财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入达1440万美元，摊薄后每股收益0.73美元，较上一季度的1390万美元（摊薄后每股收益0.71美元）和去年同期的1170万美元（摊薄后每股收益0.64美元）有所增加 [9] - 本季度亮点包括平均资产回报率1.46%，平均股东权益回报率11.12%，净利息收入较2018年第一季度增长16%，净息差较上一季度扩大3个基点至3.80%，自2018年12月31日以来受批评贷款改善2400万美元 [10] - 总存款自2018年12月31日以来增长6%，2019年第一季度确认一笔此前冲销的商业贷款收回180万美元，使贷款损失准备金出现26.3万美元的回收，摊薄后每股收益增加0.07美元 [11] - 2019年第一季度确认与年度股票授予相关的额外成本69.9万美元，摊薄后每股收益减少0.03美元；确认员工健康福利账户年度缴款费用45万美元，摊薄后每股收益减少0.02美元；确认与收购相关的费用25.3万美元，摊薄后每股收益减少0.01美元 [12][13] - 第一季度确认出售B类Visa股票收入78.7万美元，摊薄后每股收益增加0.03美元。2019年第一季度效率比率为62.7%，调整后效率比率为62.2% [14] - 2019年第一季度资产质量多项指标改善，非 performing资产较2018年12月31日减少120万美元（6%），较2018年3月31日增加90万美元（5%）；非 performing资产占总贷款和OREO比率降至0.67% [15][16] - 受批评贷款较2018年12月31日减少2400万美元（22%），较2018年3月31日减少2700万美元（23%）；分类贷款较2018年12月31日增加350万美元（8%），较2018年3月31日增加200万美元（4%） [17][18] - 2019年第一季度贷款拖欠趋势略有改善，98.6%的投资组合在3月31日被视为当期，净冲销率为负15个基点，排除回收后与上一季度基本一致 [18][19] - 2019年第一季度记录贷款损失回收26.3万美元，而上一季度贷款损失准备金为100万美元，去年同期为200万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款较去年年底增长2800万美元（年化20%），消费贷款推动了本季度总贷款增长，住宅房地产贷款余额增加1500万美元（年化12%），第一季度购买了约1900万美元的一至四户首套房抵押贷款 [23][24] - 与2018年3月31日相比，商业和工业贷款增加9500万美元（19%），消费间接贷款增加6200万美元（18%），商业房地产贷款减少2800万美元（4%） [26] - 与上一季度相比，季度平均贷款余额增加1600万美元（年化2%），主要增长来自商业和工业贷款以及消费间接贷款；与2018年第一季度相比，季度平均贷款余额增长15% [26][27] - 总非利息收入（不包括净收益和损失）较上一季度增长10%，较2018年第一季度增长5%，主要驱动因素是保险收入增加，商业贷款掉期费用较上一季度翻倍以上 [35][37] - 抵押贷款银行业务收入较2018年第一季度翻倍以上，部分被小企业管理局收入减少所抵消；与上一季度相比，总非利息费用增长3%，排除相关成本后略有下降；与上一年相比，总非利息费用增加13%，主要受薪资和员工福利成本推动 [38][39][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资组合与年底相比基本持平，投资证券占总资产的比例在2019年3月31日和2018年12月31日为22%，低于2018年3月31日的24% [42] - 核心存款（不包括6.92亿美元的定期存款）自2018年12月31日以来增长6%，较2018年3月31日增长5%，主要得益于政府存款增加9600万美元，货币市场增长2400万美元和无息存款增长2100万美元 [43] - 需求存款占总存款的比例在2019年3月31日降至38%，季度平均总存款较上一季度增加4300万美元，较上一年增加3.32亿美元 [44][45] - 贷款与存款比率在2019年3月31日降至87%，低于2018年12月31日的92%，但高于一年前的85% [46] - 资本比率持续改善，普通股一级资本比率较2018年12月31日提高35个基点，较2018年3月31日提高67个基点；一级资本比率增至14.2%，总风险加权资本比率增至15% [47] - 有形股权与有形资产比率较2018年12月31日提高35个基点至9.70%，较2018年3月31日提高73个基点；每股有形账面价值增至19美元 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年第一季度继续专注于核心业务增长，同时为First Prestonsburg收购做准备，该收购于4月12日完成，预计将为新市场带来增长机会，并为客户提供更多产品和服务 [51] - 预计该收购在2019年将使每股收益增加约0.06 - 0.07美元，2020年增加0.15 - 