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One Stop Systems(OSS) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长19.4%,达到创纪录的6200万美元,核心OSS业务增长14%,贡献3850万美元,欧洲子公司Bressner贡献2350万美元,增长29% [14] - 2021年全年毛利润提高320万美元,达到1960万美元,占收入的31.7%,核心OSS业务毛利率略有下降,Bressner毛利率从21.2%提高到23.1% [14] - 2021年总运营费用增长6%,达到1790万美元,运营费用占收入的比例从32.5%降至28.9%,运营收入增加220万美元,达到170万美元 [15][16] - 2021年GAAP净利润为230万美元,摊薄后每股0.12美元,非GAAP净利润为310万美元,摊薄后每股0.16美元,调整后EBITDA为490万美元,占收入的7.9% [16] - 2021年第四季度营收1780万美元,环比增长11%,同比增长28%,核心OSS业务收入增长29%,达到1150万美元,Bressner收入增长25%,达到630万美元 [8][9] - 2021年第四季度毛利润为500万美元,整体毛利率为28.3%,低于去年同期的34.5%,预计本季度毛利率将恢复正常 [9][10][11] - 2021年第四季度运营费用增长19%,达到510万美元,运营费用占收入的比例降至29%,运营亏损7.1万美元,GAAP净亏损38.6万美元,每股亏损0.02美元 [11][12] - 2021年第四季度非GAAP净利润为7.1万美元,每股0.00美元,调整后EBITDA为62万美元,占季度收入的3.5% [13] - 截至2021年12月31日,现金及现金等价物为510万美元,短期投资为1450万美元,资本储备共计1960万美元,高于9月30日的1850万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润率军事领域的第二和第三大客户分别增长超50%,媒体和娱乐领域最大客户同比增长超一倍,第四季度该最大客户收入是去年同期的3倍多 [4][5] - 核心OSS业务2021年第四季度收入同比增长29%,达到1150万美元,毛利率降至33.2%;Bressner业务收入增长25%,达到630万美元,毛利率降至19.4% [9][10] - 2021年核心OSS业务收入增长14%,贡献3850万美元,毛利率略有下降;Bressner业务收入增长29%,达到2350万美元,毛利率提高到23.1% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计明年自动驾驶卡车市场TAM超500万美元,到2025年达10万美元,2030年增长10倍至100万辆/年,TAM达75亿美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年3月宣布多年期AI可移动战略,专注于边缘计算快速增长的细分市场,利用核心工程技术和制造优势,满足自动驾驶车辆和其他移动平台的AI应用需求 [24] - 目标成为自动驾驶卡车坚固计算存储产品的领导者,目前已与多家市场主要参与者合作,预计短期内将带来多个新的前十大客户 [30][32] - 参加多个行业展会,重点关注自动驾驶卡车和自动驾驶车辆市场,通过展会拓展市场、维护客户关系,增强战略可信度 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年AI可移动业务加速发展,第一季度营收展望为1680万美元,同比增长26%,过去两年减少了季节性波动,提高了可预测性 [6][34] - 自动驾驶卡车市场发展迅速,公司产品已使自动驾驶卡车行驶数十万公里,客户认可公司解决方案,该市场有望改变公司格局 [28][30] - 尽管面临供应链挑战,但公司通过维持较高库存水平应对,目前业务活动强劲,对未来发展充满信心 [68][93] 其他重要信息 - 2021年获得14个重大项目,其中5个为AI可移动解决方案,贡献收入850万美元,比上一年增长约25%,目前重大项目管道已扩大到创纪录的29个待赢项目,超50%为新的AI可移动应用 [20][21] - 推出旗舰平台Rigel,这是一款坚固的边缘超级计算机,适用于AI可移动领域的受限移动空间部署 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度毛利率恢复正常的含义及业务组合考虑 - 公司认为第一季度毛利率将与去年全年毛利率一致,并有机会在年内增长,第四季度毛利率下降主要是由于媒体和娱乐客户表现突出,预计2022年上半年毛利率将更稳定 [37] 问题2: Disguise业务现场活动何时恢复 - 现场活动已经开始恢复 [38] 问题3: 自动驾驶车辆市场TAM的含义及毛利率预期和业务规模 - TAM是第三方数据,指整个解决方案的销售金额,自动驾驶车辆业务在2022年将有重大贡献,未来可能改变公司格局,具体内容和TAM相关数据正在确定中 [39][41] 问题4: 第一季度营收增长26%,全年增长预期 - 目前预计全年增长15%,希望能超过该目标,下半年可能有惊喜,2023年目标是大幅提高增长率 [47][48] 问题5: 年收入占比超10%的客户数量 - 有3个 [53] 问题6: 第一季度毛利率组合是否更正常 - 是的,将是更正常的组合 [54] 问题7: 世界事件对军事预算的影响 - 目前未看到负面影响,有迹象显示因AI可移动业务受重视,军事预算可能有积极变化 [56] 问题8: 29个潜在机会中AI可移动应用的用例 - 主要集中在自动驾驶卡车和军用飞机,农业和矿业也有潜力,但目前进展较慢 [57] 问题9: 全年利润利润率预期 - 长期目标是15%,今年由于在AI运输方面的投资,可能维持在8% [58] 问题10: Bressner业务储备情况及2022年增长预期 - 第四季度储备与库存储备和保修储备有关,Bressner业务预计明年增长率将超过10%,并提高利润率,预计2022年OSS业务增长将超过Bressner业务 [62][63][65] 问题11: 参加展会对业务的影响 - 重点关注自动驾驶卡车和自动驾驶车辆市场,展会将加速市场渗透,维护客户关系,增强战略可信度 [66] 问题12: 供应链挑战及应对措施 - 公司全年面临供应链挑战,通过维持较高库存水平应对,预计额外投资250万美元确保供应链稳定,以满足订单需求 [68][69] 问题13: 并购计划 - 正在重新考虑并购计划,若会分散对有吸引力市场的专注度,将谨慎行事,目前没有具体项目 [72] 问题14: 客户群体及满足需求能力 - 与多家知名公司合作,这些公司多与大型卡车制造商或电商合作,业务模式常见为将产品作为选项提供给卡车购买者 [77][78] 问题15: 卡车业务的单位ASP - 公司销售的系统价格通常在1万美元至100万美元之间,目前每辆卡车的价格超过1万美元且低于10万美元 [79][80] 问题16: 媒体和娱乐业务对毛利率的影响及控制措施 - 该业务预计将继续增长,但公司也期望其他业务发展,若该业务季度表现突出,可能影响毛利率,但公司更关注整体业务进展,目标是使该业务占比达到40% [84][85] 问题17: 类似自动驾驶卡车的其他趋势 - 农业和矿业有类似潜力,设备可实现自动驾驶,提高运营效率,但目前公司将重点放在自动驾驶卡车市场 [86] 问题18: 本季度AI可移动和100万美元以上交易的合同赢单情况及29个待赢项目的含义 - 本季度赢单数据将在两个月后的下一次电话会议公布,目前业务活动强劲;29个待赢项目是指四年内收入超100万美元的项目,其中15个为AI可移动项目,公司对这些项目的成交信心至少为60% [93][95][97] 问题19: 供应链问题是否导致利润率下降及成本转嫁情况 - 供应链问题影响了利润率,公司试图将成本转嫁给客户,但存在滞后效应和不同动态,影响程度不如其他因素大 [100]