财务数据和关键指标变化 - 二季度营收6900万美元，同比增长51% [12] - GAAP净亏损1000万美元，即每股亏损0.39美元，2020年同期GAAP净亏损900万美元，即每股亏损0.49美元 [12] - 2021年二季度非GAAP净亏损920万美元，即每股亏损0.36美元，2020年同期非GAAP净亏损400万美元，即每股亏损0.21美元 [12] - ARR为7670万美元，受收购Punchh推动增长166%，剔除Punchh二季度贡献后，ARR综合增长率约为42.5% [13] - 产品收入2390万美元，较上年的1230万美元增加1160万美元，增幅94% [23] - 服务收入2720万美元，较上年的1530万美元增加1190万美元，增幅77.8% [24] - 政府业务合同收入1780万美元，较2020年第一季度的1810万美元减少30万美元，降幅1.7% [27] - 产品利润率为22.8%，2020年二季度为19.1% [28] - 服务利润率为30.3%，2020年二季度为35.2%，剔除Punchh无形资产摊销后服务利润率为40.8% [29] - 政府合同利润率为7.9%，2020年二季度为7.4% [29] - GAAP销售、一般和行政费用为2290万美元，较2020年二季度的1000万美元增加1290万美元 [30] - 净研发费用为860万美元，较2020年二季度的450万美元增加410万美元，增幅91% [31] - 净利息费用为490万美元，2020年二季度为210万美元 [31] - 本季度净税收优惠为1230万美元，2020年二季度净税收拨备为100万美元 [32] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为3310万美元，上年为1360万美元 [33] - 截至2021年6月30日的六个月，投资活动现金使用量为3.817亿美元，2020年同期为460万美元 [34] - 截至2021年6月30日的六个月，融资活动现金使用量为3.193亿美元，上年为4910万美元 [35] - 库存较2020年12月31日增加880万美元，应收账款较2020年12月31日增加150万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Brink业务线 - ARR为2760万美元，较2020年二季度增长29%，二季度激活1099家新门店，二季度末有13234家活跃门店，二季度未安装的未完成订单积压数量超过3100家门店，二季度预订量为1012，较2020年二季度增长24% [13][14] Punchh业务线 - 二季度新增2774个活跃站点，6月底共有近48400个站点，较去年同期增长56%，二季度末ARR为4030万美元，同比增长61%，较一季度末增加440万美元，二季度末合同ARR总计6050万美元 [15][16] Data Central业务线 - 二季度预订量为346，较去年二季度增长67%，ARR为880万美元，Brink和Restaurant Magic的综合ARR在二季度末为3640万美元 [17] 产品业务线 - 产品收入在本季度大幅改善，达到2390万美元，较受疫情影响的2020年二季度增长94% [18] 政府业务线 - 政府业务收入为1780万美元，与去年二季度相比略有下降1.1%，二季度末合同积压为1.416亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Punchh的收购，计划利用Punchh的技术套件扩大客户覆盖范围，借助其品牌和客户关系在企业层面为餐厅提供PAR平台 [6][8] - 产品团队开始合作，将制定联合路线图，整合客人、交易、支付和后台功能，目标是为客户提供可运营餐厅并能自主控制的平台 [9][10] - 鉴于餐厅行业的复苏，公司预计2021年下半年Brink的部署将加速，推动ARR强劲增长，未来将通过有机和无机方式继续构建平台，提高订阅率，吸引更多客户 [21] - 公司关注支付业务机会，已安排专人负责销售，预计今年开始取得进展，明年成为重要收入来源 [58] - 公司认为自身是数字设计创新趋势的受益者，其产品可助力餐厅进行数字改造，同时餐厅管理解决方案和后台Data Central可应对劳动力短缺问题，未来可能通过产品构建或收购来进一步解决该问题 [61][63] - 