财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为2.457亿美元，较去年同期增加610万美元，增幅3% [55] - 按GAAP计算的净收入和摊薄后每股收益下降43%，主要因较高的SDA、SG&A和利息支出，部分被毛利改善和较低的所得税支出抵消 [55] - 调整后EBITDA较上年同期减少60万美元，降幅2%，主要受矿物营养和性能产品部门调整后EBITDA下降以及公司费用增加影响，动物健康部门调整后EBITDA增加部分抵消了这一影响 [7] - 调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降13%，受较高的SG&A费用和税收影响，部分被较高的毛利抵消 [28] - 截至2023年3月31日的12个月自由现金流为负4300万美元，较上季度略有改善，主要因同期库存增加4300万美元 [31] - 季度末总杠杆率为4.3倍，通过总债务4.82亿美元除以过去12个月调整后EBITDA 1.12亿美元计算得出 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康部门 - 本季度净销售额为1.644亿美元，较去年同期增加1580万美元，增幅11% [8] - 调整后EBITDA为3420万美元，较去年同期增加500万美元，增幅17%，调整后EBITDA利润率提高110个基点至20.8% [9] - 多脂肪酸及其他产品净销售额增加890万美元，增幅11%，主要因国内和拉丁美洲、加拿大地区对多脂肪酸的需求增加，以及乙醇发酵行业对加工助剂的需求增加 [8] - 营养特产净销售额增长360万美元，增幅9%，受国内对乳制品需求增加、销售价格提高以及宠物产品Rejensa增长推动 [29] - 疫苗净销售额增长330万美元，增幅15%，得益于拉丁美洲需求增加和新产品推出 [29] 矿物营养部门 - 第三季度净销售额为6290万美元，较去年同期下降610万美元，降幅9%，主要因客户在经济挑战下降低库存水平，对微量矿物质需求下降，部分被较高的平均销售价格抵消 [9] - 调整后EBITDA为240万美元，较去年同期下降340万美元，调整后EBITDA利润率为6.1%，较上一比较期有所下降 [30] 性能产品部门 - 净销售额为1830万美元，较去年同期下降370万美元，主要因铜基产品和个人护理产品需求下降，部分被较高的平均销售价格抵消 [30] 公司部门 - 公司调整后EBITDA下降15%，即公司费用增加170万美元，主要因有意增加战略投资支出 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国肉鸡产量较第三季度初持平或略有下降且保持稳定 [40] - 巴西养牛业务持平或略有上升 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来几个月采取措施，确保库存更好地满足客户需求，特别是在矿物营养部门 [4][11] - 公司将密切管理营运资金，以改善自由现金流 [11] - 公司将继续在市场条件允许时提高价格 [6] - 公司认为宠物业务是中期增长驱动力，将随着产品线推进提供更新 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，公司本财年迄今销售额仍实现强劲增长，动物健康部门持续呈现增长机会 [25] - 公司认为其业务具有抗衰退性，与人口增长和总体财富相关 [46] - 公司对全年业绩指引充满信心，重申2023财年财务指引 [6][34] 其他重要信息 - 公司下周将发布第二份ESG报告《健康至上》，反映2022日历年取得的进展 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国肉牛饲养场动态更新 - 未提及明确更新内容 [17] 问题: 中国取消对巴西牛肉进口禁令对拉丁美洲动物健康业务的影响 - 中国取消贸易壁垒对巴西业务有帮助，巴西的生产和蛋白质出口业务持续向好 [19][38] 问题: 巴西疫苗设施的产能及增长潜力 - 新建的是小型自体疫苗设施，是定制疫苗业务，按农场定制，价格较高且更有效，但销量不大；此外，公司最近获得以色列生产的家禽疫苗在巴西的销售许可，这是一项更大的业务 [39] 问题: 美国肉鸡产量从1月到现在的进展 - 美国肉鸡产量较第三季度初持平或略有下降且保持稳定 [40] 问题: 巴西养牛业务情况 - 巴西养牛业务持平或略有上升 [42] 问题: 矿物营养部门的衰退影响是否会扩散到更广泛的动物健康部门 - 公司认为其业务具有抗衰退性，与人口增长和总体财富相关，目前矿物营养部门的情况主要是由于过去供应链问题导致库存增加，现在进行调整 [36][46]