财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收达1840万美元，同比增长28%，创公司季度营收新纪录，主要因媒体和娱乐产品、军事级闪存阵列及卫星信号处理计算加速器出货量增加 [11] - 2019年第四季度运营费用降至470万美元，同比下降12.1%，主要因收购成本相关费用减少 [12] - 2019年第四季度GAAP净利润为110万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期净亏损12万美元，摊薄后每股亏损0.01美元 [12] - 2019年第四季度非GAAP净利润为130万美元，摊薄后每股收益0.07美元，去年同期为140万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [13] - 2019年第四季度调整后EBITDA为240万美元，去年同期为85.6万美元 [13] - 2019年全年营收增长57%，达5830万美元，创历史新高，主要因收购带来1630万美元营收，其中Bressner贡献1450万美元，CDI贡献180万美元，现有OSS业务增长500万美元 [14] - 2019年有机营收增长12%，达4150万美元，现有OSS业务营收增加500万美元，主要因机载军事闪存合同相关闪存阵列出货量增加等，SkyScale营收同比减少约15.8万美元 [15] - 2019年毛利润增长71%，达1940万美元，整体毛利率提高至33.3%，较去年提高2.7个百分点，现有OSS核心业务毛利率为39.2%，较去年提高5.6个百分点 [16] - 2019年运营费用增长39%，达2020万美元，其中170万美元归因于CDI商誉减记，CDI和Bressner费用增加440万美元，现有OSS业务费用减少39.4万美元 [17] - 2019年GAAP净亏损90万美元，每股亏损0.06美元，2018年净亏损110万美元，每股亏损0.09美元 [18] - 2019年非GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.14美元，2018年为140万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [18] - 2019年全年调整后EBITDA为320万美元，2018年为58.4万美元 [19] - 2019年12月31日，现金及现金等价物总计520万美元，当前现金余额约310万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体和娱乐产品、军事级闪存阵列及卫星信号处理计算加速器出货量增加，推动2019年第四季度营收增长 [11] - 2019年现有OSS业务营收增加，主要因机载军事闪存合同相关闪存阵列出货量增加、媒体和娱乐产品销售改善等 [15] - CDI因固定价格合同的成本工程项目，贡献毛利率为22.6%；Bressner贡献毛利率为22.5%，与经销商业务模式一致 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年公司加大对超100万美元项目机会的关注，成功拿下21个此类项目中的16个，成功率达76%，较上一年的30% - 40%大幅提升 [22] - 截至2020年初，公司业务管道中有20个大型机会，其中8个涉及高性能PCI Express Gen 4产品，反映市场向高性能Gen 4的转变，现有Gen 4产品订单超200万美元 [23] - 2020年公司推出4个新的PCI Express Gen 4平台，早期受到显著关注，预计今年晚些时候转化为额外收入 [24] - 公司从大型拼车供应商和欧洲汽车制造商获得超130万美元的自动驾驶汽车系统订单，计划2020年交付 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加强资产负债表，确保获得额外资本，深入审查运营结构和优先级，以实现显著成本降低和效率提升，保障长期可持续发展 [32] - 加速CDI和Bressner与OSS的深度整合，共同寻求利用综合优势和能力的机会，挑战组织和合作伙伴，探索创新方式增加知识产权和客户粘性，为竞争对手设置更高进入壁垒 [34] - 向市场推出更多可扩展的标准产品，同时提高定制产品对关键客户的价值 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司采取措施保护员工健康，继续日常业务运营，虽供应方面临挑战、部分产品交付周期延长，但目前产品供应无重大瓶颈 [7] - 大部分业务活动保持稳定，但受新冠疫情影响较大的客户未来季度业务可能疲软，如Disguise因业务集中在音乐会和大型体育赛事市场，付款期限延长，目前有580万美元应收账款未收回，公司正密切合作确保收款和管理流动性 [7][8] - 部分业务服务于军事或政府关键项目，预计受疫情影响较小或无影响，且这些业务利润率较高，2019年获得的大量订单将为今年营收提供支持 [9][10] - 公司预计第一季度营收在1250 - 1290万美元之间，同比增长24% - 28%，业务通常下半年更强，季节性因素加上新冠疫情经济影响的不确定性，将带来正常挑战 [31] 其他重要信息 - 公司董事会于2月15日决定更换领导层，基于现有继任计划，David Raun担任临时CEO，董事会正在面试和考虑包括他在内的长期候选人 [6] - 