受Origin 1、2和3的订单，这三个工厂可满足该需求 [58][59] 问题: 当前通胀环境若不变，对Origin 2资本预算有何影响？ - 公司感受到通胀压力，对Origin 1成本密切监控并积极管理Origin 2成本，初始预算已包含大量应急资金，目前未为Origin 2下达设备或建设订单，通胀和供应链状况未来12 - 24个月可能显著变化，且公司正与供应链和工程伙伴合作应对 [60][61] 问题: 公司是否有足够资金和项目融资，无需再通过股权市场为Origin 2融资？ - 公司认为目前Origin 2的股权融资部分资金充足，在当前通胀环境下无需再通过股权市场融资 [63] 问题: 74亿美元承购协议中与PET相关的比例，对PEF感兴趣的PET客户情况，能否以更低成本生产PEF及Kolon Industries的最新情况？ - 公司未披露74亿美元的构成，但碳负性PET是旗舰产品且受欢迎，PEF是下一代PET，客户对其兴趣渐浓，是公司与客户的积极讨论内容；公司对与Kolon Industries的合作感到兴奋，对方在PEF和FPCA相关应用方面有丰富经验，双方继续密切合作 [66][67] 问题: 如何在承购协议中纳入价格因素？ - 公司定价达到或高于去年分析师日的财务预测假设，随着客户关注碳足迹、通胀压力和材料稀缺性，价格持续有利变化，公司定价策略是为产品的碳负性和可持续性收取适度溢价，避免哄抬价格，以建立长期合作关系 [68] 问题: 客户对炭黑的兴趣水平，是否早于预期及未来规划？ - 公司一直看好用HTC中间体生产炭黑的市场，此前财务预测较为保守，预计Origin 2销售的炭黑较少，Origin 3才有大量订单；首个炭黑合作协议是重要里程碑，公司正加速推进，市场对其产品兴趣浓厚，包括终端客户和现有炭黑生产商 [72][73] 问题: 原材料、化学品价格及利润率前景如何？ - 原材料方面，目前通胀影响不大，与去年预测相符，产品定价有利，原材料和投入成本无重大变化 [74] 问题: 对劳动力市场的看法及工厂建设的人力规划？ - 公司为Origin 1组建了强大的领导团队，对团队质量满意，今年将继续组建运营团队；过去一年半公司吸引了大量人才，质量超预期，且人才流入趋势未减，化工、材料和能源行业人才倾向于向可再生、高价值和技术先进的公司流动 [75][76] 问题: 自俄乌战争爆发后，欧洲客户的咨询和洽谈需求是否有变化？ - 公司产品需求持续强劲且加速增长，主要受企业净零承诺和可持续发展目标驱动，难以判断油价或地缘政治事件的直接影响，欧洲和日本是重要市场，公司产品服务于全球业务，这些因素都是额外助力 [81] 问题: Origin 1资本支出增加的原因？ - 钢材等材料供应紧张及供应链迁移导致成本上升，电气设备等也有影响，但无单一主导因素；公司通过优秀的项目管理和采购团队应对供应瓶颈和成本增加，确保项目按时启动比控制预算更重要 [83][84][85] 问题: LVMH合作是仅涉及化妆品包装还是包括化妆品材料本身？ - 初始合作是使用公司碳负性PET用于香水和化妆品包装，公司期待与LVMH在更多产品和类别上合作 [87] 问题: 随着Origin 2规划和工程推进，如何考虑原料供应的安全性和长期安排？ - 北美工业领域活动活跃，Geismar地区木材资源丰富，公司不担心原料短缺；部分项目产生的残余物对公司有吸引力，额外项目对公司有益，公司对Origin 2及后续工厂的原料供应有信心 [92][93][94] 问题: Origin 1未来一个月左右的建设关键节点，以及Origin 2工程和规划阶段的关键要点？ - Origin 1的关键里程碑是年底机械完工，之后进入启动阶段；Origin 2目前处于前端工程阶段，预计明年完成，之后可向EPC招标获取固定价格，再整合合同和原料供应协议进行项目融资 [96][97][98] 问题: 如何看待许可协议，是否会与其他公司合作加速未来Origin工厂的部署？ - 公司目前财务预测假设自建、运营工厂，但鉴于客户需求强劲，部分客户希望有专属工厂，公司对许可协议持开放态度，认为这可更高效地扩大规模、满足需求，目前财务预测未包含此内容 [102] 问题: 公司如何看待解决全球塑料垃圾危机，对碳负性PET产品不当处置的担忧及解决方案？ - 不同塑料性能差异大，PET回收利用率远高于其他塑料，从性能和生命周期角度看是包装的最佳选择，客户正将其他材料应用转向PET；公司希望提高PET回收利用率，对PEF感兴趣，因其兼具PET优点，还有更高阻隔性和可降解性，聚酯类聚合物有望解决气候、塑料和微塑料问题 [104][105][108] 问题: 公司生产的HTC相较于传统石油基炭黑有何优势？ - 最大优势是碳足迹低，传统炭黑生产排放大量二氧化碳和其他物质，公司用不同方法生产炭黑，排放远低于传统方式；HTC表面有大量氧官能团，可提供反应表面积，在水中分散性更好，性能与传统炭黑不同 [111][112][113] 问题: 请阐述Origin 2的原料采购策略，是否会与生物残渣聚合商签订承购协议或针对行业内个别企业？ - 公司预计与特定原料供应商签订长期协议，具体协议长度和供应机制因供应商而异；选择林业产品作为原料基础，因其密度高，运输和处理更经济，公司可从不同地点获取锯木厂或纸浆厂的残余产品作为原料 [115][116] 问题: Origin 2在原料使用上的灵活性如何，能否根据短缺或低价机会在不同季度切换原料，或像炼油厂一样混合使用原料？ - 工厂前端和设备是为特定原料设计，短期内完全切换原料不太可能，但公司会设计前端原料基础设施以处理特定混合原料，并设置混合比例的操作范围；类比炼油厂，不同炼油厂针对不同原油优化，公司工厂也类似 [117][118][119]