财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为3.6亿美元，与去年第一季度的3.66亿美元相比略有下降，与2020年第四季度收入持平 [11] - 合并毛利率为14.5%，去年同期为14.7%，排除与工厂关闭和整合活动相关的费用后，毛利率与去年基本持平 [11] - SG&A费用为3970万美元，较去年的4090万美元下降3% [12] - 调整后运营收入为1360万美元，去年同期为1350万美元 [12] - 利息费用为740万美元，去年同期为800万美元 [13] - 第一季度有效税率为26%，符合预期 [13] - 第一季度GAAP每股收益为0.45美元，调整后每股收益为0.53美元，去年同期为0.13美元，调整后税前收入增长18% [13] - 定义的EBITDA为2720万美元，去年同期为2550万美元，增长7% [13] - 截至3月31日，流动性增至2.64亿美元，较去年增长5%，较去年年底增加1200万美元 [13] - 第一季度产生1000万美元的运营现金流，去年同期使用运营现金390万美元 [14] - 第一季度资本支出为660万美元，主要用于装配组件部门 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 净销售额为1.58亿美元，较去年的1.41亿美元增长12%，多数关键终端市场实现同比和环比增长，平均每日销售额增长14% [15] - 运营收入增至1220万美元，运营利润率为7.7%，去年分别为920万美元和6.5% [16] 装配组件业务 - 销售额为1.26亿美元，去年为1.28亿美元，受半导体芯片短缺影响，第一季度销售额减少500万美元，运营收入减少100万美元 [17] - 预计第二季度销售影响约为1000万美元，运营收入为640万美元，去年为630万美元，运营利润率为5.1%，去年为4.9% [17] 工程产品业务 - 第一季度销售额为7600万美元，去年为9700万美元，主要因部分终端市场复苏缓慢 [18] - 新设备订单较第四季度增长38%，锻造和机加工产品业务积压订单增加，运营亏损130万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应技术业务中，重型卡车、动力运动、医疗和国防市场销售额同比显著增长 [15] - 工程产品业务中，石油和天然气、商业航空航天和铁路市场需求低迷，但新设备订单活动增强 [10][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施各业务部门的利润率提升计划，预计随着收入增加推动更高的运营利润率 [11] - 公司将资本分配重点放在有望实现高于平均利润率和增长率的业务上，通过收购和有机增长实现发展 [33] - 4月1日完成对NYK Component Solutions的收购，该公司是电气组件领先分销商，预计年销售额超1000万美元，将立即增加收益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业复苏速度超出预期，公司第一季度部分业务创历史新高，得益于运营杠杆和成本结构改善 [5] - 尽管供应链和物流面临挑战，但公司团队在利润率方面取得了令人瞩目的成绩 [5] - 预计随着业务环境稳定，公司将朝着利润率提升目标取得进展，特别是工程产品业务 [7] - 公司对未来持续增长、提高盈利质量和降低杠杆充满信心 [8] 其他重要信息 - 公司2021年财务目标保持不变，包括收入增长8% - 12%、调整后EBITDA利润率同比提高150 - 200个基点、资本支出2800 - 3200万美元、自由现金流转化率超调整后净收入的75% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应技术业务第一季度的高收入在第二季度和下半年是否可持续 - 公司认为多数终端市场环境强劲，过去18 - 24个月专注新业务拓展，预计该业务的优势将持续 [28] 问题2: 供应技术业务第一季度是否为全年利润率的低点 - 该业务受多种问题影响，销量增长不均衡，规划和库存管理存在挑战，同时面临通胀压力，需要调整价格，但公司认为业务处于良好状态 [29] 问题3: 收购NYK的原因及是否有收入协同机会 - NYK不仅提供额外产品线，还带来新客户和供应商认证，有助于公司进一步渗透商业航空航天客户，与现有客户产生显著协同效应，且该业务自身有良好的增长前景 [30][32] 问题4: 是否有业务单元持续未达预期且占用大量营运资金，是否有精简业务的机会 - 公司过去几年仔细审视产品组合，将资本分配给表现优异的业务，但目前认为现有业务对公司产生现金、偿还债务和应对业务周期有重要贡献，精简业务的机会不大 [33] 问题5: 去年延迟的组件产品在本财年的推出计划 - 产品推出计划难以规划，部分产品推出延迟且销量较低，但公司业务漏斗强劲，尽管短期内受供应链限制，但未来几年将跑赢市场 [35] 问题6: 装配组件业务是否有同比和环比增长预期 - 供应链和汽车行业环境复杂，难以预测未来3 - 6个月的生产情况，短期内新业务可能抵消生产损失，公司整体在未来18个月将跑赢市场 [36][37] 问题7: 对商业航空航天行业的看法及何时能实现增长 - 公司认为2023 - 2024年该行业有望恢复到历史水平，但今年和明年不太可能成为公司的重要增长动力 [41] 问题8: 第一季度供应链中断对财务结果是否有其他重大影响 - 铝业务因原材料价格上涨和与客户的价格调整滞后，在第一季度增加了成本，但公司大部分业务可根据价格变化重新定价，影响相对短期，适度通胀对公司有利 [42][44][45] 问题9: NYK的增长和利润率情况 - 预计该业务收入超1000万美元，运营利润率高于供应技术业务，随着业务增长，利润率有望扩大，还将对供应技术业务的其他部分产生影响 [48] 问题10: 收购NYK的价格 - 扣除其手头现金后，收购价格为550万美元 [51] 问题11: NYK的收入是否影响2021年的业绩指引 - 1000万美元的收入不会对公司给出的目标范围产生重大影响，预计不会对业绩指引产生实质性影响 [53] 问题12: 库存增加的原因 - 供应技术业务库存增加是为满足二、三季度客户需求和应对港口物流问题，装配组件业务库存增加是为满足新的销量需求和铝价上涨，整体净营运资金与销售额的比例符合历史水平，公司目标是降低该比例 [55] 问题13: 工厂劳动力情况及应对措施 - 劳动力是当前面临的问题，公司采取多种措施吸引和留住人才，包括改善入职流程、调整工资和福利计划等，同时投资改善工作环境，提高员工工作质量和效率 [57][58] 问题14: 装配组件业务第二季度1000万美元销售延迟的负贡献利润率是否与第一季度相同，利润率是否会持平或下降 - 预计负贡献利润率相同，基于目前已知的停产信息，1000万美元的销售影响约占毛利润的15% - 20%，公司正努力降低成本以抵消影响 [60][61] 问题15: 工程产品业务本季度是否可能实现增长 - 3月已开始出现增长趋势，基于新设备业务和感应业务的订单水平，预计业务将持续改善 [64] 问题16: 铁路业务订单是否有回升迹象 - 铁路业务订单有回升迹象，阿肯色州的锻造业务3月销售额达到1.5 - 2年以来的最高水平，公司对基础设施建设对该业务的影响持乐观态度 [67][68][69] 问题17: 阿肯色州业务是否主要在轨道维护方面 - 该业务主要在铁路车辆方面 [70][71][72]