财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收约4.01亿美元，同比增长27%；非GAAP净利润为9430万美元，摊薄后每股收益1.62美元，较上年同期增长29.1%；GAAP税率为30.5%，预计2023年全年GAAP有效所得税率约为29.5%，非GAAP约为27% [17][26] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.57亿美元，调整后EBITDA利润率约为39%，同比上升约130个基点 [26] - 2023年第二季度末现金及现金等价物为5.37亿美元，总债务为2900万美元；循环信贷额度从6.5亿美元扩大到10亿美元；代表客户持有的资金日均余额约为22亿美元，同比增长约13% [18] - 预计2023年第三季度总营收在4.1 - 4.12亿美元之间，同比增长约23%；调整后EBITDA在1.56 - 1.58亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为38% [19] - 2023年全年营收预计在17.15 - 17.17亿美元之间，同比增长约25%；调整后EBITDA预计在7.22 - 7.24亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为42% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度经常性收入为3.945亿美元，占该季度总营收的98.4%，较上年同期增长26.6% [6] - 2023年第二季度调整后销售和营销费用为1.004亿美元，占营收的25% [6] - 2023年第二季度调整后研发费用为4250万美元，占总营收的10.6%；调整后总研发成本（包括资本化部分）为6120万美元，上年同期为4810万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推广Beti产品，认为未采用该产品的公司会错失节省成本的机会，将继续向新老客户推广其优势 [14] - 扩大目标市场范围，将员工超过10000人的企业纳入其中，目前市场份额远低于5%，对未来增长有信心 [46] - 2023年4月在180多个国家和15种语言及方言中推出全球人力资本管理软件，现又将HCM解决方案扩展至为加拿大员工提供自助式薪资服务 [5] - 推出新产品Everyday和客户行动中心，前者让员工可提前支取工资且雇主无潜在损失风险，后者为客户提供直观的仪表盘，简化客户生活 [28][47] - 行业竞争环境稳定，在人才获取产品方面，主要竞争体现在背景调查和入职前检查等方面 [148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求趋势依然强劲，尤其是高端市场；外部销售和新订单表现良好，订单规模增大；内部销售（针对员工少于50人的小企业）同比也有所增长 [53] - 公司处于有利的财务地位，执行能力强，面对巨大的市场机会，专注于实现强劲的营收增长和有吸引力的调整后EBITDA利润率，预计2023年和2024年的多项举措将取得成效 [49] 其他重要信息 - Paycom被《新闻周刊》评为2023年美国最佳工作场所之一，连续第二年被Comparably评为所有公司中职业发展机会最佳的公司之一 [1] - 公司使用非GAAP财务指标来评估业绩和进行规划，GAAP与非GAAP结果的对账表包含在收盘后发布的新闻稿中，可在公司网站查询 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度营收超预期300万美元，但全年仅上调200万美元，是否意味着对下半年有所担忧；以及Everyday产品的适用性 - 需求依然强劲，外部销售和新订单表现良好，订单规模增大；内部销售同比也有所增长，但CRR销售同比下降，因公司专注于将客户转换到Beti产品 [53][54] - Everyday产品满足了部分行业和公司对按需支付工资的需求，主要针对使用其他需员工付费产品的客户，目前是较小的营收项目，公司给予CRR销售激励，但仍影响了1500 - 2000万美元的订单 [35][37] 问题2: 剔除利率和平均资金余额影响后，软件营收的可持续增长率应如何看待 - 