财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.117亿美元，同比增长100万美元，增幅不到1%；GAAP和调整后盈利能力指标同比均有所下降；调整后EBITDA、调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降7%、11%和11% [22] - 年初至今净销售额为6.131亿美元，较去年同期减少140万美元，降幅不到1%；净收入为3730万美元，摊薄每股收益为0.92美元，分别增长34%和33%；调整后EBITDA、调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别增长3%、4%和4% [26] - 截至3月31日，总债务为3.81亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.05亿美元，总杠杆率为3.6倍，与上季度末持平；流动性方面，有1.64亿美元可用，包括9300万美元现金和短期投资以及7100万美元未使用的循环信贷 [33] - 预计第四季度净销售额约为2.13 - 2.17亿美元，全年约为8.26 - 8.30亿美元；净收入第四季度约为1100 - 1200万美元，全年约为4840 - 4940万美元；摊薄每股收益第四季度约为0.28 - 0.30美元，全年约为1.20 - 1.22美元；调整后EBITDA第四季度约为2700 - 2900万美元，全年约为1.079 - 1.099亿美元；调整后净收入第四季度约为1210 - 1310万美元，全年约为5070 - 5170万美元；调整后摊薄每股收益第四季度约为0.30 - 0.32美元，全年约为1.25 - 1.27美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第三季度净销售额同比下降3%，其中MFAs及其他产品下降5%，营养特产增长7%，疫苗净销售额下降13%；调整后EBITDA为3100万美元，同比下降11% [23] - 年初至今净销售额同比下降1%，其中MFAs及其他产品下降4%，营养特产增长8%，疫苗净销售额下降4%；调整后EBITDA为9440万美元，同比增长1%，EBITDA利润率提高至23.7% [29] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额为5820万美元，同比增长3%；调整后EBITDA为520万美元，增长29%，调整后EBITDA利润率提高至9% [24] - 年初至今净销售额为1.638亿美元，与去年同期相当；调整后EBITDA为1250万美元，增长11%，调整后EBITDA利润率为7.6%，同比提高12% [30] 绩效产品业务 - 第三季度净销售额为1920万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为290万美元，增长94%，调整后EBITDA利润率为15.3% [25] - 年初至今净销售额为5030万美元，同比增长11%；调整后EBITDA为720万美元，增长88%，调整后EBITDA利润率提高至14.2% [31] 公司费用 - 第三季度公司费用同比增长10% [25] - 年初至今公司费用增长10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品在75个国家销售，MACI地区情况最具挑战性，影响了疫苗业务，其他地区的复苏有助于抵消这些影响 [15] - 中国市场正在反弹，政府鼓励养殖户加强生物安全措施，增加生猪存栏量；ASF疫情得到控制，但未来几年市场仍会有波动；全球对中国的出口强劲，未来两到三年对生产商来说是个好商机 [60][61] - 美国蛋白质业务已基本恢复到疫情前水平，不同销售渠道中超市占比更高；其他国家情况各异，部分国家经济复苏较快，部分国家至少需要一年时间 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对MFAs业务持续投资，预计该业务在全球市场将实现增长 [40][41] - 公司持续投资营养特产业务，预计该业务将实现两位数增长 [53] - 公司在第三季度将ESG工作集中化，计划在今年晚些时候发布首份ESG报告 [17] - 公司完成了现有信贷安排的再融资，新信贷协议金额为5.5亿美元，包括3亿美元的定期贷款A和2.5亿美元的循环信贷，新设施将于2026年4月到期 [18][19] - 公司继续推进伴侣动物业务，Rejensa产品销售增长，同时建立了早期产品管线，新达成的口腔护理产品交易有望通过医疗器械标准加快上市进程 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度和全年财务表现将强于去年，因为去年同期业务受疫情影响最大 [13] - 随着全球疫苗接种的推进，公司对未来业务增长持乐观态度，预计到8月讨论明年计划时，疫情将不再是主要影响因素 [46][68] - 公司认为疫苗业务的增长与疫情恢复情况相关，预计未来一年市场将恢复，疫苗业务将快速增长 [76] 其他重要信息 - 公司新的疫苗生产设施在爱尔兰斯莱戈获得了欧盟GMP认证 [12] - 公司宣布了常规季度股息，每股0.12美元，共计490万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: MFAs业务的长期展望 - 公司认为MFAs业务是受监管的饲料产品，预计该业务在全球市场将实现增长，公司会持续对其进行投资 [40][41] 问题: 美国和全球经济重新开放对业务的影响 - 美国蛋白质业务已基本恢复到疫情前水平，不同销售渠道中超市占比更高；其他国家情况各异，部分国家经济复苏较快，部分国家至少需要一年时间；公司对未来业务增长持乐观态度，预计到8月讨论明年计划时，疫情将不再是主要影响因素 [43][44][46] 问题: 大宗商品价格与农产品、肉类和乳制品价格的相关性以及对公司业务的影响 - 生产动物业务的关键驱动因素是饲料成本，主要是玉米和大豆价格，这些价格上涨会导致养殖成本增加，进而推动产品价格上涨；此外，运费成本也在上升，公司将努力提高产品价格以覆盖成本增加 [49][50] 问题: 营养特产业务的驱动因素、竞争定位以及长期增长预期 - 公司预计营养特产业务将在全球市场实现两位数增长，尽管部分产品会面临竞争和市场变化，但公司会持续投资该业务 [53] 问题: 伴侣动物业务的进展和未来几年的预期 - Rejensa产品销售增长，公司预计这一趋势将持续到本财年；公司建立了早期产品管线，新达成的口腔护理产品交易有望通过医疗器械标准加快上市进程 [55][56] 问题: 中国市场的ASF疫情恢复情况以及市场反弹趋势 - 中国市场正在反弹，政府鼓励养殖户加强生物安全措施，增加生猪存栏量；ASF疫情得到控制，但未来几年市场仍会有波动；全球对中国的出口强劲，未来两到三年对生产商来说是个好商机 [60][61] 问题: 第四季度业绩指引的主要驱动因素以及是否已克服前期逆风 - 2020年第四季度是公司受疫情影响最严重的一个季度，此后公司营收和盈利能力逐季增长；第四季度业绩指引与本财年前三季度相比，盈利能力和营收可能持平或略有提高；公司最大的风险是发货时间和港口积压问题，但对第四季度业绩指引有信心 [63][64] 问题: 第四季度业绩表现是否会延续到2022财年 - 公司认为与去年第四季度的疫情冲击相比，今年是更正常的一年，随着全球疫苗接种的推进，公司预计第四季度业绩良好，并将持续增长 [67][68] 问题: 美国禽肉市场的情况和预期 - 美国禽肉客户因面临经济逆风，对增加养殖量较为谨慎，市场增长缓慢；公司会根据客户需求调整产品组合 [69] 问题: 新引入的伴侣动物产品的上市时间以及疫苗业务在2022财年的预期 - 口腔护理产品处于早期阶段，通过医疗器械标准审批流程更简化，但预计不会在明年上市；公司还引入了一款猫用美容产品；疫苗业务的增长与疫情恢复情况相关，预计未来一年市场将恢复，疫苗业务将快速增长 [72][76]