财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额为4.29亿美元，同比增长22%，主要因各业务板块和多数关键终端市场客户需求增加、产品定价提高以及工业设备业务产量增加 [16] - 本季度毛利率为11.6%，去年同期为11.4%；调整后毛利率为12.6%，较2021年第二季度提高100个基点 [16] - SG&A费用为4500万美元，去年为4300万美元，占净销售额的比例从去年的12.4%降至10.5% [16][17] - 本季度出售房地产净收益400万美元，录得约300万美元收益，不计入调整后每股收益 [17] - 利息费用总计830万美元，去年为740万美元，因支持更高销售水平的营运资金增加导致平均借款增加 [18] - 本季度有效税率为32%，高于全年预期的约25%；GAAP每股收益为0.08美元 [18] - 调整后每股收益为0.21美元，本季度业绩受汇率波动负面影响，使每股收益减少0.05美元 [19] - 本季度使用2800万美元运营现金流来支持各业务板块销售增长带来的更高营运资金水平，预计下半年自由现金流为正 [20] - EBITDA同比增长一倍多，年初至今增至5200万美元，去年为4000万美元 [20] - 上半年资本支出分别为800万美元和1550万美元，预计全年资本支出约为3000万美元 [20] - 第二季度末流动性为2亿美元，包括6100万美元现金和1.39亿美元未使用借款额度，循环信贷额度从3.75亿美元增至4.05亿美元，截至6月30日未偿还借款为2.88亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 净销售额达创纪录的1.76亿美元，较上一季度的纪录增长4%，较去年第二季度增长13%；供应链业务日均销售额同比增长18% [22] - 重型卡车、半导体、工业和农业设备以及民用航空航天领域销售额同比显著增长；紧固件制造业务表现良好，销售和运营利润率不断提高 [22] - 本季度运营收入约为1270万美元，同比增加250万美元，运营利润率较去年提高60个基点 [23] 装配组件业务 - 本季度销售额为1.54亿美元，去年为1.1亿美元，同比增长41%，主要因2021年新燃料相关业务量增加和客户定价提高 [23][24] - 本季度运营亏损为750万美元，去年为610万美元；调整后运营亏损为300万美元，去年为500万美元，运营亏损主要因原材料成本上升和通货膨胀 [24] 工程产品业务 - 第二季度销售额为9900万美元，去年为8600万美元，同比增长15%，为2020年第一季度以来的最高水平 [25] - 资本设备业务销售额同比增长11%，今年前6个月新设备订单总计1.22亿美元，较2021年上半年的8500万美元增长44%；6月底设备积压订单为1.62亿美元，2021年底为1.21亿美元 [25][26] - 锻造和机械产品业务销售额为2020年第一季度以来的最高水平，同比增长27%，本季度运营收入为700万美元，去年为运营亏损100万美元 [27] 公司费用 - 本季度公司费用总计750万美元，去年为680万美元，主要因人员成本和专业费用增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数终端市场需求增强，重型卡车、半导体、工业和农业设备以及民用航空航天等市场销售额同比显著增长；铁路、航空航天、石油和天然气市场有所复苏 [4][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来一年左右多数终端市场将受益于供应链环境改善，客户会补充库存；关注联邦政府针对企业和基础设施投资的立法，可能在半导体生产、绿色能源和基础设施投资等方面受益 [5][6] - 供应技术业务通过收购南方紧固件公司加速工业供应增长计划；收购宪章汽车公司，加速专有技术在全球的增长和电动汽车生产 [11][12] - 装配组件业务进行重大重组以应对挑战，预计下半年市场改善 [9] - 工程产品业务继续将强大的资本设备积压订单转化为销售，并受益于某些关键终端市场的复苏 [28] - 公司将继续通过收购实现增长，未来会更具选择性，关注支持各业务板块举措的收购 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务收入加速增长感到满意，多数终端市场有望受益于供应链改善和政府立法；尽管收入有增长势头，但盈利未达预期，通胀、物流和劳动力挑战仍是日常难题 [4][8] - 预计下半年市场将改善，各业务板块销售和盈利能力将提升；全年收入有望创纪录，同比增长约15%，盈利能力将显著提高，第三和第四季度调整后净收入将环比改善 [29] 其他重要信息 - 公司近期完成两项收购，南方紧固件公司和宪章汽车公司，合并年收入约4000万美元，合并收购价格约3000万美元，将立即增加运营利润率和每股收益 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于客户对未来6 - 12个月零部件需求的反馈，补货趋势的真实性和广泛性如何 - 汽车行业的补货情况已有较多讨论和记录；其他业务中，客户对今年剩余时间甚至明年年初的生产预期强劲，从客户生产计划和库存情况看，客户有补货需求 [33] 问题2: 工程产品业务中铸造业务整合后，随着产量增加，运营杠杆和增量利润率如何 - 工程产品业务中的设备业务传统上是利润率最高的板块，公司在该板块的重组已初见成效，预计将恢复利润率领先地位；对于铝铸造业务，预计随着重组完成，运营利润率将恢复到历史水平，铝价有望在2023年稳定，公司也在与客户协商提高价格 [35][38] 问题3: 锻造业务将作物锻造厂整合到坎顿落锤锻造厂后，运营杠杆如何 - 公司在整合方面的投资开始见效，但预计明年年中才能获得显著回报；坎顿落锤锻造厂的订单量激增，预计未来6 - 9个月将有良好发展势头，随着人员招聘和订单执行，将实现显著的运营杠杆 [40][41] 问题4: 工程产品业务的生产线是否有未来几年的可见性 - 公司有信心恢复到以往水平，但仍在探索如何利用长期过剩产能，希望将业务从铁路领域多元化，寻找建筑或农业领域的长期合作伙伴 [44] 问题5: 下半年营运资金下降的主要驱动因素是什么，如何结合销售增长考虑营运资金投资 - 下半年自由现金流增长的驱动因素包括盈利和EBITDA改善，以及营运资金天数减少；目前营运资金水平高于历史水平，主要因供应商交货期延长导致库存增加，公司预计将减少库存以恢复到历史水平，从而改善自由现金流 [46] 问题6: 假设需求保持当前水平，明年营运资金趋势如何 - 明年营运资金趋势取决于各业务板块的需求情况；每增加5天营运资金相当于约2000万美元，如果营运资金天数增加5 - 10天，意味着有3000万美元的过剩营运资金；如果销售保持不变，预计明年营运资金将减少 [50] 问题7: 如何看待并购计划和为收购增加的债务 - 公司传统上对通过收购实现增长感兴趣，未来仍会如此，但会更加谨慎和有选择性，关注支持各业务板块举措的收购 [51]