财务数据和关键指标变化 - 第三季度会员数量同比增长67%，营收同比增长近60%，2022年前九个月毛利率较去年同期提高约180个基点，2022年第三季度每会员每月EBITDA较去年同期提高约6.5% [12] - 2022年第三季度总营收2.48亿美元，较去年同期增加9200万美元，增幅59%；净亏损6500万美元，去年同期为3200万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损4000万美元，去年同期为2600万美元；每会员每月调整后EBITDA亏损133美元，去年同期为142美元 [23][25] - 2022年前九个月总营收7.91亿美元，较去年同期增加3.39亿美元，增幅75%，其中99%的收入来自与有风险的医疗保险优势会员相关的定额协议；净亏损10亿美元，去年同期为8600万美元，主要因商誉减值费用增加8.52亿美元；非GAAP调整后EBITDA为8800万美元，去年同期亏损6000万美元；每会员每月调整后EBITDA亏损97美元，去年同期为110美元 [26][27][29] - 2022年第三季度末，无限制现金及现金等价物约3400万美元；应收账款较去年同期增加3600万美元 [30][31] - 重申2022年全年营收指引为10.25 - 10.75亿美元，同比增长61% - 69%；调整后EBITDA指引更新为亏损1.18 - 1.28亿美元，此前指引为亏损5500 - 9000万美元；每会员每月调整后EBITDA亏损更新为97 - 107美元，此前指引为45 - 75美元，较2021年底亏损改善11% - 22% [33][34][41] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以患者为中心、以结果为导向的医疗模式，引领医疗变革，通过吸引患者、提供者和支付者，实现更好的临床结果并降低医疗成本 [13][15] - 2023年公司将在稳健的业务管道基础上，实现有目的、有纪律的增长，采取适度措施以合适的速度发展，确保业务健康，实现引领医疗变革的使命 [21] - 公司专注于在现有县份深化业务，增加提供者和支付者，利用平台优势实现增长，同时寻求与其他提供者建立战略关系，以降低单位成本 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现强劲，基础业务表现出色，预计2023年及以后业务需求旺盛，业务管道稳健 [12][54] - 2023年，在平台上超过36个月的会员群体将翻倍，整体人群的健康状况和成本将得到改善；劳动力市场挑战可能会有所缓解 [77][78] 其他重要信息 - 电话会议中的部分陈述为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [3][4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标有局限性，不同公司计算方式可能不同，具体调整可参考财报附录 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EBITDA指引下调约5100万美元，但只计算出3900万美元的调整项，是否有运营变化 - 是与会员相关的非索赔护理成本增加，如全面就诊检查费用，去年为6万名会员支付，今年为超10万名会员支付 [57][58] 问题2: 2022年排除一次性项目后EBITDA亏损的合理基线 - 若将相关调整项加回，EBITDA亏损将改善约3400 - 4200万美元，与此前约9000万美元的指引一致 [63][64] 问题3: 2023年营收的方向性反馈及EBITDA情况 - 管理层暂不提供2023年指引 [66][67] 问题4: 考虑到资产负债表情况，如何看待2023年至2024年达到调整后EBITDA盈亏平衡所需的资本 - 公司的强劲增长导致了现金消耗，公司正谨慎管理现金，与股东积极沟通以确保流动性，同时也在与董事会和市场参与者讨论潜在的再融资或扩大债务融资安排 [70][71] 问题5: 如何平衡会员增长与亏损的关系 - 公司将继续专注于有纪律、有目的的增长，在现有县份深化业务，与其他提供者建立战略关系，以降低单位成本和整体成本 [72][74][75] 问题6: 如何评估2023年面临的最大挑战 - 平台上超过36个月的会员群体将翻倍，整体健康状况和成本将改善；劳动力市场挑战可能缓解；公司将深化现有县份业务，选择合适的合作伙伴，完善增长模式 [76][77][79] 问题7: 第三季度医疗损失率（MLR）为104%，能否提供相关数据，新合同MLR是否都高于100% - 管理层将收集详细数据后分享，公司报告的医疗成本包含很多非索赔相关的第三方提供者费用，与传统索赔中的医疗成本比率计算方式不同 [83][85][87] 问题8: 从2022年移至2023年的1500 - 2000万美元收入是否为风险编码收入 - 这部分收入是2022年的服务收入，将在2023年收到款项时确认，公司基于现金基础，将最终结算收入在次年确认 [88][89][92] 问题9: 最大支付方占收入的19%，但占应收账款的35%，为何收款周期更长 - 管理层将调查并回复 [95] 问题10: 详细说明1500 - 2000万美元结算款项，以及与之前发布相比是否有变化，是否有其他影响第四季度的因素 - 公司咨询后决定保持现有收入确认政策，将2022年结算收入在2023年确认；此外，将1200万美元收入调回2021年，并产生700 - 1000万美元的非经常性审计和重述成本 [98][99][100] 问题11: 公司一般及行政费用（G&A）与去年相比仍略高，第四季度及明年情况如何 - 此前的700 - 1000万美元为一次性费用，重述流程完成后，这些费用将不再发生 [101][102] 问题12: 2023年是否有投资或并购计划 - 公司管理层专注于运营卓越、改善资产负债表和医疗成本等方面，如有有意义的机会，顾问和董事会会告知 [103]