财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收9770万美元，较2021年同期增长19.7%，增长来自餐饮零售和政府业务板块 [17] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损280万美元，2021年同期亏损490万美元 [18] - 2022年第四季度净亏损1350万美元，合每股亏损0.50美元；调整后净亏损700万美元，合每股亏损0.26美元。2021年同期净亏损2560万美元，合每股亏损0.95美元；调整后净亏损980万美元，合每股亏损0.36美元 [31] - 2022年第四季度订阅服务收入2790万美元，较上年的1890万美元增加890万美元，增幅47% [32] - 2022年第四季度专业服务收入1350万美元，较上年的1160万美元增加190万美元，增幅16.1% [34] - 2022年第四季度政府业务合同收入2670万美元，较2021年第四季度的1880万美元增加790万美元，增幅42.1% [35] - 截至2022年12月31日，政府业务合同积压为3.34亿美元，较2021年12月31日的1.95亿美元增加71% [36] - 2022年12个月经营活动使用现金4310万美元，上年为5320万美元 [37] - 2022年12个月融资活动使用现金260万美元，上年融资活动提供现金4.436亿美元 [38] - 截至2022年12月31日，餐饮零售板块销售未清天数从2021年的58天降至53天，政府板块为55天，与2021年持平 [38] - 截至2022年12月31日，总资金积压为8600万美元，较上年的3900万美元增加124% [47] - 2022年第四季度硬件利润率为23.8%，2021年第四季度为23.4% [47] - 2022年第四季度订阅服务利润率为53%，2021年第四季度为43.5% [48] - 2022年第四季度专业服务利润率为23.3%，2021年第四季度为13.2% [51] - 2022年第四季度政府合同利润率为4.3%，2021年第四季度为6.7% [52] - 2022年第四季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为2590万美元，较2021年第四季度的2490万美元增加100万美元；剔除与MENU相关的160万美元费用后，SG&A减少60万美元，降幅2.4% [53] - 2022年第四季度净研发费用为1490万美元，较2021年第四季度的1000万美元增加490万美元；剔除MENU和非GAAP调整后，研发费用增长180万美元，增幅18% [53] - 2022年第四季度净利息为180万美元，2021年第四季度为560万美元 [55] - 自2022年6月30日以来，公司已将总库存减少400万美元，并计划在接下来两个季度再减少300 - 500万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 运营商解决方案（Brink支付） - 第四季度ARR达4160万美元，同比增长29.6% [10] - 第四季度新增183家门店激活，新订单约1611个 [11] - 第四季度Brink年化流失率极低，为4.3% [11] - 2022年多数新客户签约支付服务，本季度有17家新客户上线 [11] 客户参与（Punchh和新收购的MENU） - 第四季度ARR达5890万美元，同比增长26.2% [13] - Punchh在第四季度签约多个新客户，包括一家拥有3000家门店的快餐连锁企业，并在季度内有10个新客户上线 [13] - 第四季度末和2023年初，Punchh需求有所疲软，预计2023年上半年新客户需求将略有放缓 [13][14] - MENU在美国市场获得早期关注和好评，已参与大量招标书，预计下季度开始签约新客户 [15] 后台办公和数据中心（Back Office and Data Central） - 第四季度ARR达1090万美元，较去年同期增长16% [19] - 第四季度有7个新客户上线，继续向现有Brink和Punchh客户销售 [19] - 第四季度签约一家受欢迎的休闲餐饮鸡翅品牌，将在2023年显著增加ARR [19] - 第四季度激活350家门店，新门店签约情况良好 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入桌餐服务市场，获得两家知名桌餐连锁企业的承诺，该市场客户每月订阅费率较高，将推动ARPU持续增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将研发资源从技术债务转向新产品开发，预计在不增加研发支出的情况下推出更多新产品 [21] - 