财务数据和关键指标变化 - 一季度净利息收入与正常季度水平相符，上一季度约有1900万美元高于正常水平 [18] - 一季度净冲销率为负0.01%，实现1个基点的净回收 [73] - 非利息支出方面，Q4和Q3均为1.1亿美元，预计Q2在1.12 - 1.14亿美元之间，未来每季度预计再增加200 - 300万美元 [107][109] 各条业务线数据和关键指标变化 RESG业务 - 预计2022年RESG投资组合还款将创纪录，超过去年水平，但Q1还款低于去年任何一个季度 [13][14] - 本季度RESG贷款中多户住宅贷款数量最多，同时有一些一次性办公项目和混合用途项目，业务多样性良好 [16] 海洋和房车贷款业务 - 该业务组合占比约11%，过去两个季度未偿余额增长，公司希望未来多数季度继续增长，但短期内难以达到14% - 15% [47][50] 资产支持贷款和设备融资业务 - 团队已完成一些交易，有一定交易管道，预计未来多数季度继续增长 [104] 社区银行业务 - 一季度表现良好，排除PPP干扰因素后有积极迹象，Q2有良好业务管道 [104] 政府担保贷款业务 - 主要是SBA业务，此前受PPP贷款影响，目前逐渐回归日常业务，有望在阿肯色州、得克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州和北卡罗来纳州的社区银行市场发放更多7A和504贷款 [105] 各个市场数据和关键指标变化 纽约市场 - 一季度纽约市场旧贷款还款较多，但新贷款发放数量和金额领先，住宅市场（租赁和销售）强劲，酒店市场有复苏迹象 [64][66] 不同地区的公寓预售情况 - 迈阿密预售水平为30% - 50%，佛罗里达西海岸为20% - 30%，纽约几乎没有，且过去1 - 2年各市场预售情况无明显变化 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建多元化资产生成组合，以补充CRE房地产专业集团投资组合的强劲表现，推动资产支持贷款、设备融资、消费小企业、商业贷款和社区银行业务增长 [103] - 公司在存款业务上，努力构建更具多元化、以核心业务为重点的存款组合，以降低存款贝塔值，提高应对利率上升环境的能力 [100] - 在证券投资方面，过去几年保持短期投资策略，未来将根据利率上升情况决定何时增加证券购买和延长投资期限 [114][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对资产质量有信心，过去逾期率、不良贷款率和不良资产率均处于有利水平，贷款经过利率压力测试，在合理利率上升范围内表现良好，但如果利率大幅上升则难以预测 [73][75] - 尽管成本上升，但市场租金和销售价格也在上涨，且公司与有实力的赞助商合作，通过合同买断和完工担保等方式降低项目风险 [86][90][91] - 公司对各业务组合的增长持谨慎乐观态度，预计多数业务组合在多数季度实现增长，有助于实现资产组合多元化的长期目标 [106] 其他重要信息 - 一季度出售分行交易获得180万美元收益，特殊资产团队清算OREO资产获得较高出售收益，预计该收益项目将回归正常水平 [118][119] - 上一利率周期中，公司前十大存款人占存款基础近20%，多数为合同指数化存款，贝塔值接近100%；目前前十大存款人占比降至7%多，几乎没有合同指数化存款，旨在更有效控制存款贝塔值 [120] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年RESG投资组合还款创纪录的驱动因素是什么 - 2016年和2017年的贷款仍有15亿美元以上未偿还，受新冠疫情和项目建设进度影响还款较慢，预计2022年这些贷款将集中还款，超过去年还款记录；Q1还款较少是因为还款的不均衡性 [13][14] 问题2: RESG业务的贷款管道情况如何 - 本季度多户住宅贷款数量最多，同时有一些一次性办公项目和混合用途项目，业务多样性良好，团队在竞争激烈的环境中仍能找到优质项目 [16] 问题3: 本季度净利息收入中包含的费用与上季度相比金额是多少 - 公司通常不量化该金额，上季度约有1900万美元高于正常水平，本季度与正常季度水平相符 [18] 问题4: 加速还款活动是否会导致附属费用增加 - 费用是否增加取决于还款贷款的发放时间，较早发放的贷款费用可能已在贷款期限内摊销完毕，较新发放的贷款可能有未摊销的费用，因此无法给出明确指引 [19][20] 问题5: 幻灯片36中6.64亿美元承诺贷款的变化原因是什么 - 该项目包含9 - 10栋建筑，其中第一栋建筑完工还款后，信贷额度下降，符合预期 [24][25] 问题6: 如何让投资者对公司贷款风险更有信心，为何在穆迪模型中更倾向于滞胀模型 - 公司贷款经过严格的利率压力测试，注重贷款在利率变化环境中的弹性；采用滞胀模型是基于当前经济环境中更多的变量考虑，是一种保守的做法 [27][28] 问题7: 公司如何考虑股票回购计划的节奏 - 公司已完成6.5亿美元授权中的3.25亿美元，剩余2.5个季度。