财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年净销售额9.78亿美元，较上一年增长4%，调整后EBITDA为1.13亿美元，增长2% [9] - 2023财年第四季度净销售额2.55亿美元，较上一年同期下降不到1%，GAAP净利润和摊薄后每股收益均增长54%，调整后EBITDA为3230万美元，增长3%，调整后净利润和摊薄后每股收益均增长5% [14][15] - 2024财年预计销售额在10 - 10.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.15 - 1.21亿美元之间，均有5%左右的同比增长 [13][39] - 过去12个月自由现金流为负2400万美元，年末流动性为2.48亿美元，总债务中有3亿美元通过利率互换协议将浮动利率转换为固定利率0.61%至2025年6月 [36][38] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第四季度净销售额增长1020万美元或6%，调整后EBITDA增长440万美元或13%，利润率提高130个基点 [17][18] - 全年净销售额增长5280万美元或9%，调整后EBITDA增长1200万美元或10%，利润率提高20个基点 [19][20] 矿物营养业务 - 第四季度净销售额为5840万美元，下降1090万美元或16%，调整后EBITDA为390万美元，下降280万美元或42%，利润率下降300个基点 [21][22] - 全年净销售额为2.427亿美元，下降6%，调整后EBITDA为1740万美元，下降660万美元或28%，利润率为7.2%，下降210个基点 [33] 性能产品业务 - 第四季度净销售额为1990万美元，增长50万美元或3%，调整后EBITDA基本持平，利润率下降80个基点 [31] - 全年净销售额为7540万美元，略低于上一年，调整后EBITDA为930万美元，增长7% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024财年实现盈利增长，增长主要由动物健康业务驱动，矿物营养和性能产品业务表现预计与2023财年持平 [13][39] - 公司进行了制造产能创新投资，如伊利诺伊州工厂扩建和巴西新疫苗工厂开业，还推出了新疫苗产品和营养专业产品线扩展 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为动物健康业务表现出色，预计未来将继续推动增长，而矿物营养和性能产品业务预计与2023财年表现一致 [13][39] - 公司预计2024财年库存水平将下降，有助于改善自由现金流 [44] 其他重要信息 - 公司宣布季度股息为每股0.12美元或490万美元 [37] - 第四季度公司获得5000万美元增量定期贷款，并将2024财年杠杆率契约提高至4.25倍 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 疫苗业务增长情况及南美自体疫苗业务贡献 - 南美自体疫苗工厂几个月前开业，目前销售额极小 [59] 问题: 泰森重新引入家禽抗生素对公司的潜在影响 - 对公司业务影响较小 [60] 问题: 2024年现金流情况 - 公司目标是在2024财年进一步改善现金流，将库存降至400万美元，虽第一季度可能较慢，但预计全年会有改善 [44] 问题: 2024财年战略投资方向及毛利率预期 - 战略投资预计增加300万美元，主要用于疫苗和伴侣动物业务，预计疫苗投资将持续带来回报；毛利率方面，预计投入成本会因货币变动、产品组合等因素略有变化，但无重大影响，运费因巴拿马运河问题可能上涨，劳动力成本已基本稳定 [46][63][64] 问题: 美国肉牛饲养场业务动态 - 公司在美国基本没有饲养场业务，预计北美饲养场业务将继续下降，之后会达到平衡和稳定 [67] 问题: 动物健康业务持续增长的其他因素 - 主要是产品组合和市场对疫苗及新产品的需求，疫苗战略投资将在中期持续带来回报，公司也会继续投资伴侣动物业务 [69][71]