公司本季度业绩稳健，全年仍预计营收增长25%，调整后EBITDA利润率为42%，虽未提供长期营收指引，但市场机会大 [59] 问题3: 加拿大新产品是否有测试客户，是否招聘不同类型的销售代表，是否开设销售办事处 - 已在加拿大推出全面服务薪资业务，包括直接存款和税务处理等，已有客户签约参与试点；目前未计划在加拿大开设销售办事处，主要关注美国客户在加拿大的业务机会 [60] 问题4: CRR业务1500 - 2000万美元的订单影响是否也是2023年的营收影响 - 这一影响确实存在，但公司需保持对Beti产品推广的纪律性，虽然该产品对公司来说营收占比小，但能为客户带来显著的投资回报率，且便于公司服务客户 [63][64] 问题5: Forrester数据是否有助于加快Beti产品的推广 - 客户方面存在变革管理问题，公司不会强迫客户使用Beti产品，需进行销售推广；因该产品营收较小，需激励销售代表；部分CRR团队和销售经理在客户转换方面进展较快 [67] 问题6: 本季度营收超预期幅度小于历史水平，未来指引的定位是否有变化 - 公司按可预见情况进行指引，季度内交易启动时间会影响指引，本季度看到了CRR业务的影响 [69] 问题7: 销售和营销费用季度环比增长放缓，是否意味着投资节奏变化 - 销售和营销方面有一定效率提升，之前已达到收益递减点，本季度增长幅度较小也有时间因素，并非为投资研发而减少销售和营销投入，而是追求最佳回报 [71] 问题8: 进入10000人以上客户市场，销售策略是否需要改变 - 营销方式略有不同，但销售方法相似，因为员工需求相同；潜在客户开发方法与服务10000人以上公司时类似；员工倡导者有助于业务拓展 [73][74][75] 问题9: 进入加拿大及其他国家，是针对当地客户还是美国客户在当地的业务，是否计划在当地建立销售团队 - 最终会在拓展地区建立销售团队，但目前不计划在加拿大建立；目前主要关注美国客户在当地的业务机会 [77] 问题10: 未转换到Beti产品的40%客户的反馈及阻碍因素 - 主要是客户方面的变革管理问题，包括可能的裁员担忧和数据输入方式的改变；客户认为现有薪资系统无问题，Beti产品不是优先事项；Forrester研究将有助于展示产品价值 [79] 问题11: Everyday和加拿大业务对营收指引的增量影响 - 这两项业务对营收数字影响不大 [117] 问题12: 客户现金的有效收益率情况 - 通常每0.5个基点的利率上升，公司每年可获得约500万美元收益；本季度平均每日持有资金22亿美元，公司通常争取达到联邦基金利率的80% - 90%，利率影响会逐渐显现 [121] 问题13: 宏观环境对客户的影响及不同规模客户的差异 - 市场稳定，未观察到宏观问题的影响，公司能签下200 - 300万美元的大订单 [123][124] 问题14: 全球HCM产品销售与Beti产品销售团队的带宽问题 - 销售全球HCM产品、Beti产品和Everyday产品的是同一团队，公司通过设置佣金激励机制，确保团队专注于推广正确的产品 [125][126] 问题15: 使用Beti产品的客户年留存率是否仍为99% - 公司未更新留存率数据，但使用Beti产品的客户留存情况良好，甚至在企业并购中受益 [144] 问题16: 劳动力市场宽松对招聘或人才产品使用的影响 - 无相关回复内容 问题17: 第二季度自由现金流强劲的原因及留存率的变化 - 第二季度自由现金流强劲，部分是由于时间因素，主要影响因素是资本支出和税率；公司每年2月报告上一年的留存率，目前暂无更新 [105][106] 问题18: 外部和内部销售的增长趋势 - 外部销售增长强劲，是三年来百分比增长最强的；内部销售也很强劲，但占营收的5% [136] 问题19: Everyday和客户行动中心是否为收费模块 - 无相关回复内容 问题20: Everyday产品的货币化模式 - 与其他模块类似，按员工每次发薪周期收费，但发薪周期更多 [143] 问题21: 竞争环境是否变化，对销售周期和转化率的影响 - 竞争环境稳定，主要在人才获取产品的背景调查和入职前检查方面存在竞争 [148] 问题22: 扩大目标市场至10000人以上员工企业后，如何确保外部销售人员不忽视核心业务 - 销售人员每周有业绩要求；大订单数量有限，不会占据全部业务；销售人员大部分收入基于佣金，核心市场仍能带来可观收入 [150] 问题23: 本季度利息收入贡献 - 无相关回复内容