财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP净利润为100万美元，较上一季度增长25%，非GAAP每股收益为0.03美元，第二季度流通股为3230万股，反映了公司回购30万股股票 [37] - 第二季度末现金为8680万美元，减少360万美元，主要是由于股票回购，公司运营产生超500万美元现金，并为StreamMosaic收购和DFI eProbe 250项目提供资金 [38] - 剔除某合同影响后，DSO为135天，解决与另外2个客户的行政问题后，预计DSO将再减少30天 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分析业务收入包括Exensio软件和DFI，本季度占解决方案收入超70%，同比增长超40%，环比增长超10% [17] - 第二季度收入为2060万美元，环比略有上升，IYR业务持续下滑，Gainshare业务受益于出货量增加，除向两家代工厂授权Exensio外，还向一家大型消费电子公司和三家无晶圆厂公司授权 [30][32] - 非GAAP销售成本为690万美元，与上一季度持平，毛利率稳定在67%，Gainshare收入环比增加300万美元，但第一季度7纳米项目CAP收入缺失，两者相互抵消，随着软件订阅销售收入贡献增加，预计毛利率将进一步扩大至70% - 80% [33][34][35] - 运营费用环比持平，为1260万美元，体现公司支出的自律性，在销售和营销方面谨慎增加资源，同时寻找消除不必要费用的机会 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为半导体和电子行业端到端分析和制造控制的首选供应商，业务正从专注于前沿逻辑节点向控制半导体生产全生命周期的质量、可靠性、良率和运营效率转变，客户群体不断扩大 [4][5] - 公司业务现在由分析驱动，拥有超130个客户，涵盖从前沿逻辑到高压分立器件、混合信号、内存和系统等领域，对分析的重视扩大了可用市场，将为公司带来更可预测的业绩 [6] - 公司认为自身为行业带来的价值是远见，即监测生产情况并将其转化为有用信息以预测和预防制造问题的能力，其测量工具、数据库和分析软件覆盖整个供应链 [7][8] - 公司预计2019年下半年客户将更多采用Exensio分析软件和DFI表征工具，试点项目将带来稳定订单，客户对通过云模式利用公司能力表现出浓厚兴趣，公司业务模式的多年努力将取得成果 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年剩余时间的战略有效性越来越有信心，预计客户将更多采用Exensio分析软件和DFI表征工具，试点项目将在下半年带来稳定订单 [23] - 公司认为多年来业务模式的演变正在取得成果，基于营销和销售渠道的高度活跃，期待在即将举行的分析师日详细讨论战略和前景 [25] 其他重要信息 - 公司与某14纳米良率提升客户存在收款问题，该客户付款严重逾期，公司暂停与该客户下一个节点的未来项目讨论，停止所有工作并停止确认该合同的额外收入，直至付款逾期问题解决，公司相信最终能收回欠款和应得的未来收入 [20][21][22] - 公司正在进行大量云与机器学习试点项目，超25%的前20大客户参与付费试点，评估Exensio云服务、基于AI的解决方案或两者，成功完成后可能带来数倍于当前年收入的增长，预计下半年大量试点将扩大部署 [9][10][12] - DFI方面，eProbe 250在第二季度实现向制造商发布的里程碑，第三季度若客户增加生产晶圆数量、开发DFI数据用例，将提高开发和制造效率，除主要代工厂客户外，DFI正在前沿逻辑制造商处进行演示，还将在前沿内存制造商处进行首次演示，公司已订购长周期零件以在近期制造更多eProbe 250 [13][14][15] - Exensio为端到端分析提供机会，是首个能在单一流程中服务于良率管理、过程控制、组装控制和测试分析等应用的系统，有助于客户实现端到端分析的全部潜力，核心功能价值体现在分析收入的强劲增长上 [16][17] - 本季度新订单来自全球大型消费电子公司的代工厂、IDM和无晶圆厂公司，电子公司在开发自有芯片时对Exensio表现出兴趣 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Exensio软件的同比增长率，以及今年和明年预计发货的Series 150和250机器数量 - 分析收入同比增长40%，环比增长超10%，目前有能力再发货一台eProbe 250，已订购零件以便在2020年发货更多，预计第一台可能在今年底或明年初发货，其余在明年发货，不再生产150型号，有少量用于开发和演示，将向中国开发更成熟技术的客户发货一台 [42][43] 问题2: DFI是否赢得了非历史良率提升客户或赢回了停用客户 - 所有DFI客户基本都不是良率提升客户，只有一个客户多年前是良率提升客户 [44] 问题3: 本季度是否从Global Foundries获得全额赔偿或新解决方案付款，未来季度是否有预期 - 今年剩余时间将定期收到季度现金付款，第一季度因完成PLC工时确认了收入，预计现金付款不会带来额外收入 [45] 问题4: 上述付款的规模和今年剩余时间的预期 - 约为每季度200万美元 [46] 问题5: 对今年剩余时间Gainshare的预期，以及28纳米和14纳米及以下的细分情况 - 认为2019年Gainshare将与2018年持平，大部分来自14纳米，28纳米在第二季度比第一季度有所改善，预计今年下半年后，14纳米和28纳米业务将继续，但合同剩余长期节点业务仍存在 [47] 问题6: 成本结构是否是将部分人员从COGS转移到OpEx - 经典IYR业务成本降低，导致销售成本自然减少，人员要么被重新部署，要么离职，新的分析业务毛利率较高，涉及的劳动力或咨询成本较低 [51] 问题7: 现有130个Exensio客户中，大部分或全部仅拥有部分解决方案集，现有客户基础的机会有多大 - 认为可以通过交叉销售额外模块，使多个前20大客户的年收入增长率翻倍，转向云服务还能带来额外增长 [53] 问题8: Exensio云服务性能更好的具体情况 - Exensio与传统关系数据库配合使用时，客户需购买大量硬件，迁移到Cassandra数据库时，云服务提供更好的可扩展性和性能，相同硬件成本下能获得更好效果，还能受益于Spark数据库内分析，实现30倍的性能提升，云服务的硬件更新且可根据客户需求扩展 [54][55][56] 问题9: 考虑到本季度的收款问题，是否仍预计解决方案业务今年会增长 - 预计解决方案业务增长主要来自Exensio和DFI，特别是分析业务，认为良率提升业务在亚洲地区有机会，但目前不做预测，有吸引力时再考虑 [58] 问题10: eProbe 250目前是在逻辑和内存客户内部进行演示，还是有系统在客户现场 - 在没有与付款相关的合同前，不会将机器放在客户现场，目前有4家公司将晶圆运到公司位于Milpitas的工厂进行能力演示，包括几家前沿逻辑公司、一家内存公司和一家其他类型公司 [59] 问题11: 新增一台工具的零件是否是对演示工具的补充 - 希望分析师日能看到研发工具、演示工具和部分生产工具 [60] 问题12: 股票回购授权剩余金额 - 授权金额为2500万美元，已花费约700万美元，有足够空间继续回购计划 [61] 问题13: 解决方案收入环比下降330万美元，除亚洲客户未付款的100万美元外，还有哪些业务下降 - 2018年停止7纳米开发项目的百分比完工确认，导致去年第三、四季度解决方案收入下降，第一季度与客户达成工作完成协议，获得超300万美元的追赶付款，推动收入上升，剔除IYR收入的波动后，分析业务增长环比超10% [64] 问题14: 当前的良率提升业务与经典良率提升业务是否一致，未来结构如何 - 传统良率提升业务按百分比完工确认固定费用部分的收入，并在客户进入生产阶段后获得版税或分成，由于新市场达到量产时间长且风险高，现在更注重Gainshare收入，业务转向分析后，良率提升业务战略重要性降低，更倾向于以订阅方式提前收取大部分收入，且不承担结果或产量风险，少数情况除外 [66][67][68] 问题15: 上述收入是否会在使用工具期间按比例确认 - 可能在使用系统期间按比例确认，根据ASC 606，订阅许可证会提前确认15%的收入，其余按比例确认 [69][70] 问题16: 关于开发DFI结构作为芯片现场健康监测器的情况，以及如何实现该能力的货币化 - 多年来已构建相关结构并纳入指南，客户开始要求将其集成到产品线中，并通过常规产品测试（如J-tag）提供，最终在产品现场也能使用，现在有了Exensio测试，可以为客户收集数据，随着封装技术变得复杂，客户希望能在晶圆分选后及产品现场监测硅性能，目前正在与一个客户进行相关工作，预计明年会扩大 [71][72] 问题17: 本季度Gainshare增长的驱动因素 - 出货量环比上升 [75] 问题18: 上季度预计2019年Gainshare较2018年下降，现在鉴于增长情况，是否预计2019年与2018年持平 - 大致如此 [77] 问题19: 考虑到本季度解决方案业务下降，如何看待同比情况 - 认为解决方案业务将略有增长 [78] 问题20: 2019年后的多年展望，Gainshare业务是否仍会增长或逐渐减少，解决方案业务是否会成为主要增长动力 - 预计Gainshare业务会在未来几年内存在，但会逐渐减少，长期来看，业务将由分析业务驱动，主要是基于可按比例确认的时间型许可证和SaaS订阅，该业务毛利率有望达到70% - 80%，分析业务同比增长40%，预计未来增长将超过公司历史峰值 [80][81][82] 问题21: 如何改变定价以实现产品80%的毛利率 - 分析业务毛利率原本就合理，只是在收入中占比小，过去解决方案收入主要来自良率提升业务的百分比完工确认，毛利率较低，现在分析产品成为解决方案收入的主要部分，毛利率较高，且软件交付的销售成本远低于经典IYR业务的咨询IP交付成本，这是毛利率提高的重要因素 [84][85] 问题22: 预计何时能看到70% - 80%的毛利率 - 会在分析师日讨论长期模型和时间框架 [86] 问题23: 占业务70%的分析业务，目前是否全部按比例确认收入，还是有部分是旧模式 - 部分遗留合同仍有永久许可证，但大部分许可证收入按比例确认，云客户的托管服务通常也按比例确认 [89] 问题24: 分析业务同比增长40%，是整个分析业务还是仅Exensio部分 - 整个分析业务同比增长40%，其中各产品表现良好，分析业务包括DFI和Exensio [90][91]