公司为应对新冠疫情，采取多项措施，如安排可在家工作的员工远程办公、为无法在家工作的员工实施多班制、频繁消毒和每日体温检测、扩大工作空间以保持社交距离等 [5] - 公司将在官网主页持续发布与疫情及其影响相关的最新信息 [6] - 公司已与一家专业结构化债务贷款机构达成500万美元无息可转换票据的贷款承诺协议，其中300万美元可在条款最终确定后提取，另外200万美元可在交易完成后第七个月提取，预计交易将在未来15天内完成 [20][90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明第一季度末结合季节性和疫情影响，对第二季度及全年上下半年业务的影响 - 公司第二季度业务通常较疲软，营收主要集中在第三和第四季度，目前运营符合预算，与往年季节性一致 [39] - 团队对业务发展持乐观态度，第二季度业务有积极表现，但存在一定不确定性 [40] 问题2: 过去几周设计活动是否有变化，供应链情况如何，是否有特定组件采购困难 - 客户设计活动水平似乎在增加，团队比以往更忙碌，因在家工作干扰减少 [42] - 供应链方面，部分供应商曾计划关闭但因关键项目重新开业，公司未遇到特定组件采购问题，若有供应商关闭，会将业务转移至其他供应商，运营团队能有效应对，如PCB板交付延迟4 - 6周，但已通过调整解决 [43][44] 问题3: CEO搜索是否有时间安排，是否因疫情推迟 - 董事会希望在当前形势下加快CEO搜索进程 [48] 问题4: 公司计划进行显著成本降低，具体从哪些方面入手 - 公司将全面审视各个方面，包括不必要的服务、组织架构，可能涉及人员调整 [49] - 对CDI和Bressner的深度整合以及产品成本降低工作将有助于实现成本削减 [50] 问题5: Disguise的收入在全年损益表中的分布情况，是否仅第二季度受影响 - Disguise通常第四季度业务强劲，第一季度会有所回落，之后各季度波动较大 [54] - 因中国新年停工及疫情延长，Disguise提前储备产品，第一季度业务较去年同期强劲 [55] 问题6: 2019年获得的16个设计订单是否有项目放缓 - 目前业务正常进行，约一半商业订单已进入预生产或生产阶段，60%为商业订单，40%为军事订单，军事订单周期较长，部分政府项目进展较慢，但未出现明显放缓情况 [59][60] 问题7: 公司政府业务的产能利用率如何，能否满足需求 - 去年公司扩大生产 floor 并重新设计建筑，有助于在遵守当地规定的情况下维持全员生产 [65] - 去年11月4日上线的新ERP系统，使公司在3天内将业务流程转变为全无纸化，提高了运营效率 [67] 问题8: 请大致量化国防业务和媒体娱乐业务的利润率情况 - 附加值越高的业务利润率越高，媒体和娱乐业务的利润率相对较低，因所需的加固程度低于军事业务 [68] - 军事业务因需要大量加固、测试、报告等工作，附加值高，利润率较高 [69] 问题9: Disguise的580万美元应收账款是否有付款时间表，奥运会推迟对其业务有何影响 - 公司正在与Disguise制定付款计划，与去年情况类似，预计未结清余额将在约120天内支付 [71] - 大型活动如奥运会对公司业务影响较小，因每次活动所需系统数量较少，而公司年出货量较大，但短期内多个活动取消影响较大，Disguise的XR业务、生成式内容和虚拟业务正在增长，一定程度上弥补了现场活动业务的损失 [73] 问题10: 580万美元应收账款与去年同期水平是否相同，是否需要过度担忧 - 目前应收账款水平与去年同期相同 [75] - 由于全球音乐会市场放缓，Disguise客户付款情况存在不确定性，增加了应收账款回收风险 [77] 问题11: 580万美元是年末数还是当前数，是否已与Disguise达成付款计划 - 这是当前数字 [78] - 公司正在与Disguise制定付款计划，尚未完全达成一致，会根据其收款情况调整付款安排 [79] 问题12: 新业务活动中超过100万美元的20个机会，今年是否有斩获 - 第一季度已获得两个订单 [81] 问题13: 请介绍这两个订单的客户和项目情况，是否会发布相关消息 - 一个是军事项目，为与雷神公司类似产品的后续项目；另一个是商业客户，目前暂不透露更多信息 [83] - 通常公司在获得超过100万美元的实际采购订单时会发布消息，很多客户会分阶段下订单，如先下原型产品订单，再下预生产和生产订单，若有重大订单会及时发布 [84] 问题14: 预计2019年获得的16个设计订单在2020年能带来多少收入，对有机增长有何贡献 - 目前无法提供具体数字，公司未发布今年的业绩指引 [85][86] - 公司计划实现超过10%的有机增长，已在2020年营收预测中考虑这些合同的影响，预计全年实现两位数增长 [87] 问题15: 500万美元票据的贷款方是谁，请介绍具体条款 - 这是与一家专业结构化债务贷款机构的可转换票据，总价值500万美元，分两期，第一期300万美元，关闭日期6个月后开始延期付款，第7个月可选择提取额外200万美元，期限24个月，还款期22个月 [90][91] - 该票据为零息可转换票据，有10%的原始发行折扣，转换价格为转换日市场价格的135%溢价，只有在公司无法按时付款时，贷款方才有转换权 [93][94][95] 问题16: 能否分享2020年净利润预期 - 目前暂不提供2020年预期，第四季度通常是公司最强劲、毛利率最高、最盈利的季度，不能以第四季度的利润率来预测全年 [100] - 公司2020年预算目标是营收和净利润较去年显著改善 [101]