财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入较2017年第四季度增长超50%，较上一季度增长9%；全年净收入增长20% [17][19] - 2018年第四季度净利息收入增长17%，非利息收入（排除损益）增长8%；全年净利息收入增长14%，非利息收入（排除损益）增长9% [17][34][44] - 2018年第四季度平均资产回报率年化达1.38% [18] - 2018年第四季度有形账面价值每股较9月30日提高7% [18] - 2018年第四季度运营杠杆为正，全年排除非核心费用后运营杠杆连续三年为正 [22][23] - 2018年第四季度效率比率降至62%，调整后效率比率为61%；全年效率比率为65.3%，调整后为61.3% [24][25] - 2018年第四季度贷款损失准备金较上一季度减少100万美元；全年贷款损失准备金增加170万美元 [32] - 2018年第四季度和全年净冲销率均为15个基点 [33] - 2018年第四季度净利息收益率升至3.77%；全年净利息收益率升至3.71% [35][38] - 2018年第四季度总非利息支出与第三季度持平，较2017年第四季度增长13%；全年总非利息支出增长17% [45][48] - 2018年第四季度所得税费用较上一季度、2017年第四季度和全年均下降 [51] - 截至2018年12月31日，投资证券占总资产比例为22% [53] - 截至2018年12月31日，贷款与存款比率升至92% [57] - 截至2018年12月31日，普通股一级资本比率提高18个基点，一级资本比率升至13.8%，总风险加权资本升至14.5% [58] - 截至2018年12月31日，有形股权与有形资产比率提高49个基点至9.37%，有形账面价值每股增至18.35美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年第四季度商业房地产贷款带动贷款增长，消费者间接贷款和商业及工业贷款也有增长；全年商业及工业贷款和消费者间接贷款带动贷款增长 [26][27] - 2018年第四季度收购ASB的贷款较9月30日减少800万美元，降幅4% [26] - 2018年第四季度分类贷款较9月30日减少500万美元，降幅11%；较12月31日减少300万美元，降幅6% [29] - 2018年第四季度受批评贷款较9月30日减少500万美元，降幅4%；较12月31日增加2400万美元，增幅26% [30] - 2018年第四季度不良资产较9月30日增加120万美元，增幅7%；较12月31日增加190万美元，增幅11% [31] - 2018年第四季度非利息收入（排除净损益）较上一季度略有下降，较2017年第四季度增长8%；全年增长9% [42][43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与First Prestonsburg的合并预计4月完成，将扩大在肯塔基州的业务，为保险客户提供更多产品，为First Prestonsburg客户提供保险和投资服务 [16][62] - 2019年不考虑First Prestonsburg合并影响，预计贷款增长6% - 8%，净利息收益率约3.75%，手续费收入增长7% - 9%，总收入增长个位数，非利息支出增长个位数，目标效率比率59% - 61%，有效税率19% - 19.5% [64][66][67] - 公司持续关注并购机会，会谨慎寻找合适价格的交易 [74] - 公司在调整分行网络，目前正在关闭两家分行，过去七八年关闭19家、开设1家 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为保险、投资和银行的市场定位使其在市场中具有差异化优势，对未来发展持乐观态度 [61] - 预计2019年信贷成本会增加，但并非对投资组合有特定担忧，而是认为行业目前冲销率过低 [65] - 政府停摆可能会延迟某些交易，如SBA贷款销售 [67] 其他重要信息 - 公司2018年第四季度产生38.2万美元收购相关成本和9.1万美元养老金结算费用，全年收购相关成本750万美元，养老金结算费用26.7万美元 [20][21] - 2018年第二季度释放80.5万美元税收估值备抵，第四季度记录联邦所得税税率变化最终影响使每股收益增加0.03美元 [20][21] - 公司与First Prestonsburg的合并需获得监管批准和First Prestonsburg股东批准，相关文件可在SEC网站和公司网站获取 [5][9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年若无美联储行动，核心利润率会怎样 - 公司认为核心利润率将在3.75%左右，较第四季度略有上升，预计年中会有一次加息，还会从ASB存款摊销和利率互换中受益，且在存款定价上有优势，市场利率压力不大 [71][72] 问题: 完成与First Prestonsburg合并后，对未来并购有何想法 - 公司会继续寻找机会，在寻找交易时保持谨慎 [74] 问题: 2019年贷款增长目标6% - 8%，机会来自哪里，如何应对非银行竞争 - 公司与优质赞助商合作，预计他们会提供业务机会；过去六年贷款流入一直大于流出，虽可能有季度波动，但对2019年仍乐观；新的地板计划项目有一定业务量，会带来增长 [84][85][89] 问题: 手续费收入增长的电子银行平台驱动因素和具体增长项目 - 电子银行收入主要来自借记卡相关交换费，客户使用电子渠道增多；与万事达卡的合作也会带来费用增长 [91][92] 问题: 目前分行布局是否有优化或关闭计划 - 公司一直在调整分行网络，目前正在关闭两家分行，未来会继续评估以提高效率 [93] 问题: 7% - 9%手续费收入增长指导中，商业互换费用如何考虑 - 互换收入早期通过渗透现有投资组合取得成功，现在更多依赖新销售，会有一定挑战，但可通过SBA业务弥补；预计表现会略好于2018年，但难达2017年水平 [99][100][101] 问题: 商业房地产领域是否有特定回避的子行业 - 公司长期回避酒店、大型购物中心业务，对俄亥俄州中部的多户住宅业务更谨慎，业务主要与有实力的赞助商合作 [103] 问题: 2019年资本管理策略，涉及回购和股息 - 股息未来有提升空间；在与First Prestonsburg交易完成前无法进行回购，之后会根据价格评估是否回购 [105] 问题: 2019年信贷成本展望及冲销预期 - 公司认为冲销率不会与2017年和2018年有太大差异，但行业长期冲销率不会一直保持低位；间接投资组合信用评分在提高，新业务表现良好 [113][114] 问题: 保持存款贝塔值的能力，竞争因素是否会带来压力 - 公司认为虽市场利率上升，但一些小机构的激进定价无需匹配，会通过促销活动吸引存款；公司注重小企业和商业存款，这类存款成本低，且在部分地区市场份额高，有助于控制成本 [116][117][119] 问题: 政府停摆对市场的经济影响 - 公司在部分地区看到影响迹象，但不严重；SBA业务受到一定影响，但总体较小；公司会灵活处理客户费用和贷款安排，并在社区提供帮助 [121][122]