财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度收益为1.306亿美元，2020年同期为1.309亿美元；2021年第二季度摊薄后每股收益为1.41美元，与2020年同期持平；经调整后，2021年第二季度每股收益增长10.2% [10] - 2021年6月30日贷款为192亿美元，较2020年6月30日的210亿美元减少17亿美元或8.4%；较2021年3月31日的196亿美元减少3.87亿美元或2%，主要因PPP贷款减少3.59亿美元 [11] - 剔除仓库购买计划和PPP贷款后，较2021年3月31日的162亿美元增加1.48亿美元或0.9%，年化增长率3.7% [12] - 2021年6月30日存款为291亿美元，较2020年6月30日的261亿美元增加29亿美元或11.3%；较2021年3月31日的287亿美元增加3.47亿美元或1.2%，年化增长率4.8% [12] - 2021年6月30日非利息收入为3560万美元，2020年同期为2570万美元，2021年第一季度为3400万美元 [19] - 2021年6月30日非利息支出为1.152亿美元，2020年同期为1.344亿美元；较2021年第一季度的1.191亿美元减少390万美元 [20] - 2021年第三季度预计非利息支出为1.18 - 1.2亿美元 [21] - 2021年6月30日效率比率为41%，2020年同期为46.6%，2021年第一季度为41.3% [22] - 2021年第二季度净利息收入为2.454亿美元，2020年同期为2.59亿美元，减少1360万美元或5.2% [17] - 2021年6月30日净息差按税收等价基础计算为3.11%，2020年同期为3.69%，2021年第一季度为3.41% [18] - 剔除购买会计调整后，2021年6月30日净息差为2.96%，2020年同期为3.33%，2021年第一季度为3.19% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年6月30日NPAs总计3366.4万美元，占贷款和ORE的0.17%；2021年3月31日为4416.2万美元，占比0.22%，下降约24% [24] - 2021年第二季度净冲销为432.6万美元，2021年第一季度为885.8万美元 [25] - 2021年第二季度平均每月新贷款产量为6.41亿美元，包括7380万美元PPP贷款 [26] - 2021年6月30日贷款总额约193亿美元，其中PPP贷款约7.8亿美元 [26] - 2021年第二季度66%的抵押贷款仓库业务量为购买，第一季度为47% [32] - 预计2021年第三季度平均贷款量较第二季度下降约1.5亿美元 [33] - 2021年第一季度加权平均票面利率为3.23%，第二季度降至3.21% [34] - 结构化CRE投资组合在2021年第二季度降至10亿美元，有2.5亿美元的 runoff [46] - 预计2021年第三季度结构化CRE投资组合将有1.5 - 2亿美元的 runoff [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 失业率持续下降，GDP增长维持在较高水平，石油和天然气价格以及农产品价格上涨，对德州和俄克拉荷马州经济有利 [9] - 企业和个人因低税率和更好的生活质量持续迁往德州 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长和并购实现增长，继续专注于建立核心客户关系、保持良好资产质量、高效运营银行，并投资于不断变化的技术和产品分销渠道 [15][16] - 并购市场正在恢复势头，由于净息差压力、技术成本上升、工资增加、贷款竞争、继任规划担忧和监管负担加重，行业整合将持续 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济开始正常化，有助于降低失业率并推动GDP高于正常增长率，但也面临物价上涨、劳动力短缺和库存短缺等问题 [15] - 公司认为自身在德州和俄克拉荷马州经济增长中处于有利地位，有热情的员工团队帮助公司和客户取得成功 [15] - 存款流入开始正常化，因人们开始消费且刺激措施减少，但儿童税收抵免支付将增加银行存款 [13] - 随着贷款到期，提前还款和还清贷款的收入将继续放缓 [23] 其他重要信息 - 2021年6月30日债券投资组合加权平均期限为3.9年，预计年现金流约23亿美元 [24] - 截至2021年6月30日，PPP贷款剩余递延费用余额为2830万美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 抵押贷款仓库业务的前景以及近期再融资情况 - 近期再融资仅有轻微上升，利率下降到业务量体现通常有六周滞后；第二季度66%的业务量为购买，第一季度为47%；预计7月平均贷款量较第二季度下降约1.5亿美元 [32][33] - 定价保持良好，第一季度加权平均票面利率为3.23%，第二季度降至3.21%；有新客户待上线，部分大客户希望公司承担更大业务量 [34][35] 问题2: 