收购Punchh旨在打造能够提供环境体验的平台，让顾客在餐厅享受便捷服务，增强品牌体验 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整个餐厅行业正处于创纪录的门店销售和客流量水平，公司对未来充满乐观 [21] - 目前Delta变种病毒尚未对预订或激活产生影响，但如果出现问题，首先会体现在激活方面，不过目前激活势头强劲 [40][41] - 预计三季度激活数量将轻松超过二季度，且四季度有望继续增长，不会回到2020年下半年的水平 [43] - 对Brink下半年的ARR增长更有信心，7月激活数量创纪录，预计8月和9月将继续保持，且下半年客户组合更有利 [53][54] - 支付业务今年开始取得进展，预计年底前赢得至少一家大型客户，2022年将成为重要收入来源 [58][59] - 公司会计在毛利率计算上较为保守，Brink软件历史毛利率在50%多，未来一两年有望达到70%以上，Punchh的高软件利润率将推动公司整体利润率扩张，硬件业务增长也将带来规模经济，提升服务利润率 [77][78] 其他重要信息 - 公司收购Punchh的价格约为5亿美元，并承担基于股票的薪酬 [6] - 行业面临供应链限制、价格通胀以及运费和物流成本大幅增加等挑战，公司已采取提价等措施，三季度利润率已有所改善，希望四季度继续保持 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Delta变种病毒对预订环境的影响以及三季度前30天的预订活动情况 - 目前Delta变种病毒尚未对预订或激活产生影响，三季度初预订情况正常，很多预订集中在季度末，现在判断还为时过早，如果Delta变种病毒造成问题，首先会体现在激活方面，但目前激活势头强劲 [40][41] 问题2：未来几个季度的站点激活情况如何 - 预计三季度激活数量将轻松超过二季度，且四季度有望继续增长，不会回到2020年下半年的水平 [43] 问题3：Punchh的技术整合和进入市场模式的情况 - 前几个月主要关注G&A职能整合，接下来将整合产品和技术，制定联合路线图，最后是销售整合，目前已看到交叉销售的潜力，但尚未对销售团队进行大幅激励 [47][48] 问题4：供应链问题对业务的影响 - 一季度供应链问题对业务有一点影响，目前没有影响且预计不会持续，主要影响了采购成本和运输成本，进而影响了二季度的利润率，不过由于收入强劲，利润率仍实现了同比增长，预计三季度和四季度仍会影响利润率，但通过提价和其他缓解措施情况会有所改善，目前预订和激活未受影响 [50][51] 问题5：对下半年Brink ARR增长的信心是否变化 - 现在比一个季度前更有信心，7月激活数量创纪录，预计8月和9月将继续保持，四季度也有望强劲增长，且下半年客户组合更有利 [53][54] 问题6：支付业务的机会如何 - 支付业务开始取得进展，已签约首个客户，目前有专人负责销售，已批准开发团队，预计今年年底前赢得至少一家大型客户，2022年将成为重要收入来源 [58][59] 问题7：数字设计创新和劳动力短缺趋势对公司业务的影响 - 公司是数字设计创新趋势的受益者，其产品可助力餐厅进行数字改造，餐厅管理解决方案和后台Data Central可应对劳动力短缺问题，未来可能通过产品构建或收购来进一步解决该问题 [61][63] 问题8：关于环境技术的想法和产品布局 - 收购Punchh的一个重要原因是构建能够提供环境体验的平台，让顾客在餐厅享受便捷服务，增强品牌体验 [66] 问题9：Punchh的交叉销售情况以及本季度ARR强劲增长的驱动因素 - 假设Punchh在2020年二季度就已存在，ARR增长率约为42.5%，增长主要来自餐厅数字化转型趋势，目前已有交叉销售情况，未来随着整合推进，交叉销售机会将增加，很多客户对收购感到兴奋，因为可以整合供应商，预计今年晚些时候和明年会有更多机会 [70][71] 问题10：公司会计的保守性对毛利率建模和实现EBITDA盈利路径的影响 - 公司在毛利率计算上较为保守，Brink软件历史毛利率在50%多，未来一两年有望达到70%以上，Punchh的高软件利润率将推动公司整体利润率扩张，硬件业务增长也将带来规模经济，提升服务利润率 [77][78] 问题11：如何缩小资本成本差距以及M&A管道和模块向上销售情况 - 缩小资本成本差距首先要继续实现增长，对下半年的增长有信心；其次要宣传公司的成功并购案例；最后要传达公司的优势和市场地位 [85][86]