财务数据和关键指标变化 - 第三季度新设备订单增长3.8%，滚动12个月增长10.3%；有机销售额增长8.1%，新设备和服务板块分别增长14.1%和3.6% [15] - 调整后营业利润增长6300万美元，利润率扩大20个基点；年初至今产生14亿美元自由现金流，占GAAP净利润的141% [16] - 预计2021年销售额约143亿美元，增长11.8% - 12.3%，有机增长8.5% - 9%；调整后营业利润21.8 - 21.9亿美元；调整后每股收益约2.95美元，增长17%；自由现金流15 - 15.5亿美元，占GAAP净利润的125% [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 新设备业务 - 第三季度订单在亚洲增长中两位数，美洲因时间因素同比下降，EMEA因重大项目订单时间问题下降1.8%；提案量全球双位数增长，总积压订单增长4%，新订单定价和积压订单利润率同比下降约1个点 [23][24] - 年初至今订单增长15%，各地区均有增长；有机销售额增长14.1%；调整后营业利润增长3300万美元，利润率扩大80个基点 [25] 服务业务 - 维护组合单位同比增长3%，各地区均有增加，中国加速增长；现代化订单下降4.1%，积压订单增长2%；有机销售额连续三个季度增长3.6% [26][27] - 维护和维修增长4.7%，现代化销售下降1.2%；调整后营业利润增长2700万美元，利润率连续七个季度扩大30个基点 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 年初至今新设备业务增长超预期，预计全年高个位数增长；第三季度增长中个位数，预计第四季度相应下降中个位数；2022年计划应对市场持平情况 [41][42][43] - 提案量接近40%增长，得益于渠道合作伙伴和销售团队增加；市场方面，施工面积和房地产投资增长，与EBITDA增长有强相关性 [66][67] 美洲市场 - 新设备订单年初至今增长13.3%，预计第四季度加速增长，目标年底积压订单达2%以上 [77][78][80] EMEA市场 - 新设备订单年初至今下降6.3%，第三季度因时间因素略有下降，预计第四季度加速增长 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上专注长期优先事项，在新设备和服务板块实现增长和利润率提升；推进ESG和社会倡议，如工厂实现ISO 14001认证、开展零废物填埋试点和社区项目 [6][13][14] - 行业竞争激烈，公司通过推出价格上涨、提高安装效率和控制成本应对；在新设备业务上获得约1.5个百分点的市场份额 [6][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，面临商品通胀、供应链短缺等挑战，但公司通过有效管理减轻影响；市场需求整体呈恢复态势 [21][50][51] - 未来前景上，对2021年关键指标增长有信心，预计2022年延续增长态势；中国市场虽有不确定性，但公司战略有望继续发挥作用 [16][31][43] 其他重要信息 - 完成7.25亿美元股票回购；宣布收购Zardoya Otis剩余权益，预计2023年实现中个位数百分比的收益增长 [12] - 服务合同在欧洲和美洲有与劳动力和部分材料或商品挂钩的价格 escalation条款，有望在2022年带来服务定价优势 [118] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场实时情况、股价和组合演变 - 公司预计中国市场2021年高个位数增长，2022年持平；已采取价格上涨等策略，增加渠道合作伙伴和销售团队；对风险客户采取现金预付措施，风险敞口较小 [41][43][46] 问题2: 供应链是否导致建设项目延迟和钢铁通胀对招标活动的影响 - 钢铁采购未导致延迟，但价格上涨使商品成本增加8000 - 9000万美元；新设备业务未因供应链短缺出现交付延迟，现代化业务受原材料短缺影响有一定施工放缓 [49][50][53] 问题3: 价格情况、竞争环境及价格何时反映在损益表中 - 第三季度整体定价下降超1个点，各地区趋势与上半年基本一致；价格上涨措施已全面推出，预计在第四季度末或第一季度初订单体现，2022年产生效益；市场竞争激烈，但公司通过提高安装效率和控制成本提升新设备利润率 [60][62][64] 问题4: 中国市场投标、提案和远期管道情况及市场前景 - 中国提案量增长近40%，得益于渠道和销售团队投入；市场虽有波动，但预计2022年更稳定，公司战略有助于继续获取份额 [66][68][69] 问题5: 积压订单利润率未来趋势 - 积压订单利润率下降约1个点，预计第四季度末或第一季度初价格上涨开始改善；公司通过安装执行提升新设备利润率，全年新设备利润率有望扩大90 - 100个基点 [72][73][74] 问题6: 美洲和EMEA新设备订单情况及增长趋势 - 美洲市场恢复较快，年初至今增长13.3%，预计第四季度加速；EMEA市场第三季度因时间因素下降，预计第四季度加速，目标年底积压订单提升 [77][79][80] 问题7: 中国市场假设对宏观数据的敏感性及对收益的影响 - 难以直接关联宏观数据与市场，预计中国市场2022年持平，该水平需求健康；中国业务收入占比及利润受新设备和服务组合、合资企业影响 [84][85][90] 问题8: 第四季度现金流较低的原因及Zardoya收购的好处 - 第四季度现金流较低因历史上第三到第四季度营运资金增加、净收入降低和欧洲国家的税务支付；收购Zardoya预计2022年每股收益增加0.04 - 0.05美元，2023年实现中个位数百分比增长，还能简化结构和优化运营 [100][101][108] 问题9: 通缩环境下公司获取价格成本正价差的能力 - 服务合同在欧洲和美洲有价格escalation条款，有望推动2022年服务定价；新设备业务预计上半年仍有商品成本压力，下半年或改善，公司可通过量、价和执行提升盈利 [118][119][120] 问题10: 中国市场在持平情况下获取份额的前景 - 中国团队有能力在市场持平或增长时获取份额，过去两年已证明，未来将继续执行战略 [123] 问题11: 中国客户对预付款要求的反应及销售团队投资方向和市场细分情况 - 自“三条红线”政策实施后，对有流动性问题客户采取现金预付或停止接单措施，客户理解；销售团队投资于支持渠道合作伙伴，分布在一二线城市，业务在各细分市场均有良好表现 [126][127][128] 问题12: 生产力提升的量化及未来潜力和税率情况 - 生产力提升来自新设备的材料和安装效率以及服务的Otis ONE等措施，目前处于早期阶段，未来仍有提升空间；预计中期税率降至26.5% [133][135][137] 问题13: 中国市场3%销售额风险敞口的含义及现代化业务预期 - 3%代表对风险客户的直接和间接销售总额；现代化业务需求是延迟而非消除，2022年有望更强，第四季度已适当调整预期 [142][144]