财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.93亿美元，同比下降4% [9][13] - 毛利率扩张和借款成本降低，使GAAP摊薄后每股收益达1.06美元，非GAAP摊薄后每股收益达1.20美元，均创纪录 [9] - 季度运营现金流约4600万美元，资产负债表强劲，季度末净杠杆率约1.4 [9] - Q3毛利润率37.3%，较上年同期提高70个基点，较2020财年Q2的36.3%也有所提升 [26] - SG&A费用同比下降3%，Q3研发费用1540万美元，较上年Q3增长12% [28] - Q3净利息和其他费用从上年同期的560万美元降至470万美元，有效税率从28.6%降至23.7%，GAAP下税收优惠为3.4% [29] - 三个部门Q3调整后运营利润率均有扩张，综合调整后运营利润率略有下降 [30][31] - Q3运营现金流4590万美元，库存天数从140天降至119天，应收账款天数增至80天 [32] - 第三季度资本支出450万美元，折旧和摊销费用1080万美元，现金流转化率高 [33] - 季度内回购约29.6万股，董事会新授权最高100万股回购计划 [34] - 2020财年销售指引下调至11.65 - 11.85亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引更新为4.45 - 4.65美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 安全部门 - 营收1.87亿美元，同比下降3%，订单交付和安装延迟，整体订单出货比为0.9，积压订单8.63亿美元 [13][14][25] - 调整后运营利润率从14.4%提高到14.9% [30] 医疗部门 - Spacelabs营收较上年Q3下降7%，但运营利润率扩张，运营收入与上年同期相当 [20] - Q3营收4600万美元，同比下降7%，环比增长9%，调整后运营收入显著改善 [25] - 调整后运营利润率从11.1%提高到11.8% [30] 光电子和制造部门 - Q3营收7000万美元，同比下降1%，运营利润率持续强劲改善 [21] - 调整后运营利润率同比增长30个基点至12%，连续七个季度同比增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 安全部门持续开发改善安检和旅客流程的解决方案，收购小型AI解决方案用于检测平台 [15] - 光电子和制造部门收购高可靠性晶体管和光学传感器供应商，以扩展太空国防市场电子元件能力 [21] - 公司在疫情下调整2020财年财务指引，继续专注业务增长，投资产品开发、进行战略收购和管理成本结构 [23][35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队成功应对疫情带来的运营挑战，各运营部门生产被视为必要活动，有望度过难关 [6] - 医疗部门患者监测产品需求增加，预计对第四财季产生积极影响；安全部门订单和交付延迟；光电子部门近期净收入将受不利影响 [7][8] - 公司认为疫情挑战是暂时的，所提供解决方案对各行业至关重要，将继续专注执行并捕捉长期机会 [23] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性声明，适用1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款 [3] - 通话中提及GAAP和非GAAP财务指标，具体信息和数据 reconciliation请参考今日财报发布内容 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全部门过去12个月的订单出货比是多少 - 过去12个月略低于1.0，排除交钥匙项目会略高一些 [43] 问题2: 排除新冠疫情影响，安全部门订单是同比持平还是会有新订单，是否只是时间问题 - 部分订单被推迟，尤其是美国政府相关订单，但订单管道和需求依然强劲，疫情后安全部门订单和管道不会减少 [45] 问题3: 除物流和新冠疫情影响外，政府对安全部门的资金投入是否会被推迟 - 目前没有资金短缺迹象，美国政府面临的问题是资金过多但人手不足，随着交通恢复正常，安全需求将持续增长 [48] 问题4: 与几年前相比，目前公司来自能源依赖型经济体的安全订单占比情况如何 - 全球需求不同，中东依赖石油，其他地区更注重安全或基础设施投资，过去十年公司未受石油行业负面影响，整体呈积极态势 [49] 问题5: 除新冠疫情暂时影响外，如果经济陷入长期衰退，光电子部门是否会受到直接经济影响 - 光电子部门服务于医疗、航空航天和国防行业，这些行业在疫情后仍有需求 [50] 问题6: 安全业务中消耗品业务占比多少，如何看待安全业务的复苏 - 安全业务中消耗品业务占比很低，影响不大；体育场等相关业务占比也很小；航空货运是增长机会 [56][57] 问题7: 收购的AI公司规模如何，如何融入自动化流程 - 收购成本不高，是战略性收购，获得的资产、专利和知识产权有助于部门更快应用机器学习和人工智能，实现更好的自动化 [58] 问题8: 医疗部门的另一项剥离业务是什么，患者监测业务是否会快速恢复增长 - 完全退出麻醉产品线，患者监测业务需求增长是真实的，预计第四季度会有增长，且全球需求都在增加，预计将持续到Q4之后 [59][60] 问题9: 医疗部门的剥离业务对有机增长率的影响有多大 - 2020财年影响不显著 [62] 问题10: 解除居家办公限制后，公司是否有新技术实施、新流程整合的机会，是否会带来新产品线和增长机会 - 公司正在考虑相关附加业务，但出于竞争原因暂不便透露 [66] 问题11: 2019年海关和边境检查预算大幅增加，目前情况如何，未来6 - 12个月是否仍是机会，预算是否受影响 - 预算仍然存在且大幅提高，公司积极参与多个项目讨论，随着人员复工，订单有望开始增加 [67] 问题12: 被推迟的订单是否有大致的重新安排时间，是否已在日历上重新安排 - 大部分项目将按原时间线进行，部分项目会推迟，这也是调整指引的原因之一，但所有业务迟早会完成 [68][69]