财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净收入为3.792亿美元，同比下降10% [26] - 供应链服务部门收入为2.715亿美元，同比下降18%；绩效服务部门收入为1.077亿美元，同比增长15% [26] - 供应链服务部门净行政费用收入同比增长3%，产品收入同比下降38% [26][27] - GAAP净收入为7720万美元，调整后EBITDA为1.42亿美元，同比增长14% [32][33] - 调整后净收入为9000万美元，同比增长13%；调整后每股收益为0.73美元，同比增长12% [34] - 截至2021年12月31日的六个月，运营现金流为1.975亿美元，自由现金流为1.071亿美元 [35][36] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物总额为8620万美元，五年期10亿美元循环信贷安排的未偿还余额为1.25亿美元 [37] - 2021年12月31日止六个月，回购约450万股普通股，总额1.76亿美元，向股东支付股息4900万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入因新老会员支出渗透和疫情影响减小而增长3% [26] - GPO投资组合中食品项目和劳动力人员配置类别同比增长，产品收入因PPE需求和定价正常化下降38% [27] - 核心直接采购业务因商品产品需求增长部分抵消产品收入下降 [28] 绩效服务部门 - 因企业分析能力需求，企业分析许可协议执行和收入确认增长，收入同比增长15% [31] - 相邻市场业务有望实现或超过25%的同比增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 临床工作人员工作时间比疫情前增加50%，三分之一临床员工自疫情开始后离职，离职率接近两年前的两倍 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身能应对四大医疗保健趋势，包括构建更具弹性的供应链、解决人员配置问题、技术赋能和利用AI变革医疗保健 [9] - 从单点解决方案销售转向企业协议，加强与会员和客户的长期战略合作伙伴关系 [20] - 发展早期高增长相邻市场业务，如Contigo Health与OhioHealthy合作、Applied Sciences与多家生命科学组织合作 [21][22] - 与Qventus合作，提供其解决方案并开发新的AI解决方案，强化PINC AI能力 [23][24] - 行业竞争激烈，公司通过提供差异化服务和技术投资来创造价值，改变供应链合作伙伴并非易事 [112][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度表现满意，尽管受疫情影响，但核心业务仍聚焦运营执行和增长 [7] - 通胀对GPO业务增长影响不大，公司通过合同定价和品类调整来缓解通胀压力 [29][30] - 预计供应链服务部门和总净收入增长，调整后EBITDA在一定范围内，下调调整后每股收益指导，主要因有效税率上升 [40][41] - 子公司重组后，预计现金税率在2024财年降至1% - 5%，之后升至8% - 11% [44] - 公司将继续执行战略，实现运营目标，产生强劲自由现金流，保持灵活资产负债表，致力于实现中期至高位个位数的复合年增长率 [45] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险因素在SEC文件中披露 [5] - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，相关指标与GAAP指标的对账信息在财报发布、补充幻灯片附录和Form 8 - K中提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年运营有何变化导致EBITDA指引下降 - 从GPO角度，部分未参与重组的会员影响将在下半年显现，导致盈利能力和收入有所调整；直接采购业务预计下半年毛利率因价格和需求正常化而下降；通胀对业务无重大影响，但供应链和运费成本仍需管理 [49][50] 问题2: 未来几年投资方向及何时对业务有重大贡献 - 投资将围绕供应链和临床决策支持的技术赋能，如REMITRA的电子发票和电子支付、临床决策支持的AI应用、自动化预先授权和HCC编码；Contigo将继续构建平台和服务，拓展非急性领域 [52][53][54] 问题3: Omicron变异株下关键PPE供应情况 - 目前重点是应对Omicron，确保供应，全球供应链压力大，公司致力于多元化供应链；PPE使用情况因地区而异，供应压力较大的领域包括实验室检测试剂、塑料树脂、吸痰罐和PPE尺寸问题 [57][58][60] 问题4: Contigo Health在雇主风险和价值型护理合同趋势中的作用 - 公司与医院和卫生系统合作，支持其在财务责任市场中竞争；Contigo将提供数据和分析，嵌入AI和机器学习，帮助卫生系统应对向价值型护理的转变 [62][63] 问题5: 采购服务业务进展 - 业务实施进展顺利，正在向卫生系统实施相关技术，识别采购服务支出机会，同时不断发展REMITRA平台；疫情影响了卫生保健提供者拓展新领域的精力和能力 [68][69] 问题6: 直接采购业务正常化收入范围及本季度有利产品组合情况 - 排除COVID影响，业务年化收入在2 - 2.2亿美元，正常化后每季度收入可能在6500 - 7000万美元；第二季度核心产品增长改善了产品组合和利润率 [71][72] 问题7: 制造商提价请求数量及成功提价对公司损益和时间的影响 - 提价对公司业务影响可忽略不计，因公司有固定价格协议和严格审批流程；审批委员会会考虑产品和公司盈利能力、市场供应健康状况等因素；供应商提价请求持续存在，预计未来几个月仍会有压力 [75][76][77] 问题8: 提价请求从发起至有结果的时间 - 通常需要几个月时间，若合同允许，可能在30 - 60天内有结果 [78] 问题9: 考虑回购后下半年的股份数量估计 - 目前约有1.22亿股流通股，若完成剩余股份回购，第三和第四季度股份数量将低于此数，全年摊薄后略低于1.22亿股 [82][87] 问题10: Contigo是否需要与其他产品捆绑销售 - 公司认为患者导航很重要，将继续寻求相关合作和资本投入，在承担更多价值型护理时，跨连续体的交接至关重要 [84] 问题11: 向医生提供建议时能否实时了解与福利设计的匹配情况 - 这属于预先授权的前后台管理，公司在特定用例（如高成本影像）的算法中使用福利设计，但仍处于早期试点阶段 [85] 问题12: 本季度企业分析交易的数量、下半年是否有提前拉动以及业务管道情况 - 通常每个季度企业许可协议数量为一到两个；第二季度业绩主要是第一季度未完成交易的时间调整，下半年没有提前拉动情况；业务管道仍在推进，此类交易销售过程较长 [91][92] 问题13: 未来税收税率情况 - 此前预计2022财年后税率为27%，目前预计未来更可能在26%左右 [94] 问题14: 劳动力短缺对客户的影响及绩效服务套件中的解决方案 - 医院临床劳动力年度支出增加240亿美元，加班时间和离职率上升；公司通过技术自动化程序（如预先授权、编码），让临床人员回归床边，并利用临床决策支持优化卫生系统运营 [98][99][100] 问题15: 指导范围上下限的驱动因素及产品利润率和供应链变化的影响 - 供应链方面，GPO业务受手术利用率趋势影响，Omicron导致部分地区手术推迟；直接采购业务需求不确定，若会员需求超过预期，收入可能略高；绩效服务方面，REMITRA项目若加速推进，可能带来一定上行空间 [104][105][106] 问题16: 遗留合同到期是否是影响因素 - 遗留合同到期已在预期内，不是影响业绩的关键因素 [107] 问题17: 下半年供应链业务是否已完全纳入重新签约情况 - 下半年已考虑所有重新签约情况，不再有进一步重新签约 [110] 问题18: 行业内客户转换情况及公司吸引新客户的原因 - 行业竞争激烈，客户更换供应链合作伙伴并不常见，通常与领导变更或并购活动有关；公司通过提供差异化服务（如临床评估、疫情期间的PPE采购能力）、多元化供应链和技术投资来吸引客户 [112][114][115]