财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度年化平均资产回报率为1.47%，年化平均有形普通股权益回报率为16.2%，效率比率为40.8% [10] - 2022年第四季度净收入为1.379亿美元，较2021年同期的1.26亿美元增长8.7%；摊薄后每股净收入为1.51美元，较2021年同期的1.38美元增长9.4% [11] - 2022年全年净收入为5.24亿美元，较2021年的5.19亿美元增长1%；摊薄后每股净收入为5.73美元，较2021年的5.60美元增长2.3% [11] - 2022年第四季度净利息收入（未计信贷损失拨备）为2.561亿美元，较2021年同期的2.448亿美元增长4.6% [19] - 2022年第四季度净利息收益率（税等效基础）为3.05%，2021年同期为2.97%，2022年第三季度为3.11% [111] - 2022年第四季度非利息收入为3770万美元，2021年同期为3580万美元，2022年第三季度为3470万美元 [112] - 2022年第四季度非利息支出为1.192亿美元，2021年同期为1.195亿美元，2022年第三季度为1.222亿美元 [112] - 2022年第四季度净撇帐额为60.3万美元，2022年第三季度为178万美元 [113] - 预计2023年第一季度新的联邦存款保险公司评估费率将使费用增加约200万美元，非利息支出预计在1.22亿 - 1.24亿美元之间 [118] - 2022年第四季度效率比率为40.9%，2021年同期为42.8%，2022年第三季度为41.4% [119] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：截至2022年12月31日，剔除仓库购买计划和薪资保护计划贷款后的贷款为180亿美元，较2021年12月31日的167亿美元增加14亿美元，增幅8.5%；较2022年9月30日的176亿美元环比增加5.18亿美元，增幅3%，按年率计算为11.8% [12] - 存款业务：截至2022年12月31日，存款为285亿美元，较2021年12月31日的308亿美元减少22亿美元，降幅7.3%；较2022年9月30日的293亿美元环比减少7.66亿美元，降幅2.6% [13] - 债券业务：截至2022年12月31日，债券投资组合加权平均期限为5.3年，预计年度现金流约为22亿美元 [119] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进与德州第一银行和孤星州银行的合并，预计在2023年上半年完成，需获得监管和股东批准，合并后将增加约30亿美元资产，提升在西德克萨斯地区的市场份额，并进入新市场 [16] - 公司预计2023年贷款将继续增长，净利息收益率将在未来几年随着债券投资组合重新定价而上升 [17][18] - 行业竞争方面，存款市场竞争激烈，部分银行在公共资金存款方面较为激进，但公司认为与客户保持良好关系，可对存款利率压力进行管理 [28][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为德州和俄克拉荷马州经济未来几年将优于其他州，因低税率和友好的商业政治环境吸引企业和个人迁入，企业和消费者对银行融资需求将增加 [18] - 虽然房地产销售和定价受利率上升影响，但由于库存水平和人口增长，德州和俄克拉荷马州受影响较小 [17] - 公司对未来增长和前景感到兴奋，认为净利息收益率长期将呈积极态势，但短期可能受存款重新定价影响 [129] 其他重要信息 - 截至2022年12月31日，非执行资产总额为2700万美元，占季度平均生息资产的8个基点，2021年12月31日为2800万美元，占9个基点 [14] - 截至2022年12月31日，贷款和表外信贷风险的信贷损失拨备为3.11亿美元，2021年12月31日为3.16亿美元，2022年9月30日为3.12亿美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：净利息收益率何时能从债券投资组合重新定价中获得实质性提升？ - 从长期看，由于当前处于高利率环境，公司约140亿美元的债券投资组合收益率低于2%，贷款组合中部分也将随时间重新定价，因此前景乐观；每年约有22亿美元现金流，若投向高收益贷款将对长期有利 [127][128] - 短期来看，第一季度净利息收益率可能持平，因存款仍在重新定价，存款重新定价是不确定因素；但长期净利息收益率应会扩大 [129] 问题：第四季度购买新债券的收益率是多少？ - 15年期抵押贷款支持债券收益率约为4.5% [131] 问题：如何看待2023年的贷款增长？ - 部分贷款增长是由于投资组合还款放缓，特别是遗留的结构性房地产投资组合还款减慢；2023年1月贷款增长强劲，与过去几个季度相当甚至更好 [139][140] - 预计2023年贷款增长在中个位数到高个位数之间，取决于单户住宅抵押贷款发起定价，若定价低，可能将其打包出售获利，贷款增长偏向中个位数；若保留在投资组合中，则为高个位数增长 [140][141] 问题：公司对并购的想法是否有变化，未来几个季度是否会进行更多交易？ - 并购是公司计划的一部分，过去20 - 30年公司计划贷款实现约8%的有机增长率，存款约4%，其余两位数增长来自并购；目前仍有交易机会，但市场上多数银行的累计其他综合收益是挑战，需在交易中解决 [151] 问题：仓库业务近期的交易量预期如何？ - 1月交易量有所下降，本季度目前平均为5.9亿美元，低于上一季度的7.29亿美元；预计本季度交易量将在5.5亿 - 6亿美元之间波动，具体取决于10年期国债走势 [150] 问题：股票回购公告是作为应对市场混乱的工具，还是会采取更积极的策略？ - 未提及明确回答 问题：2023年第二季度绩效加薪预计会使费用增加多少，对第三季度有何影响？ - 预计绩效加薪将使费用增加约200 - 300万美元，从第二季度开始增加费用 [22] 问题：第四季度存款下降后，公共存款还剩多少，核心存款增长目标是否改变，如何看待存款周期的贝塔值？ - 截至2022年底，公共资金存款约为33亿美元；核心存款增长目标难以确定，因利率上升，部分银行支付的利率较高，公司未盲目追逐利率，需观察存款稳定情况 [28][29] - 在联邦基金利率上升3.75%的周期内，计息存款的贝塔值为20个基点，总存款为12个基点，低于内部收益率报告的预测；目前贝塔值低于2015 - 2016年利率上升时期，但存款市场竞争会带来一定压力 [164] 问题：两项收购交易时间从第一季度推迟到上半年，对交易协同效应和增值有何影响，监管机构是否有相关反馈导致时间变化？ - 未提及监管机构的具体反馈；关于协同效应和增值的影响未明确提及 [169] 问题：如何看待联邦住房贷款银行和定期存款作为资金来源，若存款压力加剧，贷款与存款比率有多大提升空间？ - 随着利率上升，人们可能会将资金转移到定期存款；公司历史上未通过广告宣传高利率定期存款来吸引资金，目前有大量流动性，包括借款能力和核心存款；贷款与存款比率目前为66%，有一定提升空间 [171][172] 问题：如果美联储今年下半年开始降息，净利息收益率的潜在下行风险如何，是否可能在短期内带来好处？ - 降息可能有助于并购，改变投资组合损失和累计其他综合收益的估值；目前债券投资组合收益率反映了过去利率为零的时期，利率正常化对公司重新定价有利 [178] 问题：自去年第四季度提高部分公布利率后，最近几周或几个月存款公布利率是否有显著变化？ - 去年第四季度将货币市场账户利率提高到2.25%，并提供22个月3.5%利率的定期存款产品；若2月和3月利率各提高25个基点，模型显示公司利率将提高约30个基点；若市场竞争激烈导致资金外流，可能会进一步提高利率，但不改变长期净利息收益率的乐观前景 [188][189]