财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度，尽管布伦特原油价格环比下降，但勘探与生产（E&P）板块的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长2%，达到321亿雷亚尔，这得益于新平台的投产，特别是在盐下资产的出色表现 [7] - 第三季度，公司实现创纪录的运营现金流328亿雷亚尔，自由现金流达到257亿雷亚尔，这得益于与Eletrobras的应收账款预支交易（获得84亿雷亚尔）以及BR Distribuidora股份的出售 [9] - 第三季度，公司债务降至90亿美元，环比减少110亿美元，债务成本降至5.9%以下，债务期限从10.25年延长至10.4年 [18] - 2017年初至2019年10月，巴西国家石油公司5年期信用违约互换利差下降316个基点 [17] - 2019年第三季度，公司一般及行政费用季度环比减少9% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 2019年第三季度，石油和天然气产量强劲增长，达到新的月度纪录，日均产量300万桶油当量，8月更是创下日均310万桶油当量的新纪录 [7] - 盐下资产占巴西石油产量的60.4%，布齐奥斯油田的FPSO P - 76在7.7个月内达到满产 [8] - 本季度，盐下资产的开采成本降至每桶油当量约5美元，使巴西的平均开采成本降至每桶9.7美元 [9] 炼油业务 - 炼油业务运营结果良好，随着季度需求的增加，产量有所提高 [13] - 公司正在增加符合IMO 2020规范的0.5%船用燃料油的产量，以利用自身丰富的低硫原油生产优势 [13] - 公司正在推进炼油厂出售进程，已推出第二批4家炼油厂的出售计划，其中REGAP已进入非约束性报价阶段 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司批准了新的战略定位，愿景是成为在创造股东价值方面最优秀的能源公司，专注于石油和天然气业务，同时确保安全、尊重人员和环境 [10] - 公司将继续推进陆上和浅水资产的剥离，同时重新调整勘探组合，重点投资深水和超深水资产 [12] - 公司签署了两项重要协议，一是与巴西反垄断机构Cade合作促进天然气行业竞争，二是与乌拉圭政府达成退出该国天然气分销业务的协议 [15] - 公司创建了数字转型与创新部门，以整合信息技术工作和公司转型变革流程，提高敏捷性、生产率并降低成本 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度取得了出色的经济和财务业绩，反映了公司努力将自身转变为更具弹性和竞争力的公司，能够适应动态市场 [5] - 穆迪将公司的独立信用评级从Ba3上调至Ba2，维持公司债务风险水平为Ba2，展望稳定 [16] - 公司将继续努力推进转型议程，降低成本，提高运营和投资效率，以实现成为专注于石油和天然气的最佳股东价值能源公司的愿景 [20] 其他重要信息 - 2019年10月，公司举办了Petrobras Congress of SMS 2019活动，并在10月3日公司成立66周年纪念日和活动最后一天推出了第四轮“承诺生活”计划 [11] - 2019年第三季度，公司将可记录伤害率从2.15降至2.75，为最低季度率，仍低于同行基准 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化IMO 2020对下游业务的影响，以及炼油厂出售是否取决于垂直整合的最终决定，数字创新方面是否有成本节约计划及实施案例？ - 公司预计由于IMO 2020的影响，柴油裂解价差将从目前接近每桶18美元提高到明年的每桶22美元 [28] - 炼油厂出售决策已基于投资组合、运营效率和与E&P系统的整合情况做出，不受垂直整合最终决定的影响 [29] - 公司通过“作战室”让各部门确定重要项目以降低成本或提高效率，例如在炼油厂使用数字双胞胎技术优化进料和生产系统，在E&P领域专注于缩短发现与首次产油的时间 [33] 问题2: 未来成本降低的机会在哪里，对持续生产增长的信心如何，资本支出是否会因盐下生产增加而提高？ - 公司将在2020年设定各领域的成本降低目标，继续实施自愿离职计划以降低人员成本，具体指标将在12月公布 [42] - 公司接近业务计划，2020年生产有增长潜力，但需考虑部分系统的自然减产、海底立管检查以及资产出售等因素，目前无法预测具体产量，预计1 - 2个月后给出目标 [45] - 公司正在制定新的5年资本支出计划，但预计不会有大幅增加 [52] 问题3: 布齐奥斯产量上升对开采成本和特别参与税的影响，以及劳动谈判的进展？ - 布齐奥斯油田的开采成本预计为每桶4美元左右，具体取决于未来季度的表现 [55] - 布齐奥斯油田属于权利转让区域，无特别参与税，特别参与税仅适用于卢拉油田，预计随着P - 68等平台投产，特别参与税可能增加，但本季度因最高法院裁决，部分油田无需缴纳该税 [61] - 上周劳动谈判未与工会达成一致，目前正在与巴西利亚的劳动司法部门讨论，以避免罢工，公司已做好准备应对可能的影响 [64] 问题4: 公司是否会在权利转让盈余拍卖中投入超过政府欠款的90亿美元，以及下一季度生产是否有不增长的可能？ - 公司将在杠杆目标和投标油田质量之间进行平衡，以决定在拍卖中的投入金额，目前无法预测 [70] - 下一季度生产增长取决于布齐奥斯油田的表现以及塔尔塔鲁加维德油田关闭和尼日利亚资产出售的时间，这两项合计约为每天10万桶 [72] 问题5: 公司在马林油田的潜在合作伙伴关系进展如何，以及减少养老金基金赤字的计划是否有进展，是否会影响总债务目标？ - 与中国石油天然气集团公司（CNPC）关于马林油田和Comperj资产的战略合作仍在评估中，目前无更多信息可提供 [79] - 公司正在研究解决养老金基金赤字的方案，可能通过平衡增加缴费、减少未来福利和延长缴费期限来解决，预计不会对公司产生负面影响，且解决过程会更快 [80] 问题6: 公司是否正在与潜在投标人讨论权利转让盈余拍卖中产量曲线延期和资本支出的补偿金额和机制？ - 公司目前无法透露相关信息，这是投标过程的一部分 [85]