财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收3.342亿美元，同比增长30%，主要得益于差异化解决方案的强劲需求和新业务的成功拓展 [13] - 第三季度经常性收入3.282亿美元，占总营收的98%，同比增长31% [13] - 第三季度调整后总毛利润2.805亿美元，调整后毛利率为83.9%，全年调整后毛利率目标约为85% [13] - 2022年第三季度调整后销售和营销费用为8580万美元，占收入的25.7%，上年同期为25.9%；调整后研发费用为3730万美元，占总收入的11.2%；调整后总研发成本（包括资本化部分）为5200万美元，上年同期为4070万美元 [14] - 2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.26亿美元，占总收入的37.7%，上年同期为8970万美元，占总收入的35%，同比增长270个基点 [15] - 第三季度GAAP净利润为5220万美元，摊薄后每股收益为0.90美元，上年同期为3040万美元，摊薄后每股收益为0.52美元；2022年第三季度非GAAP净利润为7340万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，上年同期为5360万美元，摊薄后每股收益为0.92美元 [16] - 截至第三季度末，公司现金及现金等价物约为3.17亿美元，总债务为2900万美元，代表客户持有的资金日均余额约为18.5亿美元 [17] - 公司上调2022年全年业绩指引，预计收入在13.71 - 13.73亿美元之间，同比增长30%；预计调整后EBITDA在5.6 - 5.62亿美元之间，调整后EBITDA利润率为41%，较上年扩大120个基点 [18] - 预计2022年第四季度总收入在3.66 - 3.68亿美元之间，同比增长约29%；预计第四季度调整后EBITDA在1.44 - 1.46亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为40% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自动化战略核心是BETI，近半数客户已采用自助服务式薪资系统，公司拥有54个外部销售团队，通过营销和广告推动潜在客户数量、品牌知名度和行动呼吁，新品牌活动在目标市场范围内获得了强烈认可 [9] - 公司看到来自员工的有机潜在客户推荐激增，员工成为Paycom的倡导者和有影响力的人，多方面的市场进入策略将有助于未来多年实现快速新业务增长 [10] - 公司研发策略是新增付费模块和增强现有产品功能并重，会根据产品的投资回报率决定是否收费 [45] - 公司认为自身是有机创新型公司，将继续开发产品，随着业务向高端市场拓展，大型公司的机会将增多 [74] - 行业竞争方面，在服务2000名以上员工的市场中，竞争对手一直是相同的几家公司，随着公司向高端市场发展，会更多地遇到老对手 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 招聘市场有所缓和，但仍未完全转变为雇主市场，公司业务机会充足，通过让员工自助处理薪资业务提高企业效率，预计业务不会放缓 [24] - 公司有信心实现第四季度的强劲增长，得益于新客户转化率高、受益于费率上调以及对业务的良好可见性 [29] - 尽管宏观环境动荡，但公司认为BETI的发展才刚刚开始，员工自助处理薪资是大势所趋，无论劳动力市场情况如何，公司业务都不会放缓 [71] - 公司认为在经济衰退期间，业务不会有重大变化，因为公司仅占目标市场的5%，拥有差异化产品，业务发展主要取决于自身 [83] 其他重要信息 - 公司将于11月在拉斯维加斯的富国银行TMT峰会和斯科茨代尔的瑞士信贷年度技术会议上进行展示，12月将在旧金山的巴克莱TMT会议上进行展示 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场需求旺盛但公司未受影响的原因及运营现金流低于模型的原因 - 招聘市场有所缓和但仍未完全转变为雇主市场，公司仅占目标市场的5%，业务机会充足，通过让员工自助处理薪资业务提高企业效率，预计业务不会放缓 [24] - 第三季度运营现金流受额外税收支付和费用支付时间的影响，无其他特殊情况 [26] 问题2: 第四季度季节性增长强劲的驱动因素及新销售办公室的情况 - 第四季度增长得益于新客户转化率高、受益于费率上调以及对业务的良好可见性，新客户开始业务的时间对季度收入有重要影响 [29] - 