财务数据和关键指标变化 - Q3销售为1386.4万美元，毛利润为386.3万美元，调整后EBITDA为267万美元；公司此前对Q3销售的预测为1300 - 1350万美元，调整后EBITDA预测为300 - 340万美元，实际销售超预期，但EBITDA未达预期 [6] - 2022财年预测销售为5380 - 5430万美元，EBITDA为1300 - 1350万美元；前九个月与2019财年相比，EBITDA相近，但2019财年同期销售为5100万美元，而2022年为4100万美元，或意味着公司利润率、产品组合更好 [30][31] - Q4预测销售为1225 - 1325万美元，此前Q2预测为1575 - 1675万美元；Q4预测EBITDA为300 - 350万美元，Q2预测为350 - 450万美元，预测数据下降主要受销售影响 [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3军事业务收入占比41%，约570万美元，但其中240万美元的C2B产品销售原预计在Q4，去除该部分后军事业务仅330万美元，处于较低水平 [36][37] - 商业航空业务方面，2020财年约2900万美元销售，去除100万美元非活跃项目后约2800万美元，即每季度约700万美元；2021年受疫情影响销售下滑，Q3降至180万美元，降幅75%；2022年Q1回升至700万美元，目前每季度维持在600 - 700万美元 [65][66] - Q3商业航空业务实际销售620万美元，处于此前Q2预测的625 - 725万美元区间底部；Q4预测为660 - 710万美元，较Q2预测区间收紧，2022财年商业航空业务总预测为2630 - 268万美元，接近2020财年的2890万美元（调整后约2800万美元） [69][70] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年10月底，CFM在A320系列飞机发动机订单中占比60%，该项目与Pratt共享，订单超1万份，有较大订单量支撑 [49][50] - 假设CFM保持60%市场份额，且A320系列飞机达到每月75架的生产速度，从2025年起将为公司带来约3000万美元的年收入 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用C2B产品生产烧蚀材料，该材料销售利润率高，目前公司工厂有超500万美元的C2B产品库存，意味着未来有大量烧蚀材料销售机会 [10][12] - 公司与ArianeGroup达成业务合作协议，成为其C2B产品在美国的独家经销商 [93] - 公司在新工厂有两个潜在项目，涉及购买和安装主要新设备生产线，预计设备和安装成本为600 - 900万美元，目前正与设备供应商进行评估，虽无最终决策期限，但为重点项目 [96][97] - 公司与一家成熟的航空制造公司建立了非正式合作关系，双方在国防项目上进行合作，已获得一个重要新国防项目，并正在合作参与另一个重大国防项目的招标 [99] - 行业方面，航空航天业受供应链挑战、国防预算延迟审批等因素影响，市场疲软；商业航空中，国内航空复苏快于国际航空，单通道飞机目前更具优势 [13][44] - Airbus在A320系列飞机生产上较为激进，计划2023年达到每月45架，2024年达到70架，2025年达到75架；A321XLR首架测试飞机已完成总装，预计今年首飞，明年认证并投入使用，该机型航程超5000英里、座位超225个，可替代部分宽体机执行特定任务，Airbus正借此机会争取波音的传统客户 [48][54][55] - Comac 919原计划去年底在中国认证并交付，但截至2021年12月初，仅完成34次共276次所需认证飞行，预计2022年完成认证，延迟原因包括疫情导致的封锁 [61] - Boeing将在2022年终止747飞机生产，最后一架预计10月交付，该机型对公司而言有情感价值，但年收入不足200万美元 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为供应链挑战在Q3加剧，包括原材料采购困难、国际和国内运输问题、运费增加等，导致Q3损失约60万美元销售；同时，供应链问题影响整个航空航天行业，国防预算延迟审批也使市场疲软，预计Q4仍将受影响 [13][14][19] - 虽然面临诸多挑战，但公司认为员工在困难环境下表现出色，且公司未采取削减开支、裁员等消极措施，而是积极寻找新机会，相信历史将证明公司决策的正确性 [24][42] - 由于市场不确定性较大，公司目前难以给出长期预测，可能在Q4（5月）部分不确定性消除后提供 [76] 其他重要信息 - 公司现金状况方面，资产负债表显示有1.1亿美元现金，但因C2B产品销售在Q3发生，款项在Q4收到，实际现金应增加约数百万美元；自2005年初以来，公司已支付5.5亿美元现金股息，在疫情期间也维持了定期股息 [32][34] - 公司前五大客户包括AAE Aerospace、Aeromatrix、GKN、Kratos和Middle River等 [35] - 公司在堪萨斯的工厂扩建项目中，薄膜生产线试验已完成，胶带生产线试验正在进行，计划1月开始认证 [77] - 公司员工人数为112人，较Q2的114人有所减少，招聘困难是主要问题；员工面临供应链、货运、新冠疫情、疫苗授权等挑战，但仍积极推进新项目和新计划 [78][79][80] - 公司参与了James Webb太空望远镜项目，其专有Sigma Struts被纳入望远镜结构中 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与Ariane的销售关系的重要性如何 - 公司已大量采购Ariane的C2B产品，成为其分销商是重要进展，但目前难以量化销售规模；该产品是导弹项目关键组件，其他公司若参与导弹项目需通过公司获取，业务发展是长期过程 [110][111][112] 问题2: 公司如何考虑使用资产负债表上近1亿美元的资金，与六个月前相比，目前对哪些事情更感兴趣 - 公司日常运营不需要这么多资金，希望保留部分营运资金；对于600 - 900万美元的项目，虽对公司有一定重要性，但不会对现金状况造成重大影响 [114] - 公司会考虑多种用途，包括发展机会、收购等，同时会继续支付定期股息；公司希望利用部分现金为未来发展创造机会，但目前难以确定具体项目 [115][116] - 过去18个月，市场估值未降至公司期望水平，目前资产估值普遍较高；随着利率上升，可能对公司有利；公司会调整关注点，积极寻找机会，希望未来在并购方面有进展 [118][119][123]