财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长19%，全年销售额增长4%；第四季度调整后EBITDA增长13%，全年调整后EBITDA增长6% [9] - 第四季度GAAP净利润和摊薄后每股收益同比分别增长203%和200%；调整后EBITDA、调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别增长13%、89%和88% [19][22] - 全年GAAP净利润和摊薄后每股收益较上年大幅增长；调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.14亿美元，增长2% - 6% [23][40] - 2022财年预计净销售额在8.4亿 - 8.7亿美元，增长1% - 4%；净收入和摊薄后每股收益预计下降14% - 17% [16][41] - 全年业务在融资活动前提供近3000万美元现金；年末总债务3.93亿美元，总债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆率为3.6倍 [37] - 年末流动性为2.45亿美元，包括9300万美元现金和短期投资以及1.52亿美元未使用的循环信贷额度 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第四季度净销售额同比增长20%，其中MFAs及其他增长26%，营养特产增长18%，疫苗净销售额增长1%；调整后EBITDA为2950万美元，与上年同期持平 [26][27] - 全年净销售额增长4%，其中MFAs及其他增长2%，营养特产增长10%，疫苗净销售额下降3%；调整后EBITDA为1.24亿美元，增长1% [28][29] 矿物营养业务 - 第四季度净销售额为5680万美元，同比增长14%；调整后EBITDA为470万美元，增长34%，调整后EBITDA利润率为8.2%，同比提高130个基点 [30][31] - 全年净销售额为2.206亿美元，增长3%；调整后EBITDA为1710万美元，增长17%，调整后EBITDA利润率为7.8%，同比提高100个基点 [34] 性能产品业务 - 第四季度净销售额为1670万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为230万美元，增长216%，调整后EBITDA利润率为13.6%，较上年有所改善 [32][33] - 全年净销售额为6710万美元，增长14%；调整后EBITDA为940万美元，增长108%，调整后EBITDA利润率为14.1%，提高640个基点 [35] 公司费用 - 第四季度公司费用同比下降4%；全年公司费用同比增长6% [33][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续与独家分销合作伙伴合作，同时扩大直销团队，服务兽医诊所，计划在2022财年使Rejensa销售额再次翻倍 [11] - 推进宠物产品开发管道，特别是皮肤护理和口腔护理产品，有望推动中长期增长 [12] - 简化业务和财务流程，加强内部控制框架，已完全解决重大缺陷，符合萨班斯 - 奥克斯利法案要求 [13] - 2022财年预计各业务板块均有增长，主要由动物健康业务驱动；计划通过拓展营养特产组合、推出新疫苗产品和维持药物饲料添加剂市场地位来实现增长 [39][43] - 预计运营费用增加约2000万美元，其中约一半用于未来投资，包括推进宠物产品管道、开发非洲猪瘟疫苗等 [45] - 计划资本支出增加约800万美元，部分用于结转项目，其余主要用于提高疫苗生产能力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年行业面临前所未有的挑战，如检疫、封锁、政治动荡导致投入价格上涨、运输延迟和劳动力短缺，但公司实现增长 [10] - 业务面临挑战的地区主要是经济困难的国家，但产品组合的多样性使公司保持稳定增长 [15] - 尽管疫情带来持续挑战，但对2022财年的销售和利润增长有信心，预计将实现营收和利润的增长 [16] 其他重要信息 - 公司在网站pahc.com上提供电话会议的同步网络直播，投资者可在网站上找到收益新闻稿、年度报告、电话会议记录和幻灯片 [4] - 电话会议中的发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险因素可参考收益新闻稿中的前瞻性陈述部分 [5] - 发言中提及的某些财务指标未按照美国公认会计原则编制，相关讨论和与GAAP指标的调节可参考收益新闻稿中的非GAAP财务信息部分 [6] - 公司按GAAP和调整后基础呈现业绩，调整后结果排除了与收购相关的项目、不寻常的非运营或非经常性项目等 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步说明2022财年指导中各物种（包括家禽、猪、奶牛）在国内外的需求趋势 - 美国奶牛数量达到1994年以来最高，约950万头；家禽业务强劲，出口需求良好；猪业务客户盈利状况良好。全球情况不一，远东和南美受疫情影响存在经济问题，但业务潜在需求持续强劲 [51][53] 问题2: Rejensa产品的销售趋势与内部预期相比如何，进入伴侣动物市场有哪些关键经验 - Rejensa在过去一年基本符合预期，疫情前增长较快，疫情后增长相对放缓，但过去12个月持续增长，预计未来12个月销售额再次翻倍。进入市场的挑战是进入西方市场，目前与独家分销商合作，同时增加直销代表数量，未来随着产品组合扩大，将有更大的市场覆盖 [55][57] 问题3: 请详细说明动物健康业务中MFAs及其他、营养特产和疫苗业务明年的预期情况 - 2022财年公司整体销售增长预计在1% - 4%，主要由动物健康业务驱动。营养特产和疫苗产品线预计贡献大部分增长，营养特产方面，收购Osprey和近期推出的产品将推动增长；疫苗业务希望在2021年受经济挑战的市场恢复，并推出新产品、拓展新市场 [60][61] 问题4: 本季度毛利率有不错增长，预计明年毛利率是否会延续这一趋势，对销售成本有何假设，如何考虑通胀压力 - 正常情况下毛利率应提高，但全球大宗商品价格上涨、运输和货运成本异常增加以及与客户沟通受限等因素带来不确定性。总体而言，业务有潜在增长趋势，但不确定能否在2022财年完全恢复到正常水平 [63][64]