第四季度整合销售团队，成立客户管理团队，负责现有客户，以实现统一商务的交叉销售和推广 [22] - Brink进入桌餐服务市场，拓展了潜在客户群体 [27] - 公司通过捕捉和管理数据，为客户提供实时可操作数据，为基于机器学习的个性化和分析提供基础 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司增长势头持续，将统一体验扩展到新老客户，努力实现现金流为正，并提供行业领先的客户满意度 [8] - 尽管Punchh业务可能因宏观环境出现放缓，但公司其他业务板块需求强劲，预计2023年ARR将保持20% - 30%的增长率 [14][58] - 公司计划从2022年第四季度到2023年第四季度保持运营费用不变，以提高盈利能力 [59] 其他重要信息 - 公司对财务报告进行调整，将服务项目拆分为新的订阅服务和专业服务 [45] - 公司已完全解决财务报告内部控制的重大缺陷，相关控制有效运行 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Punchh在2022年末和2023年初的市场疲软情况及需求恢复信心 - 2022年12月底Punchh交易推迟，主要与经济环境有关，其资金来自营销开发基金，经济挑战时该费用会削减 公司预计通过与客户沟通，需求将反弹 [73][74] 问题2: 桌餐服务市场的ARPU趋势、Brink ARPU提升情况及ARPU指导范围变化原因 - 桌餐服务市场价格差异大，POS价格通常取决于店内终端数量 公司前两个桌餐服务客户也选择了后台办公和支付服务，预计该市场ARPU将提升40% - 100% 公司维持收入同比增长目标，Punchh的放缓影响了增长预期 [75][85] 问题3: 2023年增长前景的潜在假设 - 除Punchh外，公司其他软件业务板块有加速增长潜力，支付和Brink、Data Central在2023年的增长率将高于2022年 [77] 问题4: 支付业务的早期观察和未来趋势 - 支付业务客户范围广泛，从20家门店的小型企业到超1000家门店的大型连锁企业都有 支付业务不仅是交易处理，还扩展到网关业务，公司将有与苹果等的合作公告 2023年支付业务渗透率较高，80%的Brink新订单选择了支付服务 [80][81] 问题5: 业务全年增长速度的季节性变化 - 预计业务增长将加速，除Punchh外，各产品线在2023年的百分比增长率都将提高 公司在桌餐服务市场签约的客户也选择了Data Central，且产品市场契合度和新客户签约情况良好 [90][91] 问题6: 新产品组合情况及对Punchh的弥补作用 - 公司对其他产品线弥补Punchh潜在下滑有信心 2023年将推出基于多个PAR产品的统一产品，还有新的支付产品 公司利用数据与客户进行更具战略性的对话，客户更倾向选择多种产品 [98][99][101] 问题7: Data Central业务的未来趋势 - 预计Data Central业务全年增长稳定，不会有明显季节性波动，将弥补Punchh业务的影响 [106] 问题8: 桌餐服务业务的管道情况、ARPU预期和推出速度 - 公司在第四季度末签署了前两个桌餐服务协议，计划在2023年下半年推出 桌餐服务市场ARPU差异大，平均比Brink成本高25% - 300% 管道中的多数客户也会选择支付服务，支付交易GMV更高，有更大支付ARPU潜力 公司有小型和中型连锁企业的管道，未来将参与大型企业的招标 [93][94][95] 问题9: M&A环境和执行情况 - 公司一直与多个潜在目标接触，希望收购能利用现有销售渠道的产品 市场环境变化使小型收购目标更理性，有更多交易机会 未来一两年行业可能出现更大规模的战略交易，规模和协同效应将更有价值 [111][112][124] 问题10: 销售团队重组对Punchh业务的影响 - 销售团队重组后，支付业务表现良好，新Brink订单大多选择支付服务 统一的数据和现有客户的空白市场为交叉销售提供机会，有助于平滑单个产品的逆风 [118][121] 问题11: 订阅服务毛利率的变化及2023年展望 - 2023年订阅服务毛利率预计为70%左右，提前达到预期 支付和MENU业务毛利率低于其他核心产品，预计未来会提升 毛利率回升部分是Punchh业务的追赶效应，未来仍有上升空间 [127][128] 问题12: 支付业务新客户、3000家门店快餐企业和劳动力调度业务情况 - 支付业务新增17家新客户 3000家门店的快餐企业是Punchh的新客户 Data Central业务不仅关注库存和成本，还强调劳动力和调度模块，预计该业务2023年增长将显著高于2022年 [131][132] 问题13: 公司是否拥有数据所有权及能否在现有客户群之外使用数据 - 公司可以匿名方式货币化数据，但目前无意这样做 公司希望利用数据为客户开发产品，并通过数据与客户进行更具战略性的对话 [135]