财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后净收入为每股4 41美元 调整后EBITDA超过10亿美元 全年调整后EBITDA为47亿美元 [36] - 2022年公司偿还了23亿美元债务 自疫情以来累计减少债务超过30亿美元 [7] - 2022年公司生产了超过3 4亿桶产品 利用率超过92% 创历史新高 [125] - 2022年公司实施了5亿美元的股票回购计划 已回购超过500万股 价值约1 89亿美元 [123] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度资本支出约为3 27亿美元 其中1 84亿美元用于炼油和企业 超过1 4亿美元用于St Bernard可再生能源设施的持续开发 [8] - St Bernard可再生能源项目预计每年将产生约5亿美元的RINs 并将在2023年中期开始运营 [86] - 公司预计2023年将执行高于平均水平的维护周期 相关工作已在Toledo Chalmette和Martinez开始 [125] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司对2023年大西洋盆地的产品平衡持建设性态度 特别是随着驾驶旺季的到来 [116] - 欧洲市场在2022年12月和2023年1月提前装载了大量需求 现在需要为约60万桶 天的柴油找到新的市场 [82] - 中国重新开放导致亚太地区需求增加 预计将对全球市场产生连锁反应 [116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Eni可持续移动公司建立了战略合作伙伴关系 共同开发St Bernard可再生能源项目 [4] - 公司参与了Mach 2联盟 致力于在特拉华州 宾夕法尼亚州东南部和南泽西开发清洁氢能中心 [34] - 公司将继续专注于核心炼油业务 同时投资和探索生产低碳燃料的新机会 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的炼油环境持建设性态度 预计将继续改善财务状况并可能增加股东回报 [4] - 全球库存仍然较低 但正在从非常低的基础上逐步建立 炼油厂需要高利用率来满足需求 [116] - 公司预计当前波动将持续 但不断增长的消费者需求将继续支持高炼油厂利用率 [119] 其他重要信息 - 公司新任CFO Karen Davis正式上任 她拥有丰富的行业经验和对PBF的深入了解 [7] - 公司预计2023年有效税率为26% 建议用于建模目的 [122] - 公司预计随着时间的推移 现金将恢复到7 5亿至10亿美元的正常水平 [129] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于与Eni合资企业的细节 - 合资企业预计将在未来几个月内完成 交易为全现金 将在关闭时支付约一半的购买价格 其余部分在预处理设施投入运营时支付 [12] - 合资企业的产品将根据市场需求流向最高净回报的地区 可能是加利福尼亚或欧洲 [131] - 合资企业的EBITDA预计为4亿美元 目前还有约2亿美元需要投入 [17] 问题: 关于现金余额和股东回报 - 公司目前现金余额为22亿美元 目标是逐步将现金降至7 5亿至10亿美元的正常水平 [45] - 公司计划保持有竞争力的股息 并在适当时机资助股票回购计划 [46] - 公司优先考虑财务弹性和资产负债表 确保基础业务有足够资金应对不利市场条件 [135] 问题: 关于行业维护周期 - 2023年第一季度和第二季度美国将出现非常高的维护周期 这是由于2022年需求拉动和有利的利润率环境导致一些维护被推迟 [89] - 公司已经提前了Toledo和Chalmette的维护工作 预计将在本月底或下月初完成 [89] - 行业设备需要维护 公司正在努力确保设备保持良好的工作状态 [61] 问题: 关于东海岸市场动态 - 东海岸市场由于PES炼油厂关闭和疫情导致产能减少 可能成为一个结构性短缺市场 [140] - 东海岸市场通常是从欧洲进口汽油的倾销地 但现在欧洲和美国的情况都发生了显著变化 [140] - 公司认为东海岸市场有可能成为结构性短缺市场 特别是在驾驶旺季 [140]