目前并购市场的活跃程度是否令人担忧 - 目前并购市场活跃，但曾有比现在更活跃的时候，预计今年剩余时间会有更多交易 [36][37] 问题3: 剔除PPP和仓库业务后，贷款增长趋势、贷款管道情况以及结构化CRE投资组合的剩余 runoff - 贷款管道比以往更强劲，第二季度贷款增长3.7%，第三季度第一个月延续增长态势 [43] - 结构化CRE投资组合在第二季度降至10亿美元，有2.5亿美元的 runoff；预计第三季度将有1.5 - 2亿美元的 runoff [46] 问题4: 住宅业务增长的原因及下半年展望 - 市场活动强劲，整个银行覆盖区域内未出现放缓或季节性变化，贷款管道全年保持强劲；银行约90%的业务为自营 [54] 问题5: 关于资本，CET1比率超过15%，其他比率也很强劲，是否考虑回购股票 - 公司积累了大量资本，历史上用于收购，仍倾向于保留资本用于收购；若股价维持在低位，会考虑回购股票 [57] 问题6: 债券投资组合的增长情况及未来规划 - 公司持续购买债券，但因10年期利率过低，近期减少了投资；预计利率恢复正常后会重新购买 [62][63] 问题7: 连续三个季度零拨备，储备金较高，未来拨备情况如何 - 需谨慎考虑，因仍有COVID - 19变种等不确定因素；公司希望通过业务增长消化储备金，而非调整数据 [67] - 会运行模型，根据经济情况和模型结果决定是否进行拨备调整 [68] 问题8: NSF费用下降的原因、应对措施及是否收到政治或监管变化的消息 - NSF费用较第一季度略有下降，3月底的刺激计划使4 - 5月使用量减少，6月有所反弹；预计第三季度会改善 [73] - 监管对NSF费用关注度增加，公司目前未做改变，想先观察 [73] 问题9: 薪资费用下降近450万美元的原因及第三季度展望 - 第一季度受限股的就业相关税收较高，第二季度自由裁量激励较低；第三季度预计薪资会上升，但不会回到第一季度水平，因IT支出和年度绩效加薪会增加 [80] 问题10: 新贷款收益率与到期贷款收益率对比，以及贷款收益率压缩情况 - 新贷款平均利率约4% - 4.5%，到期贷款收益率可能在5%左右 [87][89] 问题11: 如何平衡公司长期发展与短期股价反应 - 公司不会进行无增值或不增加特许权价值的交易，合作方需相信公司长期前景 [90] 问题12: 第二季度PPP贷款平均余额 - 第二季度PPP贷款平均余额约10亿美元 [92] 问题13: 公司认为的正常储备率水平 - 从个人经验看，认为运营良好的银行储备率达到1.25%较高；结合CECL和疫情前数据，认为正常储备率在1.25% - 1.35%，取中间值为1.30% [95][96] 问题14: 客户面临的劳动力短缺情况及对投资的影响 - 公司自身在奥斯汀和休斯顿面临柜员和一线员工招聘困难，因其他公司提供更好的薪酬和福利 [98][99] - 客户如建筑商和餐厅也面临员工短缺问题，影响服务质量；部分问题可能长期存在，如工资和物价上涨 [104][105] - 劳动力短缺对投资的影响难以判断，经济恢复正常后投资情况可能改善 [107][108] 问题15: ESG对公司业务的影响 - ESG对油气行业有影响，但公司在该领域有更多机会；公司对油气贷款选择谨慎，会继续发展其他业务领域 [112] 问题16: 公司更倾向于进行大型交易还是小型填充式交易，以及是否更关注德州以外的交易 - 公司更倾向于在德州和俄克拉荷马州进行交易，喜欢大型交易，但也会考虑能带来增值的其他交易；进入其他州需有足够大的特许权价值 [117][118] 问题17: 核心利润率低于预期的原因及下一季度展望 - 核心利润率受溢价摊销费用增加和流动性过剩影响；关注剔除仓库、PPP和贷款公允价值收入后的“超级核心”净利息收入，第二季度有所改善，预计第三季度会因贷款增长继续改善 [119] 问题18: 单户贷款是否会持续增长 - 单户贷款业务量强劲，新业务超过到期业务，预计该投资组合将继续增长；商业贷款增加时，可能会出售部分单户贷款 [124][125] 问题19: 新核心贷款收益率的加权平均情况 - 未给出确切数字，推测包含抵押贷款后约为3.5%，整体可能接近4% [129][130] 问题20: 存款流入放缓情况及贷款是否会超过存款增长 - 存款增长开始放缓，去年同比增长11%，今年第二季度年化增长率为5%，主要因刺激措施减少和人们开始消费；但银行有机存款增长通常为2% - 4%，预计存款不会下降 [138][141][142] - 认为贷款增长将超过存款增长，贷款管道良好，核心贷款组合增长有望加快；且银行核心存款占比高，利率上升时具有优势 [145][147][148] 问题21: “超级核心”与公布数字的差距及两者收敛速度 - 公允价值收入剩余余额约2500万美元，预计未来几个季度按摊销基础计算为300 - 400万美元，可能需要5 - 7个季度才能全部确认 [156] - PPP费用收入剩余约2830万美元，预计在未来三个季度内大部分会确认 [157] 问题22: 下半年PPP投资组合处理方式及如何替代相关收益资产 - 第一轮PPP贷款豁免接近完成，第二轮6月开始，预计未来三个季度完成豁免；优先将PPP贷款的剩余流动性投入新贷款，如有剩余会考虑投资债券，但需等待债券利率改善 [161]