股票回购受股价、未来增长前景等多种因素影响，预计未来回购活动仍将继续，但节奏可能会有所放缓 [30] 问题8: 如何预测RESG业务的提前还款情况 - 公司与赞助商保持积极沟通，但还款受多种因素影响，如项目出售或再融资决策、项目类型的多样性等，还款时间具有不确定性，公司尽力估算但无法控制还款节奏 [34][37] 问题9: 2016年和2017年未偿还的15亿美元贷款的情况如何 - 部分项目受新冠疫情影响，在完工和租赁方面有所延迟；公司在合理情况下延长了一些贷款期限；预计这些贷款将在2022年成功出售或再融资 [40][41] 问题10: 海洋和房车贷款业务是否有扩大集中度至15%的顾虑 - 公司对该业务组合的增长有信心，但认为短期内难以达到15%的占比，目前占比约11%，希望未来多数季度继续增长 [47][50] 问题11: 可变利率贷款脱离下限对贷款收益率和负债成本有何影响 - 随着旧贷款偿还和新贷款发放，即使利率不变，可变利率贷款情况也会改善；美联储加息将使更多贷款脱离下限，提高贷款收益率，但新贷款利差较窄会对收益率增长有一定抑制作用；预计未来利息存款成本将上升，公司通过优化存款组合来管理存款贝塔值 [52][55][57] 问题12: 可变利率贷款的重置时间是怎样的 - 绝大多数RESG可变利率贷款为LIBOR或SOFR基准，每月1 - 11日重置，只有少数为Prime基准 [62] 问题13: 纽约市场的情况如何，未来增长机会怎样 - 一季度纽约市场旧贷款还款较多，但新贷款发放领先；住宅市场（租赁和销售）强劲，酒店市场有复苏迹象，公司看好该市场的发展机会 [64][66] 问题14: 利率上升时，哪些投资组合最容易出现贷款损失 - 公司资产质量良好，过去逾期率、不良贷款率和不良资产率均处于有利水平，贷款经过利率压力测试，在合理利率上升范围内表现良好，但如果利率大幅上升则难以预测 [73][75] 问题15: 单户住宅地块和房屋类别的贷款成本比上升的原因是什么 - 主要是由于一笔次级信贷和近期的一笔还款影响了该数据，目前此类贷款数量较少 [83] 问题16: 供应链问题对项目成本和风险有何影响 - 成本上升的同时，市场租金和销售价格也在上涨，公司与有实力的赞助商合作，通过合同买断和完工担保等方式降低项目风险 [86][90][91] 问题17: 是否有使用完工担保的情况 - 公司尚未主动调用完工担保，但赞助商在很多项目上已主动支付费用以覆盖成本超支 [92] 问题18: 公寓预售水平是否有变化 - 不同市场的预售水平不同，迈阿密为30% - 50%，佛罗里达西海岸为20% - 30%，纽约几乎没有，且过去1 - 2年各市场预售情况无明显变化 [93] 问题19: 如何看待当前存款贝塔值与过去的差异 - 公司致力于构建更具多元化、以核心业务为重点的存款组合，预计本周期存款贝塔值将低于上一周期，但难以量化具体变化 [100][101] 问题20: ABL、设备融资和社区银行业务的前景如何 - 资产支持贷款和设备融资业务团队已完成一些交易，有一定交易管道，预计未来多数季度继续增长；社区银行业务一季度表现良好，排除PPP干扰因素后有积极迹象，Q2有良好业务管道；政府担保贷款业务逐渐回归日常业务，有望发放更多7A和504贷款 [104][105][106] 问题21: 费用支出的前景如何 - 一季度费用管理良好，但该水平不可持续；预计Q2非利息支出在1.12 - 1.14亿美元之间，未来每季度预计再增加200 - 300万美元，主要是薪资和费用项目，取决于招聘进度 [107][109] 问题22: 证券投资策略如何 - 公司过去几年保持短期投资策略，未来三个季度预计有超过20%的证券以现金形式回流，可用于其他用途或再投资；目前因利率上升，公司暂不购买新证券，将根据利率情况决定何时增加购买和延长投资期限 [114][115][116] 问题23: 费用收入中除分行出售收益外，还有哪些异常项目 - 特殊资产团队清算OREO资产获得较高出售收益，预计该收益项目将回归正常水平 [118][119] 问题24: 有多少存款是合同指数化或高贝塔值的，与上一周期相比如何 - 上一利率周期中，公司前十大存款人占存款基础近20%，多数为合同指数化存款，贝塔值接近100%；目前前十大存款人占比降至7%多，几乎没有合同指数化存款，旨在更有效控制存款贝塔值 [120]