财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入3.478亿美元，较去年同期下降26% [31] - 供应链服务部门收入2.509亿美元，较去年同期下降32%；绩效服务部门收入9690万美元，较去年同期下降2% [31] - GAAP净收入为3910万美元；调整后EBITDA为1.122亿美元，较去年同期下降7% [42] - 调整后净收入下降13%至6810万美元，调整后每股收益下降11%至0.57美元 [45] - 截至2022年3月31日的9个月，运营现金流为3.348亿美元，去年同期为1.924亿美元；自由现金流为2.019亿美元，约占调整后EBITDA的54%，去年同期为7100万美元 [46][48] - 2022财年，公司预计自由现金流约占调整后EBITDA的45% - 55% [48] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物总额为1.795亿美元，2021年6月30日为1.291亿美元 [49] - 公司提高2022财年多项指标指引，供应链服务部门收入指引提高至10.2亿 - 10.3亿美元；总净收入指引提高至14.1亿 - 14.5亿美元；调整后EBITDA指引范围收紧至4.9亿 - 5亿美元；调整后每股收益指引提高至2.48 - 2.58美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入较去年同期增长1%，非急性业务较上一年季度增长超10% [32][33] - GPO组合中，食品项目和劳动力人员配置类别同比持续强劲增长；诊断类别中，COVID - 19检测用品需求较去年同期减少 [34][35] - 产品收入较上一年季度下降57%，主要因个人防护设备等需求和价格正常化 [36] 绩效服务部门 - 第三季度收入较2021财年第三季度下降，主要因企业分析许可收入确认时间问题 [37] - 咨询服务和相邻市场业务第三季度同比持续增长，Contigo Health业务表现良好，相邻市场业务有望在2022财年实现超25%的同比增长 [38][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续多元化业务，减少对中国的依赖，在东南亚国家开展PPE制造业务，同时加大国内市场投资，战略上希望按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] - 推进Remitra平台发展，从自动化发票扩展到自动化支付，目标是未来3 - 5年实现5000万 - 1亿美元的年收入 [21][22] - PINC AI Applied Sciences业务与领先生命科学公司合作，利用人工智能等技术助力癌症诊断和治疗 [23] - 利用PINC AI的临床决策支持和自然语言处理等能力，自动化预先授权流程，与多家支付方合作并探索更多合作机会 [25][26] - 采取平衡的资本部署方式，投资有机增长和进行收购，同时向股东返还资本 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境受通胀上升、劳动力短缺、供应链中断和原材料成本增加影响，密切关注中国疫情和俄乌战争对供应链的潜在影响 [10][11][12] - 虽面临挑战，但核心业务持续稳定增长，有望实现短期和长期目标，增强新能力并推进战略以为成员和客户创造更大价值 [9][27] - 调整后EBITDA、调整后每股收益等指标有望实现中到高个位数的多年复合年增长率 [54] 其他重要信息 - 公司在疫情期间维持成员药品稳定供应，使14种药物从FDA短缺名单中除名，激励近30家仿制药注射剂供应商进入市场，并投资Exela Pharma Sciences支持美国本土药品制造 [15][16] - 成立由超30名成员医疗系统CEO和CFO组成的咨询委员会，认为咨询服务和技术平台可帮助成员解决劳动力短缺问题 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已知的逆风因素和顺风因素，以及产品正常化、管理费用等因素的持续影响 - 从GPO角度，合同重置基本完成，2022财年下半年是增长的基础；直接采购业务到本财年末应恢复到疫情前水平并在此基础上增长；绩效服务业务有周期性波动，需关注劳动力短缺影响，长期来看劳动力短缺会增加对公司服务的需求 [58][59][60] 问题2: 是否有递延活动为未来三个季度带来短期增长 - 疫情和劳动力影响利用率，但整体利用率正恢复到正常水平，不同地区有差异，可能存在一些积压需求，但预计不会大幅增长，劳动力可能是增长的逆风因素 [64][65][66] 问题3: 供应链多元化现状及未来规划 - 公司一直在将采购从中国多元化到其他东南亚国家，近期在东南亚国家开展PPE制造业务；国内方面，已在口罩、隔离服、仿制药等领域投资，未来希望在国内市场拓展更多高自动化产品的制造能力，战略上按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] 问题4: 劳动力压力情况及公司应对措施，以及劳动力问题对2023财年业务增长的潜在风险 - 疫情导致医疗系统临床人员倦怠，出现提前退休、兼职等情况，劳动力短缺严重，旅行员工资大幅上涨；公司通过技术自动化预先授权、HCC编码等流程，以及自动化发票和付款平台Remitra提高效率，还提供咨询服务和临时人员配置、供应链共同管理等服务 [76][77][80] 问题5: 能否从许可证模式过渡到SaaS模式以消除收入波动 - 大部分绩效服务技术收入是SaaS模式，合同结构取决于医疗保健提供商的需求，公司会在销售过程中评估并尽量满足客户需求，但难以完全保证收入的无缝一致性 [91][92] 问题6: 医院环境中注射药物供应短缺是在品牌药还是仿制药方面，以及是否有仿制药价格通胀迹象 - 公司主要关注长期供应短缺的仿制药，采取三管齐下的方法应对药物短缺，包括与仿制药制造商合作、投资Exela扩大生产、推动成员采购标准化；目前通胀得到控制，除治疗COVID患者的药物外，情况基本正常 [96][97][104] 问题7: 如何看待绩效服务业务当年销售转化为收入增长，以及新平台与传统业务的发展情况 - 公司通过SaaS技术和企业许可协议帮助医疗系统提高绩效，有强大的业务管道；核心提供商业务以中个位数增长，相邻市场业务有望实现30% - 40%的增长 [109][110][116] 问题8: GPO业务成员续约和保留情况，以及未来续约节奏 - 历史成员所有者的合同已续约，大部分业务合同将在2026财年初到期；公司会继续创造续约的“瀑布效应”，其他客户在不同时期续约 [117][119][120] 问题9: 有多少GPO成员使用Remitra，解决方案构建情况及企业许可证合同期限 - 公司重要医疗系统中很大比例已使用Remitra相关技术，公司正在扩展其功能；企业分析许可协议一般为5年合同 [122][123][126] 问题10: 对2023年CMS激励医院购买国产N95的潜在支付调整的看法，以及是否会成为直接采购业务的顺风因素 - 目前判断是否会有显著顺风因素还为时过早 [127][128] 问题11: 2022财年指导范围较宽的原因，以及第四季度影响结果处于范围高端或低端的因素 - 直接采购业务的正常化和利用率受劳动力挑战、服务恢复等因素影响难以精确预测；第四季度需求增加可能推动业绩达到范围高端，若出现疫情激增影响利用率则可能处于低端 [133][134][136] 问题12: 宏观环境下医院对大型合同的需求变化，以及未来一年供应链业务和绩效服务业务的需求情况 - 医疗系统面临劳动力成本和利润压力，对公司提供的提高效率的产品和服务持开放态度，希望平衡可变成本和固定成本；随着压力增加，公司有望在供应链共同管理等方面提供服务，与GAVS的合作也将助力医疗系统获取技术劳动力 [140][141][143]