财务数据和关键指标变化 - EBITDA约达140亿美元，为公司历史第四高 [11] - 经营活动现金流达103亿美元，净债务与EBITDA比率达2010年以来最佳，总债务降至2010年以来最低，为533亿美元 [11] - 资本回报率达15.7%，与2022年第一季度持平，净利润达73亿美元，自由现金流约为80亿美元 [11] - 2023年第一季度净利润为73亿美元，低于2022年第四季度的82亿美元，主要因布伦特原油贬值、财务业绩下降和所得税费用增加 [16] - 经常性EBITDA达143亿美元，与2022年第一季度持平，尽管布伦特原油贬值8%，但主要因勘探费用和法律或有事项减少 [34] - 按重置成本计算，本季度业绩增长3%，反映出石油产品（主要是汽油）利润率因国际利润率上升而提高，天然气和电力EBITDA增长16% [35] - 2023年第一季度末，总债务达533亿美元，为2010年以来最低，净债务为376亿美元，较2022年末下降9.5% [36] - 2023年第一季度，公司向联邦、州和市政府缴纳的税费和政府分成达630亿雷亚尔，占公司经营活动现金流量的54% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产 - 盐下产量在2023年2月创下月度纪录，季度产量也创新高，占总产量的77% [9] - 2023年第一季度，柴油、汽油和喷气燃料产量占总产量的67%，比2022年第一季度高1个百分点 [10] - 1月，REPAR和REGAP炼油厂的10 PPM柴油产量创纪录，3月，REPLAN炼油厂也创纪录 [10] - 布伦特原油贬值的影响被低费用和高产量部分抵消，该业务板块的EBITDA较2022年第一季度下降1% [13] - 石油和天然气产量较上一季度增长，主要因P - 71产量提升、坎波斯盆地8口新井投产以及效率提高 [24] - 石油生产成本较2022年第四季度下降11% [25] 下游业务 - EBITDA较上一季度下降15%，主要因季度间布伦特原油价格下跌导致库存周转的影响 [13] - 炼油厂利用率在第一季度为85%，4月为29%，5月初超过90% [51] - 国内市场石油产品销量较上一类似季度下降5%，但汽油销量为过去六年第一季度中最高 [80] 天然气与电力 - EBITDA增长16%，得益于有利的市场环境和为建立抗风险商业投资组合所采取的行动 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度布伦特原油价格下跌8%，平均汇率较2022年第四季度下降1% [12] - 2023年第一季度，巴西国家石油公司天然气市场与2022年同期持平，但与2022年第一季度相比，日产量减少1600万立方米，主要因国内天然气市场开放，其他生产商直接向市场销售天然气 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划重组结构，为未来做准备，尤其是引领公正的能源转型，注重员工发展，投资盈利的勘探和生产资产，并调整炼油设施以满足巴西市场需求 [5][6] - 公司将继续努力使生产过程脱碳，开发更环保的产品，认为这是石油和天然气行业未来的唯一出路，巴西国家石油公司有条件成为全球能源转型的领导者 [30] - 公司正在重新评估投资组合管理流程，已签约项目将得到履行，截至2023年4月，资产剥离现金流入总计21亿美元 [37] - 公司计划在可再生能源领域进行多元化投资，如海上风电、绿色氢气、碳捕获利用与封存等，倾向于通过有机投资和与大公司合作的方式进行 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在运营和财务方面表现强劲，盐下产量创新高，炼油厂效率提高，经营现金流稳定，债务降至2010年以来最低 [9][29] - 公司基本面稳固，计划多元化投资，以加强作为综合、稳健和长寿能源公司的地位，追求投资回报和降低资本成本，最大化公司价值，同时可持续地发展巴西市场 [29] - 公司在可持续发展方面取得进展，碳强度低于2022年，与可持续发展承诺保持一致 [39] 其他重要信息 - 公司创建了能源转型和可持续发展执行选项，以适应未来发展 [32] - 公司支付了630亿雷亚尔的税费和政府分成，以及42亿美元的股息，现金水平达158亿美元 [33] - 公司推出了含10%大豆生物柴油的可再生燃料，减少约7%的温室气体排放 [57] - 公司开始在桑托斯港销售超低硫船用柴油，帮助船运公司减少硫氧化物排放 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴西国家石油公司资本支出在未来几年预计增长，公司应将现金头寸目标设定在什么舒适水平？ - 公司认为当前业务设定的水平非常谨慎，需保持稳健的流动性和杠杆参数，确保投资能由经营现金流自给自足，新业务计划的执行可能导致当前目标的修订 [86] 问题2: 公司未来投资多元化聚焦能源转型，能否列出潜在投资选项、投资组合构建速度、投资方式以及是否有投资目标？ - 公司战略计划正在制定中，暂无投资目标，但会以降低风险和财务责任的方式进行多元化投资，同时保持财务指标 [62] 问题3: 公司近期宣布部分平台启动延迟，主要原因是什么？ - 这是对时间表的微小调整，可能是基于对供应链市场（包括顶部设施和海底设施）的风险分析，例如IPB仅推迟了13天 [88] 问题4: 公司目前的燃料价格政策考虑国际价格和进口成本，新政策可能使用哪些参数？国内生产产品采用出口平价是否可行？公司是否考虑降低国内产品利润率以减轻消费者价格压力？ - 公司虽目前采用进口平价作为参考，但可通过自身炼油产能、物流整合和运营效率探索其他机会，进口平价并非唯一参考 [100] 问题5: 公司在提高炼油厂利用率方面是否还有提升空间？理想的炼油厂利用率是多少？ - 公司有条件提高炼油厂利用率，一是因为炼油厂运营可靠性高，二是未来几个月至年底没有大型检修计划，目标是在确保安全、环境、健康和诚信的前提下，最大化生产和运营质量，未来几个月利用率有望超过90% [103] 问题6: 关于赤道边缘地区，公司对巴西环境与可再生自然资源研究所（IBAMA）的审批有何预期？ - 公司认为该地区活动非常安全，已计划投资30亿美元在赤道边缘地区钻探16口井，同时也在密切关注海外勘探机会，以建立储备和管理投资组合 [105] 问题7: 管理层能否提供海上风电场项目的回报水平、建设时间以及与乙醇相关项目的更多信息？ - 目前公司仅有谅解备忘录和一些向IBAMA申请环境许可证的项目，需等待监管框架建立后才能研究具体项目，暂无投资、时间等方面的具体数据 [106]