财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，公司合并净销售额为3.53亿美元，较去年第一季度的2.66亿美元增长33%，其中包括来自Lanier Apparel的1200万美元销售额 [15] - 第一季度调整后毛利率为64.5%，而2021财年为64%，提高了50个基点 [16] - 调整后运营利润率提高700个基点，达到净销售额的22%，SG&A占销售额的比例从去年的51%降至45% [16] - 按LIFO计算，第一季度末库存为1.23亿美元，较上年的1.09亿美元增长13%；按FIFO计算，库存增长了18% [17] - 2022财年第一季度末，公司流动性状况良好，无债务，现金、现金等价物和短期投资为1.66亿美元 [18] - 过去12个月的运营现金流为1.79亿美元，资本支出为3600万美元，自由现金流为1.43亿美元 [18] - 公司预计2022年第二季度销售额将从3.29亿美元（含Lanier Apparel的800万美元）增至3.5 - 3.7亿美元 [23] - 全年销售额预计将增至12.85 - 13.25亿美元，高于此前预期的12.45 - 12.85亿美元，相比2021财年的11.42亿美元（含Lanier Apparel的2500万美元）有所增长 [23] - 2022财年有效税率预计在24% - 25%之间 [23] - 调整后，预计2022财年第二季度每股收益在3.3 - 3.5美元之间，而去年为3.24美元；全财年调整后每股收益预计在9.6 - 10美元之间，高于最初预期的8.75 - 9.15美元，2021财年为7.99美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全价电子商务业务显著增长，增幅达20% [15] - 实体零售业务全价销售额增长51%，主要受同店销售额增长推动 [15] - 餐饮业务表现强劲，较去年增长23% [15] - 汤美巴哈马品牌销售额较2021年增长46%，达到2.28亿美元，调整后运营利润率提高近1000个基点，达到23% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，公司拥有220万活跃客户，较疫情前水平增长超过20% [7] - 各地区销售额预计同比增长，此前表现落后的中大西洋、中西部和东北部地区正恢复增长，佛罗里达和得克萨斯州等地区持续强劲 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行年初制定的战略重点，注重品牌定位和发声，通过增强创意和数字营销推动品牌发展 [6] - 产品方面，推出新系列以迎合消费者回归社交活动、休闲旅行和后疫情时代工作场所的需求，如汤美巴哈马在女装领域表现出色，Lilly Pulitzer在社交着装类别取得成功 [8][9] - 分销方面，业务组合向高利润率的直接面向消费者渠道转移，同时批发业务健康且有望在未来几年适度增长 [10] - 持续投资实体零售业务，扩大零售版图，计划开设更多门店，并推进Marlin Bar概念店的发展 [11] - 为在快速变化的媒体环境中保持竞争优势，公司继续在人员、流程和系统方面进行投资，提升沟通能力 [12] - 注重创意营销，打造有吸引力的信息，同时投资全渠道能力，如汤美巴哈马和Southern Tide的店发货能力取得成功，Lilly Pulitzer也在提升相关能力 [13][14] - 运营上，注重库存管理和供应链优化，通过采用平台面料提高库存管理效率和盈利能力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年开局表现满意，各品牌和渠道均实现增长，有信心实现全年两位数的营收和利润增长，并扩大运营利润率 [4][15] - 尽管2022年实体零售同店比较因去年的疫情复苏而更具挑战性，但电商业务预计将因增强的数字能力而继续扩张，各地区实体店客流量强劲，预计销售额将同比增长 [19][20] - 公司强调直接面向消费者渠道的战略定位有助于在供应链中断的情况下保持良好运营，产品创新也推动了批发渠道的强劲订单 [22] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股股息为0.55美元 [18] - 自去年12月董事会宣布新的股票回购授权以来，公司已回购约80万股，花费7000万美元，占已发行股份的近5% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何规划AUR价格上涨，如何考虑毛利率和SG&A的影响 - 公司在第一季度进行了一些定价调整，未来几个季度还会有更多调整，认为已在一定程度上应对了成本压力 [28] - 运费方面，第二季度可能仍有一定压力，但第三和第四季度将有所缓解，公司通过调整采购日历避免了部分空运成本 [29] - SG&A占销售额的比例在最后三个季度可能会持平或略高于上年，但预计业务将实现强劲增长，尽管面临劳动力等通胀压力，但毛利率有望因较高的初始加价而保持较高水平 [29] 问题2: 闪购活动时间调整对二季度或三季度有何影响，对Marlin Bars的预期如何 - 闪购活动时间调整主要是为了增加变化，给消费者带来惊喜，700万美元的闪购活动主要是时间上的调整，公司仍将在8月和1月进行闪购 [30] - 预计第三季度闪购活动规模将略高于去年，第四季度1月的闪购活动规模与去年持平 [31] 问题3: 公司销售的品类有何变化，如何看待运动休闲趋势，以及第二季度运营利润率通常高于第一季度的原因 - 公司整体向更正式、结构化的品类转变，如Lilly Pulitzer减少了紧身裤的销售，增加了场合礼服的销售，汤美巴哈马男装的梭织品类增长显著 [33] - 运动休闲产品中，性能驱动型产品仍在增长，只是品类组合有所变化，如Lilly的网球和高尔夫相关产品表现良好 [33][34] - 第一季度运营利润率大幅提升，批发业务健康，且第一季度是春季产品的主要发货期，汤美巴哈马的女装业务在第一季度表现强劲；第二季度仍将是强劲的季度，父亲节是汤美巴哈马的重要销售节点，预计第一和第二季度的运营利润率将更加接近 [35] 问题4: Southern Tide门店的表现如何，该品牌消费者与其他品牌消费者有何不同 - 公司对Southern Tide门店的表现感到满意，目前有五家门店，还有几家正在筹备中，近期推出的店发货能力提升了门店的整体价值 [41] - Southern Tide的消费者经济和人口特征与其他品牌相似，很多年轻消费者由父母支付费用，该品牌所在的新兴品牌组本季度表现出色 [41] 问题5: 公司在北部地区和去年表现不佳地区的销售情况如何，佛罗里达地区的表现如何 - 各地区年初至今的销售额均有所增长，此前表现落后的中大西洋、中西部和东北部地区正恢复增长，佛罗里达和得克萨斯州等地区持续强劲，部分原因是汤美巴哈马和Lilly Pulitzer的客户从东北部迁至佛罗里达，使这些品牌成为当地消费者的全年选择 [45] 问题6: 各品牌的库存情况如何，是否因供应链限制而错过销售机会，第一季度零售同店增长的驱动因素是什么 - 各品牌库存均有所增加，去年库存水平较低，尽管供应链问题可能导致部分销售机会流失，但由于公司80%的业务为直接面向消费者，通过精心的商品陈列和组合，弥补了部分损失，目前公司对库存状况感到满意，认为可以用更少的库存实现更多销售 [50] - 第一季度直接面向消费者业务的增长主要由客流量增加和AUR提升驱动，AUR提升部分来自产品组合向更昂贵品类的转变以及部分产品的价格上涨，这一趋势在各品牌中均有体现 [51][52]