财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净收入960万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2019年上半年摊薄后每股收益1.19美元 [11] - 2019年第二季度净利息收入较上一季度增长6%，较2018年第二季度增长10%；2019年上半年净利息收入较2018年增长13% [31][32] - 2019年第二季度净息差为3.77%，略低于上一季度的3.80%，高于2018年第二季度的3.74%；2019年上半年净息差为3.78%，高于2018年的3.70% [29][30] - 2019年第二季度非利息收入（不包括净损益）较上一季度略有增加，较2018年第二季度增长13%；2019年上半年非利息收入（不包括净损益）较2018年增长9% [36][40] - 2019年第二季度效率比率为73.2%，受收购相关费用影响，高于上一季度的62.7%和2018年第二季度的75%；调整后的效率比率为60.2%，低于上一季度的62.2%和2018年第二季度的62% [13] - 2019年第二季度年化净冲销率为3个基点，上一季度为负15个基点，2018年第二季度为11个基点；2019年上半年净冲销率为负6个基点，2018年为22个基点 [17][18] - 2019年6月30日，非 performing资产较3月31日增加190万美元，较去年底增加70万美元，较2018年6月30日增加210万美元 [15] - 2019年6月30日，非 performing资产占总贷款和OREO比率为0.71%，与去年底持平，高于3月31日和2018年6月30日的0.67% [16] - 2019年6月30日，核心一级资本充足率为13.8%，一级资本充足率为14%，总风险加权资本充足率为14.8% [48] - 2019年6月30日，有形普通股每股账面价值为18.89美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2019年第二季度总贷款较3月31日增长9600万美元，主要受收购推动；有机总贷款较3月31日减少2900万美元，其中建筑贷款减少1600万美元、商业和工业贷款减少1100万美元、住宅房地产贷款减少100万美元，间接贷款增加900万美元 [19][20] - 投资业务：投资组合较3月31日增长13%，较去年底增长14%，主要因收购First Prestonsburg的证券；证券占总资产的比例从3月31日的22%增至6月30日的23% [45] - 存款业务：核心存款（不包括8.23亿美元的定期存款）较3月31日增长4%，较去年底增长11%，较2018年6月30日增长9%；活期存款占总存款的比例从3月31日的38%降至6月30日的37% [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功整合First Prestonsburg，将继续寻求有前景的收购机会，同时专注服务现有客户群体，提供有竞争力的产品和服务 [51][57] - 预计2019年全年有机贷款增长3% - 5%，净息差在3.7% - 3.75%之间，季度非利息收入（不包括净损益）在1500万 - 1600万美元之间，非利息支出在3200万 - 3300万美元之间，目标效率比率在59% - 61%之间 [55][56] - 行业竞争方面，市场整体表现良好，存款项目在过去30 - 45天有所放缓，小型机构在贷款结构上更具创新性 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管本季度有收购相关成本影响收益，但在多个方面取得了改善，如调整后平均资产回报率提高、非利息收入增加、效率比率改善、贷存比降低等 [52][53][54] - 预计2019年剩余时间信贷成本将增加，净息差受两次降息影响将在3.7% - 3.75%之间，公司将继续努力实现正运营杠杆 [55] 其他重要信息 - 2019年第二季度确认与First Prestonsburg收购相关的一次性成本700万美元，上半年总计730万美元，分别使摊薄后每股收益减少0.28美元和0.29美元；该收购在第二季度对摊薄后每股收益产生2%的积极影响 [11] - 2019年第一季度确认一笔此前冲销商业贷款的180万美元回收，使摊薄后每股收益增加0.07美元；确认出售受限B类Visa股票的78.7万美元收入，使摊薄后每股收益增加0.03美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度核心净息差表现的主要因素是什么 - 公司表示净息差接近预期，有一笔证券提前到期产生20万美元溢价摊销影响了核心净息差；First Prestonsburg的证券和贷款比例约为50% - 50%，虽有助于流动性但对净息差有一定影响；预计市场利率将下降，希望情况能有所稳定 [62][63] 问题2: 在利率下降环境下，何时能降低存款成本 - 公司已对此进行考虑和初步讨论，认为在2017 - 2018年积极提高存款利率，在合适环境下可回调部分产品利率，会参考市场利率报告进行调整 [64] 问题3: 为捍卫净息差将采取哪些策略 - 公司表示会从资产负债表两端入手，争取提高贷款收益率，调整存款策略；投资组合期限调整有一定灵活性；还可通过利率互换交易降低资金成本，减少CDARS等短期高成本存款，转向更便宜的资金来源 [66][67][68] 问题4: 全年净息差指引3.7% - 3.75%是否假设两次降息，若只有一次降息会怎样 - 公司表示该指引假设两次降息，若只有一次降息，净息差会更接近指引上限 [70][72] 问题5: 对于全年3% - 5%的贷款增长目标，下半年能否实现 - 公司认为贷款业务人员仍争取6%的增长，贷款申请管道规模较去年同期增长40%，只要还款情况改善，下半年有望实现较好增长；虽上半年有大额还款情况，但希望下半年避免类似情况 [76][77][78] 问题6: 商业客户是否有更谨慎的表现和更少的信贷需求 - 公司表示未看到商业客户心态有明显变化，业务多年来保持稳定，贸易战的稳定有助于客户和业务发展 [79][80] 问题7: 考虑到利率下降、贷款增长、信贷成本正常化等因素，2020年盈利增长面临挑战，资本部署是否会考虑除股息外的方式，如股票回购 - 公司表示专注于信用质量、存款和正运营杠杆三个基本主题；对于股票回购，会考虑回购的回本时间，希望不超过3 - 4年；收购和股票回购各有优缺点，目前没有明确答案，但有相关计划，若股价合适会实施 [83][84][85] 问题8: 贷款组合中与基准利率和LIBOR挂钩的可变利率贷款占比是多少 - 公司表示商业贷款方面，约80%与LIBOR挂钩；消费贷款方面，大部分是固定利率，只有消费信贷额度与基准利率挂钩 [97][99] 问题9: 存款中是否有会随利率下调立即重新定价的 - 公司表示几乎没有会立即重新定价的存款，只有少量商业或政府存款按指数定价，但规模不大 [100] 问题10: First Prestonsburg收购后，并购市场环境如何 - 公司表示并购市场比过去五年多来都更安静 [101] 问题11: 贷款和存款市场的竞争因素在过去一个季度是否有显著变化 - 公司表示过去30 - 45天存款项目有所放缓，贷款方面小型机构在结构上更具创新性，但市场整体表现良好 [102][103] 问题12: 未来拨备情况如何考虑 - 公司认为第一季度拨备情况异常，因有大额回收；第二季度拨备受冲销减少和间接贷款业务表现良好影响；预计未来冲销会有所增加，回收会减少，拨备将向去年平均水平靠拢；贷款增长缓慢也影响了拨备需求 [106] 问题13: 客户服务费用与竞争对手相比处于什么水平 - 公司表示客户服务费用低于市场中位数，其他竞争对手收取更多月维护费和纸质对账单费用，公司维持社区银行理念，收取的费用相对合理，免除费用的要求也低于市场平均水平 [107]