纪要涉及的行业和公司 - 行业：电梯和自动扶梯行业 - 公司：奥的斯全球公司（Otis Worldwide Corporation） 核心观点和论据 市场表现与趋势 - 全球市场：亚太市场是最强劲的市场，印度新设备市场呈两位数增长，亚太其他地区为中个位数增长；欧洲市场今年预计下降高个位数，中东地区增长，南欧的意大利和西班牙表现强劲，但德国、法国和英国受利率和消费者信心影响；美洲市场中，拉丁美洲表现强劲，北美预计下降高个位数；中国市场一季度和二季度下降10%，下半年预计不会反弹，未来走势取决于银行流动性，若银行放松，明年可能持平，否则可能继续下降10% [4]。 - 中国市场：基础设施和工业领域是2023年中国仅有的增长领域，基础设施支出增加，大型招标增多；奥的斯在中国的新设备业务中，关键客户业务占比逐渐接近50%，服务业务自拆分以来增长75%，目前市场份额为4%，仍有很大增长空间 [4][6][8]。 - 现代化业务：全球现代化业务呈高个位数及以上增长，未来随着电梯和自动扶梯老化，需求将持续增加；奥的斯制定了相关战略，预计未来一年现代化业务利润率将超过新设备业务，且转换率高达90%以上，将推动服务业务增长 [19][20]。 业务策略与发展 - 中国业务策略：扩大代理商和经销商网络至2200家，覆盖一至五线城市；从零散业务向关键客户业务转型，提高服务业务转化率；投资服务站点和机械师团队，提升服务能力和绩效 [8][12]。 - UpLift计划：旨在建立新的运营模式，实现全球标准化流程，降低成本1.5亿美元，提高客户满意度和公司绩效 [24]。 - Otis ONE平台：目标是在中期内覆盖60%的服务组合，目前已连接80万台设备；主要作用是提高生产力，同时增加客户粘性和订阅收入；在亚太地区，订阅收入逐渐增加 [26][28]。 财务状况与展望 - 收入与利润：新设备业务收入今年预计增长3% - 5%；服务业务是主要利润来源，80%的利润来自服务；现代化业务利润率将逐渐提高，超过新设备业务 [4][15][20]。 - 价格策略：新设备业务从折扣策略转向价格策略，二季度实现低个位数价格增长，各地区表现不同；服务业务同比增长4%，合同中包含通胀条款，2024年有望继续提价 [35]。 - 资本分配：继续执行资本分配模式，每年收购5000万 - 7000万美元的小型独立服务提供商；增加股息，目前已较拆分时增长70%；今年计划进行8亿美元的股票回购；持续关注潜在的并购机会 [39]。 其他重要但可能被忽略的内容 - 中国市场竞争：新设备市场前10大原始设备制造商占据约90%的市场份额，市场集中度提高；服务市场75%的设备由独立服务提供商维护，但奥的斯凭借Otis ONE平台和技术优势，市场份额逐渐增加 [14]。 - 远程服务试点：奥的斯与中国监管机构在30多个城市进行了远程服务试点，通过技术实现部分检查清单自动化，有望实现更多远程干预；中国服务业务利润率高于新设备业务利润率 [17]。 - 服务业务增长因素：服务业务增长的因素包括市场自然增长、现代化业务转换、提高转换率、提升保留率和重新获取取消的设备等 [30][37]。