财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年总营收为5.43亿美元，较去年同期的2.96亿美元增长84% [44] - 2022年上半年净亏损9.64亿美元，去年同期净亏损5400万美元，亏损增加主要因商誉减值费用增加8.51亿美元 [45] - 2022年上半年调整后EBITDA亏损4800万美元，去年同期亏损3400万美元；按每位成员每月计算，2022年上半年调整后EBITDA亏损78美元，优于去年同期的85美元和2021年全年的119美元 [47][48] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物约6300万美元，较2021年底减少7700万美元 [48] - 2022年第二季度应收账款较去年同期增加5000万美元 [49] - 2022年上半年毛利率较去年同期提高217个基点 [17][28][31] - 2022年调整后EBITDA亏损较去年底每位成员每月改善41美元，改善33% [30][66] - 2022年全年营收指引上调至10.25 - 10.75亿美元，较2021年增长61% - 69% [53] - 预计2022年底风险型医疗保险优势成员将超10万，2021年底为6.7万 [53] - 维持2022年全年调整后EBITDA亏损展望，预计每位成员每月亏损改善至75 - 45美元，较去年的119美元改善37% - 62%；预计调整后EBITDA亏损在9000 - 5500万美元 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 约98%的收入来自全球风险型医疗保险优势定额合同 [41] - 2022年上半年约97%的收入来自与风险型医疗保险优势成员相关的定额安排 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保险优势市场规模大且年均增长约9%，2800万医疗保险优势参保者中，价值型护理合同覆盖的市场份额小 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是赋能和服务约3.5万新患者，为其医生提供团队、工具和技术以改善护理，通过与患者护理人员合作提供全方位服务，帮助患者实现最佳临床结果 [18] - 未来12 - 24个月优先事项是为新患者实现健康改善，提高盈利能力，专注现金流和满足业务近期流动性需求，认为自身附属模式是最具资本效率的模式 [19] - 公司护理模式通过识别患者需求、利用专有技术和工具确定高风险、高成本患者，护理管理团队作为医疗服务提供商办公室的延伸，确保患者护理的导航、整合和协调 [23][24] - 公司认为长期护理和运营模式将产生20%的调整后EBITDA利润率，预计2024年实现正调整后EBITDA [29] - 2022年剩余时间将专注运营卓越、改善患者结果、执行有纪律和有目的的增长战略，注重资产负债表审慎管理，获取必要流动性以实现愿景并保持盈利路径 [31][66] - 公司将继续执行增长战略，保持年均35%的同比增长，在即将到来的年度注册期和开放注册期保持强劲，扩大在内华达州、俄勒冈州、亚利桑那州的支付方关系 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司自2021年12月IPO以来取得显著进展，2022年上半年开局良好，超额完成全年患者数量指引，上调全年营收指引 [11][13][30][65] - 公司护理模式有效，平台上超过36个月的人群医疗成本平均每位成员每年改善约11% [16][19][28] - 公司被纳入2023年 accountable care organization（ACO）reach计划，为拓展新成员打开新途径 [15] - 2022年上半年受COVID - 19影响，自疫情开始已产生8400万美元与COVID患者入院相关的直接成本，预计2022年剩余时间仍有相关成本，但低于2021年 [51][52] - 公司认为已建立必要基础设施来接纳新患者，自年初以来增加约80名新员工以提供护理服务 [18] - 公司对未来机会感到兴奋，认为处于正确领域，拥有合适团队和模式 [29] 其他重要信息 - 首席财务官Eric Atkins将于11月初离职，前往科罗拉多州担任新职位，公司已任命首席会计官Erin Darakjian为临时首席财务官，并开始寻找新的首席财务官 [32][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年的财务重述问题是否已解决，能否专注业务和机会 - 公司表示很高兴将财务重述问题抛在身后，现在专注于吸收2022年的巨大增长并开展业务 [71] 问题: 如何评估公司资本状况，是否有足够资本维持公司发展轨迹 - 公司预计2023年经营现金流亏损将更温和，部分原因是成员持续成熟；现有债务融资安排，且财务文件更新后正积极考虑再融资或扩大规模；公司有支持性强的股东 [72][73][74] 问题: 展望会员持续增长情况，以及开放注册期对公司的影响 - 公司将继续执行增长战略，保持年均35%的同比增长；在即将到来的年度注册期和开放注册期保持强劲，扩大在内华达州、俄勒冈州、亚利桑那州的支付方关系 [75][76] 问题: 2022年第二季度营收环比下降，EBITDA亏损（不包括冲销等）上升的原因，以及是否有与重述相关的一次性成本 - 因重述，2022年6月收到的某些风险调整付款计入2021年，使第二季度营收减少900万美元；会员数量全年较稳定，医疗保险优势领域平均资金在年内略有下降属正常现象 [82][83] 问题: 2023年和2024年的展望，2023年能否接近盈亏平衡EBITDA，以及如何看待明年的资本状况和现金余额 - 公司未提供2023年具体指引，但预计2023年增长更符合长期预期，即年均35%的复合增长率；承诺2024年实现调整后EBITDA盈利，预计2023年盈利能力将改善，经营现金流亏损更温和 [86][88] 问题: 医疗保险优势会员数量增长的最大驱动因素是什么，能否按同一市场增长、新市场拓展和并购等方面分解 - 公司认为患者健康改善使医疗指标提升，进而提高毛利率和毛利润；业务和护理模式受认可，需求大；去年年度注册期成功，扩大现有市场支付方合同；成功拓展至加利福尼亚州和亚利桑那州的新县，增加会员数量 [93][94][98][99] 问题: 应收账款转化为经营现金的时间框架，是在2022年第四季度还是2023年初 - 与大多数健康计划合作伙伴的现金流滞后为6 - 9个月，2022年第四季度将开始实现部分盈利改善，但影响将延续至2023年；2022年6月健康计划应收账款较去年底增加约5000万美元，反映业务表现改善 [100][101] 问题: 为管理增长已进行人员和IT投资，未来是否还有其他重大投资，目前费用支出能否支持长期35%的增长目标 - 公司已建立可扩展的基础设施以适应增长，专注于吸收2022年的增长；上半年有一次性费用，未来不会持续；认为现有基础设施足以管理2022年的巨大增长 [103] 问题: 目前债务融资安排的可用额度是多少 - 公司现有债务融资安排，资产负债表上约有1亿美元债务；财务文件更新后，正积极考虑再融资或扩大规模 [106][108] 问题: 提到的6 - 9个月滞后是指PCP定额支付滞后还是合同净结算滞后 - 对于多数业务，与健康计划合作伙伴按结算方式合作，净结算可能有6 - 9个月的滞后；部分合同有委托处理索赔情况，现金流滞后较低 [111] 问题: 虽然老客户成本有11%的降低，但上半年医疗损失率（MLR）仍约为100%，为何新合同在第一年MLR超过100%还如此激进签约 - 公司增长部分来自滚动期加入的患者，并非新合同；近期CMS允许传染病患者加入，这些患者病情重、资金少、成本高；老客户约8000 - 9000人有成本改善，新患者影响经济表现；目前每份合同都有贡献边际，2022年上半年毛利率较2021年同期提高217个基点 [113][114] 问题: 何时发布2022年第三季度财报 - 公司预计在11月14日或之前按时发布 [115]