财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收2.414亿美元，同比增长18.4%，按固定汇率计算增长19.7%，环比增加2000万美元，是公司历史上除2020年第二至第三季度受疫情影响外最快的环比美元增长 [8] - 第一季度美国毛利率为71.2%，国际市场为28.8%，美国报告增长率为19.1%，国际地区报告增长率为16.7%，按固定汇率计算增长21%，环比增长9.1%，主要受美国血管血栓切除术业务强劲势头推动 [19] - 2023年第一季度神经业务收入为9850万美元，同比报告增长21.5%，按固定汇率计算增长23.4% [20] - 第一季度非GAAP运营费用为1.407亿美元，占收入的58.3%，去年同期为1.297亿美元，占收入的63.6%，运营收入为1040万美元，占收入的4.3%，去年同期运营亏损230万美元 [21][22] - 2023年公司将收入指引提高到10.4亿 - 10.6亿美元，同比增长23% - 25%，预计2023年毛利率将扩大，未来几年目标是超过70%，预计到年底非GAAP运营利润率将超过10%，后续年份运营利润率将进一步扩大 [23][24] - 2023年第一季度研发费用为2000万美元，去年同期为2060万美元，SG&A费用为1.207亿美元，占收入的50%，去年同期为1.091亿美元，占收入的53.5%，上一季度为1.133亿美元，占收入的51.2% [49] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券余额为1.991亿美元，较上一季度增加1110万美元，预计全年运营现金流将因盈利能力和营运资金改善而保持积极趋势 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 血管业务2023年第一季度收入增长至1.428亿美元，同比报告增长16.3%，按固定汇率计算增长17.2%，全球血管收入主要受美国业务增长23%推动，部分被国际经销商地区收入变化抵消 [47] - 第一季度美国实际PE和DVT手术量环比增长超过30%，Lightning Flash需求加速，新老客户均有体现，且多数客户已重新订购 [10] - 神经业务中风业务在美国环比增长6%，由RED 72和RED 43产品推出推动 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入环比增长8%，年收入运行率超过2.5亿美元，公司预计未来几年国际业务收入和盈利能力将大幅提升 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Lightning Bolt 7、RED 72、RED 43和BMX81等产品，提升缺血性中风业务市场领先地位，提高2023年营收预测，预计未来5年以上有强劲增长轨迹 [5] - 公司认为计算机编排血栓切除术短期内将繁荣发展，并成为血栓切除术的最终范式，各职能团队已做好准备，专注于相关工作 [14] - 公司在欧洲推出RED导管和第一代计算机编排血栓切除产品Lightning 12和7，并加强国际销售、监管和报销能力 [16] - 公司与美国退伍军人事务部医疗创新与学习办公室建立多年合作，测试、共同开发和推广虚拟现实解决方案，用于退伍军人多个医疗场景 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司产品表现充满信心，认为Lightning Flash和Lightning Bolt 7等产品将在未来几年为公司带来显著增长，同时公司将继续扩大市场份额，提高盈利能力 [30][61] - 公司认为计算机编排血栓切除术将成为未来血栓切除术的主流，公司将继续投入研发，推动技术创新 [14] 其他重要信息 - 会议中部分财务指标采用非GAAP基础呈现，相应GAAP指标及GAAP与非GAAP财务指标的调节在公司网站发布的新闻稿中提供 [7] - 公司提醒投资者，会议中的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外周血栓切除术产品线中Flash的采用情况，以及对更新后指引范围的影响 - 公司认为在中风领域，既要治疗更多患者，也注重份额增长；在静脉方面，关注份额转移和拓展患者群体。U.S.血管血栓切除术业务的大幅增长主要由Flash推动，未来Flash和Lightning Bolt 7预计在增长中占相似份额 [63][64] 问题2: 动脉侧Bolt从溶血栓和开放手术转换的情况及驱动因素 - 产品使用简单，能快速清除血栓，对介入医生或血管外科医生有吸引力，但推广需要时间，目前产品反馈积极，新客户重购率较高 [67][68][69] 问题3: Lightning Flash商业化过程中单位增长与定价的关系及对市场扩张的影响 - Flash定价低于当时市场领先价格，与Lightning 12价格相近，增长主要来自新病例使用，而非价格因素 [72] 问题4: 本季度业绩超预期是由神经血管而非外周驱动，血管业务是否有抵消因素，以及Bolt在指引中的占比 - 本季度优势在于U.S.血管血栓切除术业务，Flash推动了大部分2000万美元的环比增长，未来Flash和Bolt将推动大部分同比增长 [80][81] 问题5: 2023年后销售增长轨迹及利润率提升幅度 - 公司预计未来有强劲的两位数增长，但暂不提供2024年具体量化指引，随着营收增长、毛利率扩张和支出控制，运营利润率预计将在今明两年扩大 [113][114] 问题6: Flash是否不再受供应限制，THUNDER试验的进展和预计完成时间 - 目前Flash和Bolt不受供应限制，THUNDER试验招募仍在进行，进展良好，后续会提供更明确的完成时间更新 [96][97] 问题7: Lightning Flash在商业经验中失血情况 - 经常使用该产品的人未发现或提及失血问题 [102] 问题8: 毛利率同比改善幅度及达到70%目标的时间 - 第一季度毛利率呈积极趋势，新产品推出对毛利率有增益，公司仍有望实现今年100 - 200个基点的改善目标，未来几年有望达到70%以上的毛利率目标 [104][105] 问题9: 现有账户重购率的增长情况及与潜在可寻址市场的比较 - 难以量化使用Lightning 12的客户转向Flash的情况，目前更关注未使用过公司产品的客户，产品反馈良好，公司将专注于拓展市场 [109][111] 问题10: 此时是否已将Lightning Flash和Bolt推向所有账户，Bolt的推出是否加速或受益 - Bolt推出时间较短，尚未覆盖所有美国账户，产品反馈积极，有较长的市场推广周期 [117][118] 问题11: 与VA合作的产品近期和长期的收入贡献 - 目前该合作对收入贡献不大，但为未来奠定了良好基础 [120] 问题12: 静脉血栓切除术30%的环比增长中3月的贡献情况，以及指引范围上下限的设定依据 - 3月业务情况优于2月，2月优于1月，有明显增长势头；指引范围是综合考虑业务情况得出，预计血管业务增长略快，神经业务略慢 [127][129] 问题13: 价值分析委员会流程通常所需时间、对Flash和Bolt的接受程度及是否需要数据 - 流程与以往产品推出类似，医生是产品的倡导者，公司有经验应对该流程 [133] 问题14: 中国市场情况及VBP的影响 - 公司看到VBP流程按预期发展，与Genesis的合作进展良好，中国市场前景光明 [135] 问题15: 重购率情况及与历史推出产品的对比 - 新老客户对产品的重购率都很高，这增强了公司对产品市场粘性的信心 [85]