财务数据和关键指标变化 - 公司实现季度最高现金流和自由现金流，自由现金流达7.13亿美元，超过十年最高水平 [11][13] - 公司将股东回报比例从25%提高到50%，第三季度将向股东返还近4亿美元，全年返还超10亿美元，假设当前价格，预计明年返还金额将翻倍 [11][12] - 公司净债务在本季度减少6.1亿美元至39亿美元，6月赎回2024年到期票据，节省约5500万美元利息支出，上半年回购约6000万美元高级票据 [21][22] - 公司过去12个月调整后EBITDA超过40亿美元，季度末杠杆率降至1倍，预计年底前实现30亿美元净债务目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 二叠纪盆地 - 完井效率提高，完井日进尺较2021年平均水平提高20%，最快日进尺近5500英尺 [34] 阿纳达科盆地 - 钻井速度加快，第二季度平均钻井速度比2021年平均水平快20%，最快日进尺超2800英尺 [34] 蒙特尼盆地 - 钻井效率提升，本季度创最快钻井速度，日进尺近2800英尺，平均速度比2021年快7%，水平段长度增加9% [35] - 蒙特尼天然气80% - 85%的产量在2025年前将以非AECO价格定价，公司近期获得每日2450亿英热单位的运输能力，增加了市场准入和价格多元化 [10][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未套期保值的石油和凝析油实现价格为WTI的99%，天然气实现价格为NYMEX的95% [38] - 公司利润率从去年的62%扩大至74%，过去12个月平均实现商品价格每桶油当量上涨约30美元，成本每桶油当量增加不到4美元 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资本效率和创新，通过技术领先和成本控制实现卓越运营，在多个关键领域处于行业领先地位，如同步压裂、湿砂技术等 [7][25][30] - 公司将继续优化资本配置，优先考虑股东回报，通过股票回购和股息分配返还现金，同时保持适度的债务水平 [11][16][47] - 公司计划在2023年维持现有规模，除非有明确的证据表明适度增长能带来更好的风险调整后自由现金流和每股现金流 [53] - 公司将继续推进蒙特尼资产的开发，计划于9月19日举办网络直播，展示该资产的价值和潜力 [42][44] - 公司将继续采取机会主义的方式进行债务管理，利用高利率环境回购债务，降低利息支出 [22][70] - 公司将继续通过并购和有机增长来补充优质库存，目前的并购策略侧重于小规模的补充性收购 [104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为天然气市场前景乐观，全球需求强劲，但基础设施建设和能源政策的挑战可能限制供应，从而支持价格上涨 [78][79][80] - 公司预计2023年资本支出将比当前水平高10% - 20%，主要由于部分定价协议到期和市场价格上涨 [66][92] - 公司认为创新和效率提升是应对通胀和市场波动的关键，将继续推动技术进步和运营优化 [28][113] 其他重要信息 - 公司提醒投资者注意前瞻性声明的风险，并提供了相关披露文件的链接 [4] - 公司邀请媒体引用公司代表的发言，但需获得其他发言者的同意 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年资本分配计划及如何平衡股东回报和债务偿还 - 公司2023年资本分配策略不变，将专注于最大化回报、自由现金流和每股现金流，目前倾向于维持现有规模，需评估市场基本面、资本效率和回报以及与股票回购的竞争关系 [52][53] - 公司目前同时进行股票回购和债务偿还，承诺至少将50%的自由现金流返还给股东，未来有能力根据情况增加返还比例 [55][56] 问题2: 替代最低税（AMT）对公司现金流和加拿大收益的影响 - 由于2020年的巨额亏损，公司2023年不太可能受到AMT的影响，但2024年可能需要重新评估，这可能会提前美国的纳税时间 [58][59][60] 问题3: 区域天然气基差风险及管理策略 - 公司通过积极行动确保天然气价格多元化，减少对盆地定价的依赖，在二叠纪和蒙特尼盆地都有较好的市场准入和价格定位 [62] 问题4: 2023年资本效率及应对通胀的措施 - 公司目前资本效率处于行业领先地位，2023年资本支出预计将比当前水平高10% - 20%，主要由于部分定价协议到期和市场价格上涨 [65][66] 问题5: 偿还2026年及以后到期债务的意愿和策略 - 高利率环境使债务回购更具吸引力，公司将平衡偿还2026年到期债务和机会主义回购其他债务的选择，以降低利息支出 [70][71] 问题6: 第四季度石油和天然气产量预测及原因 - 第四季度石油产量增加是由于油井投产时间和组合的影响，天然气产量预计保持平稳，主要受蒙特尼盆地油井投产节奏的影响 [74] 问题7: 对天然气市场的看法及资本分配考虑 - 公司对天然气市场前景持乐观态度，认为全球需求强劲，但基础设施建设和能源政策的挑战可能限制供应，从而支持价格上涨 [78][79][80] - 公司在设计2023年资本计划时将考虑如何最大化自由现金流和每股现金流，蒙特尼盆地有增加资本投入的空间 [82] 问题8: 如何实现每股增长 - 公司将在生产增长和股东回报之间进行风险评估，目前股票回购具有吸引力，因为公司估值较低 [89] 问题9: 2023年及以后的通胀预期和应对措施 - 公司预计2023年维护资本支出将比2022年指导水平高10% - 20%，主要由于部分定价协议到期和市场价格上涨 [92] - 公司已开始锁定部分长期项目的服务和价格，如钢铁，但只会锁定部分项目，以保持灵活性 [93] 问题10: 套期保值策略的变化及原因 - 公司去年底改变了套期保值政策，转向纯风险管理套期保值方法，以应对资产负债表的改善和降低套期保值需求 [97] - 公司目前套期保值约20% - 25%的产量，按季度进行，为期四个季度，使用三方工具确保价格下限并提供上行空间 [98][99] 问题11: 现金税情况是否有变化 - 美国业务方面，由于去年底有53亿美元的净运营亏损（NOL），即使在当前价格下，现金税预计仍将推迟到2025年，但AMT可能会影响纳税时间 [100] - 加拿大业务方面，由于天然气价格强劲，现金税可能会提前，明年可能有少量至1亿美元的现金税，具体取决于价格水平 [101][102] 问题12: 并购策略和蒙特尼盆地许可证情况 - 公司的并购策略不变，小规模补充性收购效果良好，自去年9月以来已增加了140个净位置，大型并购目前不具吸引力 [104][105] - 蒙特尼盆地的蓝莓河第一民族许可证发放情况令人鼓舞，公司已获得2022年的所有许可证，2023年超过三分之一已获许可，将密切关注进展 [107][108] 问题13: 创新周期和通胀估计 - 公司认为创新和效率提升仍有空间，将继续推动技术进步和运营优化，将 pacesetter 成果转化为季度平均水平 [113][114] - 10% - 20%的资本支出增长范围已考虑效率提升，但仍存在不确定性，需在下半年进一步评估 [115] 问题14: 运营和车队电气化的优先级和好处 - 电气化是公司减排计划的一部分，目标是将温室气体强度降低50%，目前已完成一半 [116] - 电气化的主要驱动力是回报和替代高成本柴油，其次是减排 [117] 问题15: 今年资本锁定情况和剥离资产的资本情况 - 公司已锁定大部分资本价格，如钢铁和钻井完井服务，锁定比例较高 [121] - 剥离的尤因塔和巴肯资产几乎没有资本投入和现金流，剥离时机良好 [120][121]