去年和今年初开设的新销售办公室需要24个月才能达到成熟，目前最好的办公室有4名代表达到配额，预计到2023年底和2024年初将分别达到成熟 [30] 问题3: 客户招聘或留用是否有变化 - 公司未看到客户招聘或留用有明显变化，招聘市场较9个月前有所缓和，更多公司让员工回到办公室工作，公司业务未出现放缓，这与公司的市场份额较小有关 [33] 问题4: 目前税务申报浮动利率情况及第四季度预期 - 公司未披露具体实现的利率，每25个基点的利率变化预计每年带来约500万美元的收益，公司的投资主要包括短期CD、商业票据和2年期国债 [36] 问题5: 9月和10月强劲预订对第四季度和销售旺季的影响 - 公司长期以来预订情况良好，员工带来大量潜在客户，新客户采用BETI后，超过50%的员工在头两次薪资处理时就开始自助处理薪资，预计业务不会放缓 [37] 问题6: 交易规模和周期是否有变化以及第四季度EBITDA利润率改善较少的原因 - 交易规模持续上升，周期无明显变化 [41] - 公司希望在第四季度根据需要灵活支出，如有必要可增加广告支出 [43] 问题7: 研发策略是新增模块还是增强现有产品以及第四季度指导是否考虑利率上调 - 研发策略是新增付费模块和增强现有产品功能并重 [45] - 11月和12月的利率上调对第四季度影响很小，这些影响会在未来逐渐显现 [46] 问题8: 竞争格局是否有变化以及品牌营销计划的成功情况和扩展计划 - 在服务2000名以上员工的市场中，竞争对手一直是相同的几家公司，随着公司向高端市场发展，会更多地遇到老对手 [49] - 品牌营销从单一数据库、员工使用驱动策略转向强调员工自助处理薪资，让员工和HR意识到员工自助处理薪资的优势 [51] 问题9: BETI的采用趋势、2022财年的收入预期以及与初始预期的对比，以及在通胀情况下是否能向客户转嫁模块价格上涨和BETI定价与其他模块的比较 - 约50%的现有客户采用了BETI，且采用趋势持续上升，新客户在首次薪资处理时，超过50%的员工就开始自助处理薪资 [55] - BETI定价为象征性费用，与其他重要模块的费用不可比，公司首次价格调整在2019年，未来价格调整将基于为客户带来的投资回报率 [58] 问题10: 第三季度调整后运营费用上升的原因以及第四季度实现85%毛利率目标的杠杆，公司是否已全面配备人员以及新销售办公室的增长速度 - 第三季度毛利率受招聘和折旧的影响，第四季度公司将继续寻找运营效率，但也会为未来进行投资 [61] - 公司认为招聘工作做得不错，新销售办公室的业绩通常比过去更好，随着业务向高端市场拓展，顶级销售代表的销售额增加，将带动新办公室的发展 [64] 问题11: 过去几个季度业务增长是否得益于营销努力以及广告价格下降是否会改变营销投资回报率 - 公司认为营销对销售有影响，通过营销和重新定位，公司获得了更多来自普通员工的潜在客户 [67] - 公司衡量营销效果的指标未变，仍基于潜在客户数量、预约率和交易转化率，广告价格下降不会改变公司的营销战略 [68] 问题12: 宏观环境对公司的影响以及未来12 - 24个月有机创新与无机创新的策略 - 宏观环境的变化不影响公司产品的战略推进，无论劳动力市场情况如何，公司业务都不会放缓，因为员工自助处理薪资能为企业带来效率提升和风险降低 [71] - 公司是有机创新型公司，将继续开发产品，随着业务向高端市场拓展，大型公司的机会将增多 [74] 问题13: 如何加速BETI在头两次薪资处理时达到50%自助服务采用率以及品牌营销策略调整后的效果 - 客户在向员工推广BETI方面做得越来越好，这一比例有望上升，目前的50%表明员工对该产品有浓厚兴趣 [77] - BETI适用于所有员工，无论公司规模大小，品牌营销策略的调整不会针对不同客户群体 [79] 问题14: 第三季度预订情况与以往的比较以及在衰退中公司的运营策略 - 公司目前的预订情况比过去更好，9月、10月以及之前的几个月都很强劲 [82] - 在经济衰退期间，公司业务不会有重大变化，因为公司仅占目标市场的5%，拥有差异化产品，业务发展主要取决于自身 [83] 问题15: 业绩超预期的来源以及模块采用与市场情况的关系 - 业绩超预期主要来自新客户的获取 [85] - 公司有一些领先指标，如背景调查数量，但这些对业务的影响较小，公司的增长主要取决于新客户的获取和差异化战略 [87] 问题16: 第四季度业绩指引较强的原因以及竞争对手的定价和营销策略是否有变化 - 第四季度业绩增长得益于新客户开始业务的时间和利率上调的影响，新客户在季度初开始业务将带来全额收入，利率上调的影响将逐渐显现 [93] - 行业竞争激烈，竞争对手一直是相同的几家公司，公司主要通过为客户带来的投资回报率来竞争，未看到竞争对手有明显变化，他们会通过定价和提供免费服务来提高竞争力 [96]