财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增至2600万美元，摊薄后每股收益为0.92美元，高于市场预期的0.85美元 [8][55] - 效率比率从上个季度的58.8%提升至57.2%，年初至今从78.4%提升至60.7%；调整后效率比率从上个季度的58%提升至56.6%，年初至今从64.3%提升至59.6% [9][27][28] - 平均股东权益回报率增长31个基点至12.92%，平均资产回报率增长5个基点至1.45% [9] - 季度税前、拨备前净收入占平均资产的比例达到1.96%，为历史最高 [9] - 净利息收入较上季度增长9%，达到6710万美元，净息差为4.17%；与去年同期相比，净利息收入增长57%，净息差扩大67个基点 [10][25] - 信贷损失拨备较上季度末增长1%，第三季度计提信贷损失拨备180万美元，年初至今释放拨备总计580万美元 [11] - 存款较上季度末下降1%，零售CD减少超一半，货币市场和无息存款减少部分被高息支票和政府存款账户增加所抵消 [39] - 监管资本比率较上季度末继续改善，9月30日，普通股一级资本比率为11.8%，总风险资本比率为13%，一级杠杆比率为8.6%；有形股权与有形资产比率从上个季度末的6.6%略降至6.5% [40] - 可供出售投资组合未实现损失增加4200万美元，导致2022年第三季度股东权益减少；与年末相比，这一降幅为1.23亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，贷款余额较上季度末增加超3500万美元，年化增长率为4% [13] - 消费间接贷款增长2900万美元，年化增长率为21%；商业和工业贷款余额增加1900万美元；保费融资贷款增加1500万美元；建筑贷款增长1300万美元；商业房地产投资组合减少超3600万美元 [13][14] - 批评类贷款较上季度末减少近1700万美元，降幅为9%；分类贷款减少2100万美元，降幅为18%；与2021年9月30日相比，批评类和分类贷款分别下降7000万美元（30%）和4800万美元（33%） [16][17] - 非执行贷款较上季度末下降，非应计贷款减少近200万美元，部分被逾期90天以上且应计贷款增加所抵消；贷款组合中当期贷款占比从上个季度末和年末的98.8%提升至98.9% [18] - 2022年第三季度和前九个月的季度年化净冲销率为15个基点，与上个季度、去年同期和2021年前九个月相比相对稳定；过去六年季度净冲销率平均为12个基点 [19] 非利息收入业务 - 手续费收入较上季度增长4%，其他非利息收入增加120万美元，主要来自租赁业务的额外手续费收入；存款账户服务费因客户活动增加而上升 [29] - 信托和投资、电子银行和银行自有寿险收入下降；与去年同期相比，手续费收入增长21%，其他非利息收入贡献了大部分增长，存款账户服务费增长50%，电子银行收入增长22% [30][31][32] - 2022年前九个月，手续费收入较去年同期增长19%，其他非利息收入增长250万美元，主要来自租赁业务的手续费收入；存款账户服务费增长64%，电子银行收入也有所增长；除抵押贷款银行业务收入因利率上升导致需求下降外，其他类别均有增长 [33][34] 非利息支出业务 - 总非利息支出较上季度增长5%，专业费用、营销费用和数据处理及软件费用增长最大；本季度记录了33.9万美元的收购相关费用；FDIC保险费下降，电子银行费用和其他无形资产摊销减少 [35][36] - 与去年同期相比，总非利息支出下降10%，主要是由于2021年第三季度与Premier相关的收购费用总计1620万美元；2022年前九个月，总非利息支出较2021年增长13%，主要是由于收购导致规模和业务范围扩大 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Limestone Bancorp Inc.合并，预计2023年第二季度完成，交易价值2.1亿美元，全部以股票形式支付，固定交换比率为0.9 [6][46] - 合并后公司在肯塔基州社区银行存款市场份额排名第六，预计实现30%的成本节约，75%在2023年实现，100%在2024年实现，将推动效率比率持续改善 [44][47] - 预计交易的有形账面价值回本周期为2.8年，2023年和2024年每股收益分别增厚0.16美元和0.37美元；不考虑累计其他综合收益、核心存款无形资产和假设收购资产无利率标记，有形账面价值回本周期为零，立即增厚收益 [50] - 预计2024年合并后的平均资产回报率约为1.5%，平均有形股权回报率约为22%；预计合并完成时监管资本比率将下降，但随着收益和效率的提高将迅速恢复 [51] - 公司专注于整合近期收购项目，发展业务，提高收入和支出效率以及运营流程效率；加大基础设施投资，引进高端人才 [53][54] - 公司认为俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，对这些市场的未来发展持乐观态度 