0.17美元（不包括一次性收购成本），预计2019年剩余时间将确认约800万美元的一次性收购成本 [52] - 2019年全年贷款增长目标为5% - 7%，预计信贷成本将增加，净息差全年维持在3.75% - 3.80%，基于费用的收入增长预计为7% - 9% [55] - 预计2019年剩余季度非利息费用在3050万 - 3150万美元之间，目标效率比率为59% - 61%，预计全年产生正运营杠杆，有效税率为19% - 19.5% [56] - 第二季度将专注于业务增长，同时整合First Prestonsburg的员工和客户 [57] - 公司在商业贷款领域与大型区域银行和全国性银行竞争，通过为中小借款客户提供更高水平的服务取得成功 [73] - 公司计划在今年进行一些小规模收购，同时有机增长投资和保险业务 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度资产质量将继续改善，但幅度不如第一季度明显 [21] - 尽管贷款增长开局缓慢，但公司有强大的商业贷款管道，预计2019年剩余时间能够实现有意义的贷款增长 [25] - 存款市场竞争有所放缓，零售存款市场趋于平静，公司在存款增长方面取得了一定成效，对维持净息差在3.75% - 3.80%有信心 [78][79] - 公司对信贷组合的趋势感到满意，认为目前资本状况良好，宁愿持有过多资本也不愿资本不足，预计贷款与存款比率将保持在90%以下 [82][84] 其他重要信息 - 公司2019年第一季度财报电话会议于4月23日上午11点举行，会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [1][2] - 公司2019年第一季度财报发布于当天上午，可在peoplesbancorp.com的投资者关系板块查看，财报中包含非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节信息 [5] - 会议将进行约20 - 25分钟的准备发言，随后进入问答环节，会议存档网络直播将在peoplesbancorp.com的投资者关系板块保留一年 [6] - 公司宣布将季度股息率提高至每股0.34美元，派息率为第一季度摊薄后每股收益的47% [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请讨论手续费收入的增减因素以及全年趋势 - 公司对本季度手续费收入较为满意，预计抵押贷款银行业务在全年剩余时间会回升，信托和投资收入受市场条件影响后有望随着市场复苏而增长，商业贷款掉期费用未来季度有望保持或提高，存款费用调整也将带来一定收益，小企业管理局收入预计也会改善 [61][62][63] 问题: 请说明商业房地产贷款承销的内部思路 - 公司多年来将商业房地产贷款业务转向优质开发商，随着市场周期后期公寓需求减少，会更加谨慎，只与资产负债表强劲的赞助商合作 [65] 问题: 存款服务收费的季节性和行为性因素占比如何 - 客户管理存款更加智能，对透支费用造成压力，但也有其他消费者费用的抵消；大部分下降是季节性的，第一季度消费者支出少，透支情况也少，且透支费用下降趋势在放缓 [67][68][69] 问题: 商业贷款管道较2018年第一季度增长20%，对应的金额是多少 - 管道较去年同期可比时间增长超过20%，增加金额在5000万美元以下 [70] 问题: 请详细说明商业和工业贷款业务成功的原因 - 公司与大型区域和全国性银行竞争，为中小借款客户提供更好的服务体验，还通过保险或退休计划产品建立客户关系并拓展业务，预计下半年业务仍将强劲 [73][75] 问题: 净息差展望维持在3.75% - 3.80%，请更新利率假设以及维持该水平的原因 - 公司最初预计利率上升，后调整预期，目前不预期有利率变动；第一季度表现强于预期，存款市场竞争放缓，公司存款增长良好，LIBOR表现有利，因此有信心维持该净息差水平 [77][78][79] 问题: 公司目前的定位如何，现有流动性和资本水平是否合适 - 公司对信贷组合趋势满意，认为目前资本状况良好，宁愿持有过多资本，预计贷款与存款比率保持在90%以下；公司有机会有机增长投资和保险业务，并进行一些小规模收购 [82][84][85] 问题: 受批评贷款组合中贷款的平均规模是多少 - 平均规模小于300万美元，较为分散 [88] 问题: 分类贷款增加400万美元，能否说明贷款类型和行业等情况 - 分类贷款增加的情况较为零散，没有显著特征，未来几个季度可能会反向变动 [89] 问题: 近期信用质量是否存在令人担忧的因素 - 管理层对信用质量状况放心 [90] 问题: 本季度还款和提前还款对净息差是否有影响 - 没有明显影响，核心净息差表现良好，本季度还款情况正常 [91] 问题: 有形普通股权益比率的最优水平是多少，如何优先使用该资本 - 最优范围可能在8.5% - 9%，公司在当前周期会谨慎管理资本，考虑到经济可能出现的下行风险，希望保持强大的资本基础以把握未来增长机会 [92][93] 问题: 关于当前预期信用损失模型（CECL）的进展情况 - 公司项目团队进展顺利，有外部人员和审计师参与，预计10月第三季度财报时能给出相关情况 [95]