财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并销售额为2.28亿美元，去年同期为4.15亿美元，同比下降因疫情导致客户计划停产影响各业务板块 [21] - 第二季度合并毛利率为6.2%，去年同期为15.9%，下降主因2020年销售水平降低，多数工厂固定成本吸收水平显著下降 [22] - 第二季度SG&A费用为3500万美元，去年同期为4700万美元，2019年含一次性费用430万美元，剔除后二季度SG&A费用下降18% [23] - 第二季度运营亏损2100万美元，调整后运营亏损1800万美元，调整项含设施整合和人员遣散费 [24] - 第二季度有效税率为36%收益，含净运营亏损抵税优惠，预计全年有效所得税率在20% - 25% [25] - 第二季度GAAP每股收益亏损1.38美元，调整后亏损1.17美元 [25] - 第二季度运营现金流和自由现金流分别为1340万美元和890万美元，资本支出降至450万美元，下半年预计在1000 - 1500万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 第二季度销售额为9400万美元，去年同期为1.62亿美元，下降因疫情致多数关键终端市场客户需求降低，北美汽车产量下降影响制造业务，但半导体和医疗终端市场销售增长及新业务部分抵消下降 [27][28] - 6月平均日销售额较4、5月平均水平提高31%，多数终端市场呈改善趋势，休闲车、重型卡车等终端市场改善显著 [29] - 部门运营收入为30万美元，去年同期为1130万美元，公司采取降本措施，供应链团队聚焦降低库存水平，预计下半年对部门运营现金流产生积极影响 [30][31] 组装组件业务 - 销售额同比下降60%，因疫情致北美汽车生产骤停，多数工厂3月中旬大幅裁员或临时停产，5月下旬重新开工，假设无进一步停产，预计第三、四季度客户需求显著高于二季度 [33][34] - 部门运营收入利润率同比下降，公司采取积极降本措施，6月各工厂生产水平显著提高，截至6月30日，已召回75%临时休假员工 [35] 工程产品业务 - 第二季度销售额为7900万美元，去年同期为1.17亿美元，因航空航天、国防、石油和天然气及铁路等关键终端市场需求降低，影响工业设备和锻造及机械产品业务 [38] - 上半年新设备订单总额为5200万美元，2019年上半年为1亿美元，二季度全球订单活动放缓，预计下半年新设备及售后零部件和服务订单将逐步改善 [38][39] - 运营收入从2019年二季度的1150万美元降至亏损80万美元，利润和利润率下降因销售水平降低，导致多项业务未充分吸收成本 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月合并销售额较4月增长78%，较5月增长58%，5月下旬至6月多数终端市场需求水平改善，公司对下半年销售和盈利持续积极趋势持谨慎乐观态度 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式多元化，在医疗、技术终端市场、供应技术、中国客户和组装组件、替代能源和工程组件等市场表现出优势 [6] - 持续挑战客户服务模式相关成本，进行有针对性投资以提高长期竞争力，专注降低服务成本 [10][11] - 尽管2020年底实现超1亿美元新业务收入的计划推迟至2021年，但公司认为机会仍有活力，2018 - 2019年的产能投资仍处于有利位置 [8] - 公司在行业中被视为强大且定位良好的参与者，新业务机会加速涌现，客户寻求长期合作 [9] - 供应技术业务聚焦航空航天和工业用品新业务计划，增加新客户 [32] - 组装组件业务有望受益于全球汽车行业趋势，未来几年每辆车的销售内容预计增加 [36][37] - 工程产品业务预计下半年新设备和售后零部件及服务订单随客户生产恢复和资本支出计划重启而改善 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务造成重大影响，但6月销售和盈利情况改善，经济复苏迹象积极，公司将继续调整以应对全球商业环境挑战 [15][18][19] - 公司实施运营改进措施，整合设施，调整业务流程，预计销售完全恢复后盈利能力将超疫情前水平 [44] - 公司流动性强，有足够现金流和借款额度支持未来战略投资、研发活动和营运资金需求 [44] - 鉴于疫情导致的经营环境不确定性，公司暂不提供全年盈利指引，但对2020年剩余时间实现盈利持乐观态度 [14][45] 其他重要信息 - 第一季度和二季度公司采取积极行动降低运营费用，包括永久裁员、员工休假、减薪、削减董事会薪酬和可自由支配支出，以及整合和缩减部分运营地点 [17] - 二季度减少营运资金近2000万美元，暂停季度股息以保持流动性，6月30日流动性达1.97亿美元，包括5200万美元现金及现金等价物和1.45亿美元信贷安排可用额度 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待二季度3500万美元的SG&A费用，后续成本结构有何机会 - 二季度SG&A费用降低包含员工薪资临时下调，预计随收入增长SG&A会增加，全球差旅等费用也将恢复，同时员工裁员会带来永久性SG&A降低 [48][49] - 6月仍能看到SG&A成本降低的好处，预计第三、四季度SG&A将增加约10%，具体取决于销售水平 [50] 问题2: 如何看待产能合理化，未来是否有更多永久性调整，哪些业务受影响最大 - 公司一直进行业务重组，此次疫情提供机会更积极审查与当前和未来业务活动相关的间接费用，三个业务板块的众多地点都在审查中，包括调整租赁面积、完全关闭等，调整范围涵盖北美、亚洲和欧洲 [53][54][55] - 供应技术业务中，为满足客户需求，会挑战仓库设施面积，调整位置以提高服务效率和降低成本 [57][58] 问题3: 考虑到收入增长和成本行动，能否超过一季度每股0.13美元的业绩 - 由于疫情、感染率、客户情况的不确定性以及业务组合的影响，难以给出更具体预测，但第三季度的趋势表明业绩将向好 [60][61][63] 问题4: 公司客户认为公司实力强、定位好，新业务机会来自哪些方面 - 公司在三个业务板块，特别是组装组件和供应技术业务，看到来自优质客户的新业务活动和兴趣增加，虽未成为某些关键客户的主要供应商，但有机会参与投标 [64][66] 问题5: 疫情对汽车电气化推进有何影响，三个地区有何差异 - 汽车电气化和产品发布整体推迟，公司产品和新业务尽量不依赖特定动力系统，多数原始设备制造商在短期内仍会采取多种策略 [67][68][69] 问题6: 从产能利用率角度，中国、欧洲和美国的汽车行业重启情况如何 - 中国在汽车业务方面率先走出疫情影响，公司在中国整合了一家工厂，为长期业务发展做准备，虽未达到产能，但产品定位良好，预计从产能利用率角度，还需18个月才能看到显著贡献 [71][72][73] 问题7: 请详细说明流程改进和潜在的永久性节省，与2019财年相比，正常化环境下模型有何变化 - 二季度的变革意义重大，包括设施缩减、整合、自动化制造、仓库布局调整等，各业务板块预计有200 - 300万美元的永久性制造成本降低，随销量回升将影响毛利率 [76][77] 问题8: 从员工人数角度的永久性削减情况如何，休假员工是否全部召回，未来几个季度情况如何发展 - 召回的员工主要是小时工，与生产水平直接相关，SG&A部门有显著的薪资调整和永久性裁员 [79][80] 问题9: 竞争对手是否因受伤而在定价上变得不合理，对公司投标有何影响 - 目前判断还为时过早，公司看到一些新业务机会，部分竞争对手可能因资产负债表和流动性问题难以在价格上竞争，但也可能会利用现有地位进行竞争 [82][83][85] 问题10: 从并购角度看，交易机会是否增加 - 目前还太早，但预计未来六个月会有机会，二季度交易活动因联邦资金支持而平静，预计第三、四季度问题会显现，公司将抓住机会 [88][89] 问题11: 锻造业务在赢得新客户和新业务方面有何变化 - 阿肯色州新压机生产线创造了价值，虽受石油和天然气、铁路市场影响，但有机会调试新生产线和翻新旧生产线，新业务机会放缓但仍活跃，战略讨论仍在进行，公司看好该业务长期发展，可能会进行收购 [91][92][97] 问题12: 供应技术业务在当前各公司削减成本的环境下，如何开展业务和报价 - 供应技术业务的新客户拓展计划进展顺利，不仅传统业务有新机会，新投资领域也有收获，如MRO投资受益，新增业务利润率较高，预计第三、四季度会有积极表现 [99][100][101]