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩和业务投资感到满意，同时密切关注利率环境变化对信贷质量的影响 [62] - 预计2022年全年贷款增长4% - 6%（剔除PPP贷款），未来季度信贷成本将升至历史水平；第四季度净息差仍有扩张空间，但增速将放缓；预计第四季度总非利息支出在5100万 - 5300万美元之间，全年效率比率低于60% [56][58] - 不考虑Limestone的影响，预计2023年净息差在4.4% - 4.6%之间，贷款增长5% - 7%，手续费收入比2022年高5% - 7%；预计季度非利息支出在5600万 - 5800万美元之间，全年效率比率在58% - 59%之间；预计2023年净冲销率较2022年增加约5个基点；公司对2023年非常乐观，相信将超过所有当前分析师的预期 [59][60][61] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议于2022年10月25日上午11点举行，会议记录将在peoplesbancorp.com的投资者关系板块存档一年 [1][4] - 会议中的评论包含对公司未来财务表现和事件的预测及前瞻性陈述，实际结果可能与这些陈述存在重大差异，公司不承担更新这些陈述的责任，除非法律要求 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Limestone交易是如何达成的，为何现在是合适的时机 - 公司与Limestone已沟通多年，对进入肯塔基州中部市场感兴趣，目前目标稀缺，Limestone认为公司是长期合适的合作伙伴；从时机上看，这是一笔战略意义重大的交易，公司是明显的买家，且认为价格合理，回本周期合理，对未来充满期待 [66][67][68] 问题2: Limestone近年来在解决信贷问题方面做了哪些工作，公司对其信贷质量的整体信心如何 - 公司认为Limestone在解决信贷问题方面做得非常出色，其信贷组合质量与公司相似，对其信贷质量没有担忧，这也体现在交易的信贷标记上 [70] 问题3: 30%的成本节约预计来自哪些方面，系统转换何时进行，双方系统是否相同 - 双方系统不同，公司使用FIS，Limestone使用Jack Henry，预计系统转换在8月的第一个周末进行；成本节约将来自系统和人力的结合 [79] 问题4: 公司希望实现哪些收入协同效应 - 公司认为此次合并将有类似去年Premier和Citizen收购的经验，会有来自信托和投资的大量手续费收入，在该市场的间接贷款业务会增加，还将引入租赁机会；公司强大的退休计划产品和更高的贷款能力也将带来好处 [80][81] 问题5: 2023年净息差达到目标范围的路径是怎样的，存款重新定价何时会导致净息差压缩 - 预计第四季度净息差会进一步扩大，因预计下周和12月底会有利率上调；存款成本会增加，但资产组合的结构调整（如租赁业务增长）会抵消部分影响；公司存款基础质量高、beta值低，有助于稳定净息差 [82][83][85] 问题6: 25%的存款beta值是否仍然适用 - 这是公司模型中使用的值，但高于2022年实际情况和未来几个季度的预期 [87] 问题7: 未来几个季度存款组合是否会发生变化 - 预计除政府存款的季节性波动和零售CD的减少外，存款组合不会有重大变化；47%的存款为DDA（无息和有息），存款基础较为稳定 [92][94] 问题8: 47%的DDA存款占比是否会下降 - 公司认为该比例将保持稳定 [95] 问题9: 从竞争角度看，肯塔基州市场与公司现有市场有何不同 - 俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，公司看好肯塔基州市场，预计未来几年该地区将有积极的发展 [97][98] 问题10: 公司未来是否有更多收购计划，此次交易后在并购方面有哪些机会 - 公司将花时间消化此次合并，且接近100亿美元资产规模，暂无迫切扩大规模的需求，2023年将专注于此次交易的收益 [104] 问题11: 此次收购是否预计会有客户流失 - 任何交易都会有客户流失，但公司认为不会有显著的客户流失 [105] 问题12: 第三季度贷款增长的原因是什么，对租赁业务增长的展望如何 - 公司对租赁业务增长持乐观态度，预计明年增长约20%；第三季度商业和工业贷款、间接贷款增长良好，消费者表现强劲；公司贷款增长管道强劲，若未对现有信贷进行调整以改善整体投资组合，贷款增长将更强劲 [115][116] 问题13: 2023年净息差展望中， accretion收入的情况如何 - 预计accretion收入将保持在第三季度的水平，季度影响约为15个基点，可能会降至13 - 14个基点 [117] 问题14: 公司提到提高运营团队效率时增加专业费用，具体涉及哪些方面，有哪些潜在好处 - 主要涉及信贷、财务和运营（贷款和存款）领域，通过自动化和技术支持业务增长，减少对人力的依赖 [119]