财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司实现费用相关收益3200万美元，可分配收益3500万美元，即每股0.24美元，宣布每股派息0.20美元，将于6月16日支付给6月2日登记在册的股东 [4] - 第一季度费用相关收益同比增长85%，可分配收益同比增长90%，股息同比增长90% [6] - 总资产管理规模（AUM）同比增长96%，达到约275亿美元，收费资产管理规模同比增长136%，达到约190亿美元，第一季度总AUM增长16%，收费AUM增长6% [6] - 第一季度通过募资获得15亿美元资金流入，有望今年有机募资超过40亿美元 [7] - 净应计业绩费用余额达到5.03亿美元，较上季度增长45%，较一年前翻了一番 [8] - 2022年第一季度费用相关收益利润率为58%，预计全年利润率在50% - 55%之间 [14] - 管理费用收入为5460万美元，同比增长74%，较上季度增长约30% [14] - 截至3月31日，已应计约420万美元激励费用 [15] - 人员费用为1510万美元，同比增长46%，较2021年第四季度增长36%，预计2022年人员费用最终将占净收入的30%左右 [15] - 2022年第一季度实现净金融收入480万美元 [15] - 第一季度公司有效税率约为5%，预计在2022年和2023年将逐步升至10%左右 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 私募股权业务 - 第一季度AUM流入超过10亿美元，其中下一代旗舰基金首次募资超过8亿美元，SPAC上市募资2.3亿美元 [11] - 私募股权基金V和基金IV分别实现32%和27%的净内部收益率（IIR），基金V已应计超过3亿美元净业绩费用 [11] 基础设施业务 - 基础设施基金III实现2倍回报和13%的净内部收益率，净应计业绩费用从一年前的不到1000万美元增至1.1亿美元；基金IV实现1.7倍回报和37%的净内部收益率，团队计划今年完成资金配置 [12] - 投资团队正在评估总价值超过250亿美元的项目管道 [12] 信贷和公开市场业务 - 信贷AUM在第一季度增长7%，Moneda的旗舰信贷策略表现优于基准，如拉丁美洲高收益策略在第一季度跑赢基准超过320个基点，过去12个月跑赢超过850个基点 [12][13] - 公开市场AUM在第一季度增长18%，主要得益于强劲的投资组合表现 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至4月底，标准普尔、高盛商品价格指数以美元计算同比上涨34%，拉丁美洲MSCI股票市场指数上涨9%，而同期全球MSCI指数下跌13.5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要任务是投资业绩，今年的重点包括执行费用相关收益（FRE）指引、为更多产品募资、推进成熟基金的撤资以及通过并购扩大平台 [20][21] - 行业在2020年和2021年表现出色，投资者对私募市场资产类别非常满意，但部分投资者因投资组合中私募市场配置过高，需获得董事会或投资委员会批准增加配置，这使得募资过程变长 [26][27] - 公司面临来自其他表现良好基金的竞争，但拉丁美洲市场对投资者的吸引力增加 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期地缘政治事件和经济政策发展改变了全球环境，但公司业务仍处于有利地位，拉丁美洲经济表现与全球其他地区不相关，具有贸易顺差增加、地缘政治风险低、杠杆率低、财政赤字低等优势，适合应对动荡时期 [8][9] - 公司在各主要资产类别领域取得了强劲进展，处于募资周期的早期阶段，有望在未来几年重新加载平台 [10] - 公司对2022年的业绩和发展轨迹感到满意，有望实现FRE指引，并通过费用相关收益和业绩费用为股东带来更高的可分配收益 [17][21] 其他重要信息 - 公司作为外国私人发行人，采用国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，并会提及某些非公认会计准则（non - GAAP）行业指标 [4] - 公司首次上市的SPAC（Patria Latin American Opportunity Acquisition Corp）募资2.3亿美元，为私募股权业务提供了灵活的资金池 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于募资活动，下一代私募股权基金的募资情况如何，当前环境是否影响募资时间，Moneda募资近4.5亿美元与协同效应及投资者追求高收益的关系，以及在当前并购环境下2022年的撤资计划和预期 - 私募股权基金VII的首次募资8000万美元，占计划募资35亿美元的比例符合行业标准，处于预期范围内，通常在首次募资后会持续募资12 - 18个月，目前市场对拉丁美洲的投资环境有所改善，但行业竞争加剧，部分投资者需调整投资组合配置，导致募资过程变长 [25][26][27] - 与Moneda的协同效应尚未充分体现，Moneda第一季度的募资主要得益于其业绩表现和客户关系 [27][28][29] - 2022年公司将重点转向撤资，目前有超过15家公司正在进行出售流程，占可出售投资组合的三分之二，大部分兴趣来自全球战略投资者 [30] 问题2：在当前市场环境下，公司部署资金的能力如何，有哪些特定行业的投资机会 - 公司今年仍维持20亿美元的投资指导方针，私募股权领域看好农业综合企业、医疗保健、物流和食品行业；基础设施领域，能源和物流（如收费公路）是重点投资方向，预计第二季度及以后投资会增加 [34][38] - 第一季度投资较少主要是由于谈判过程，没有其他特殊原因，投资势头并未减弱 [41] 问题3：基础设施基金V的进展情况，以及新增长股权策略的推出情况、市场接受度和预期 - 基础设施基金V的筹备工作比IPO计划提前一年，预计明年开始募资，目前已收到大量有限合伙人（LP）的反向咨询，公司正在积极进行投资、撤资等工作，以提高募资成功的可能性 [44][45][46] - 私募股权增长基金的首次募资预计在本季度表现良好，计划募资2亿美元，目前已投资部分资产，有助于推动后续募资，该基金对公司具有战略意义 [47]